Kog bøgerne

Hvad er 'Cook the Books'?

Cook the books er et slangudtryk for at bruge regnskabstricks til at få en virksomheds økonomiske resultater til at se bedre ud, end de i virkeligheden er. Typisk involverer kogning af bøger manipulation af finansielle data for at puste en virksomheds indtægter op og tømme dens udgifter for at pumpe dens indtjening eller fortjeneste op.

Forståelse af Cook the Books

Virksomheder kan manipulere deres økonomiske optegnelser for at forbedre deres økonomiske resultater ved hjælp af en lang række taktikker. Nogle virksomheder registrerer ikke alle deres udgifter, der er afholdt i en periode, før den næste periode. Ved at registrere en del af Q1's udgifter i Q2, for eksempel, vil en virksomheds Q1 indtjening eller overskud se mere gunstig ud.

Mange virksomheder, der sælger deres produkt, udvider vilkårene til deres kunder, hvilket giver dem mulighed for at betale virksomheden på et senere tidspunkt. Disse salg registreres som tilgodehavender (AR), da de repræsenterer et produkt, der er blevet solgt og afsendt, men kunderne har endnu ikke betalt. Vilkårene kan være 30, 60, 90 dage eller mere. Virksomheder kan forfalske deres AR ved at hævde, at de foretog et salg og registrerer tilgodehavender på balancen. Hvis det falske tilgodehavende forfalder om 90 dage, kan virksomheden oprette endnu et falsk tilgodehavende 90 dage fra nu for at vise, at omsætningsaktiver forbliver stabile. Kun når en virksomhed kommer bagud med at inddrive sine tilgodehavender, vil den vise, at der er et problem. Desværre låner banker ofte ud, delvist baseret på værdien af en virksomheds tilgodehavender, og kan blive ofre for at udlåne falske tilgodehavender. Under en detaljeret revision ville bankrevisorerne matche AR-fakturaerne med kundebetalinger til virksomhedens bankkonti, hvilket ville vise, at eventuelle beløb ikke blev opkrævet.

I løbet af de første år af det nye årtusinde viste det sig, at flere store Fortune 500- virksomheder, såsom Enron og WorldCom,. havde brugt sofistikerede regnskabstricks til at overvurdere deres rentabilitet. Med andre ord kogte de bøgerne. Da disse massive bedragerier kom frem, gav de efterfølgende skandaler investorer og regulatorer en skarp lektion i, hvor kloge nogle virksomheder var blevet til at skjule sandheden mellem linjerne i deres regnskaber.

Selvom Sarbanes-Oxley Act af 2002 tøjlede mange tvivlsomme regnskabspraksis, har virksomheder, der er tilbøjelige til at lave deres bøger, stadig masser af måder at gøre det på.

Forordninger mod madlavning af bøger

For at hjælpe med at genoprette investorernes tillid vedtog Kongressen Sarbanes-Oxley Act af 2002. Det krævede blandt andet, at ledende medarbejdere i selskaber skriftligt attesterer, at deres virksomheds regnskaber overholder SEC-oplysningskravene og i alle væsentlige aspekter afspejler udstederens operationer og finansielle situation retfærdigt. ) hjælper med at opretholde et retfærdigt og ordentligt finansielt marked, som omfatter forskellige krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder .

Ledere, der bevidst skriver under på falske regnskaber, kan risikere strafferetlige sanktioner, herunder fængselsstraffe. Men selv med Sarbanes-Oxley i kraft, er der stadig adskillige måder, hvorpå virksomheder kan tilberede bøgerne, hvis de er fast besluttet på at gøre det, som de følgende eksempler illustrerer.

Eksempler på tilberedning af bøgerne

Kreditsalg og oppustet omsætning

Virksomheder kan bruge kreditsalg til at overdrive deres omsætning. Det skyldes, at de køb, kunderne foretager på kredit, kan bogføres som salg, selvom virksomheden giver kunden lov til at udskyde betalingerne i seks måneder. Udover at tilbyde intern finansiering, kan virksomheder forlænge kreditvilkår på nuværende finansieringsprogrammer. Så et hop på 20 % i salget kan simpelthen skyldes et nyt finansieringsprogram med lettere vilkår frem for en reel stigning i kundekøb. Disse salg ender med at blive rapporteret som nettoindkomst eller fortjeneste, længe før virksomheden rent faktisk har set den indkomst - hvis den nogensinde vil.

Channel Stuffing

Producenter beskæftiget med " channel stuffing " sender uordrede produkter til deres distributører i slutningen af kvartalet. Disse transaktioner registreres som salg, selvom virksomheden fuldt ud forventer, at distributørerne sender produkterne tilbage. Den korrekte procedure er, at producenterne bogfører produkter sendt til distributører som lagerbeholdning, indtil distributørerne registrerer deres salg.

Forkert karakteriserede udgifter

Mange virksomheder har "engangsomkostninger", engangsomkostninger, der anses for at være ekstraordinære begivenheder og næppe vil ske igen. Virksomheder kan lovligt klassificere disse udgifter som sådanne i deres regnskaber. Nogle virksomheder udnytter dog denne praksis til at rapportere udgifter, som de rutinemæssigt pådrager sig, som "engangværende", hvilket får deres bundlinje og fremtidsudsigter til at se bedre ud, end de er i virkeligheden.

Aktietilbagekøb

Aktietilbagekøb kan være et logisk træk for virksomheder med overskydende kontanter, især hvis deres aktier handles til en lav værdiansættelse. Et tilbagekøb er, når en virksomhed bruger sine kontanter til at købe en del af virksomhedens udestående aktier. Tilbagekøb reducerer det samlede aktietal og fører typisk til en højere aktiekurs. Nogle virksomheder køber dog aktier tilbage af en anden grund: for at skjule et fald i indtjening pr. aktie (EPS),. og de låner ofte penge for at gøre det. Ved at reducere antallet af udestående aktier kan de øge indtjeningen pr. aktie, selvom virksomhedens nettoindkomst er faldet.

• For eksempel, hvis en virksomhed havde 1.000.000 udestående aktier og registrerede en nettoindkomst eller fortjeneste på $150.000, ville virksomhedens EPS være 0,15 cent pr. aktie ($150.000 / 1.000.000).

• Men hvis selskabet købte 200.000 aktier tilbage og noterede det samme overskud i næste kvartal, ville EPS stige til 0,19 cent pr. aktie ($150.000 / 800.000).

Da virksomhedsledere forudsiger deres indtjening per aktie for hvert kommende kvartal, kan det at slå denne prognose hjælpe med at skabe et positivt image for virksomheden og føre til et spring i aktiekursen. Aktietilbagekøb som en metode til at øge EPS har været et kontroversielt emne i mange år. Desværre misbruger nogle virksomheder målingen ved at tilbagekøbe aktier for at vise, at EPS er vokset og overskredet deres kvartalsvise EPS-prognose på trods af, at de tjener lidt eller ingen ekstra fortjeneste.

Højdepunkter

• Tilberedningen af bøgerne involverer typisk manipulation af finansielle data for at puste en virksomheds indtægter op, tømme udgifterne og pumpe overskuddet op.

• Cook the books er et slangudtryk for at bruge regnskabstricks til at få en virksomheds økonomiske resultater til at se bedre ud, end de i virkeligheden er.

• Virksomheder kan bruge kreditsalg til at overdrive deres omsætning, mens andre køber aktier tilbage for at skjule et fald i deres indtjening pr. aktie (EPS).