Cozinhe os livros

O que é 'Cozinhar os Livros'?

Cook the books é uma gíria para usar truques de contabilidade para fazer os resultados financeiros de uma empresa parecerem melhores do que realmente são. Normalmente, cozinhar os livros envolve a manipulação de dados financeiros para inflar a receita de uma empresa e deflacionar suas despesas para aumentar seus ganhos ou lucros.

Entendendo o Cook the Books

As empresas podem manipular seus registros financeiros para melhorar seus resultados financeiros usando uma infinidade de táticas. Algumas empresas não registram todas as despesas incorridas em um período até o próximo período. Ao registrar uma parte das despesas do primeiro trimestre no segundo trimestre, por exemplo, os ganhos ou lucro do primeiro trimestre de uma empresa parecerão mais favoráveis.

Muitas empresas que vendem seu produto, estendem os prazos aos seus clientes, o que lhes permite pagar a empresa em uma data posterior. Essas vendas são registradas como contas a receber (AR),. pois representam produtos que foram vendidos e enviados, mas os clientes ainda não efetuaram o pagamento. Os prazos podem ser de 30, 60, 90 dias ou mais. As empresas podem falsificar seu AR alegando que fizeram uma venda e registram as contas a receber no balanço. Se o recebível falso vencer em 90 dias, a empresa pode criar outro recebível falso daqui a 90 dias para mostrar que o ativo circulante permanece estável. Somente quando uma empresa não recebe seus recebíveis é que ela mostra que há um problema. Infelizmente, os bancos costumam emprestar, em parte, com base no valor das contas a receber de uma empresa e podem ser vítimas de empréstimos falsos. Durante uma auditoria detalhada , os auditores do banco comparavam as faturas AR aos pagamentos dos clientes nas contas bancárias da empresa, o que mostrava quaisquer valores não cobrados.

Durante os primeiros anos do novo milênio, descobriu-se que várias grandes empresas da Fortune 500,. como Enron e WorldCom,. usaram sofisticados truques de contabilidade para exagerar sua lucratividade. Em outras palavras, eles cozinharam os livros. Uma vez que essas fraudes maciças vieram à tona, os escândalos que se seguiram deram aos investidores e reguladores uma dura lição sobre como algumas empresas se tornaram inteligentes em esconder a verdade nas entrelinhas de suas demonstrações financeiras.

Embora a Lei Sarbanes-Oxley de 2002 tenha contido muitas práticas contábeis duvidosas, as empresas que estão inclinadas a manipular seus livros ainda têm muitas maneiras de fazê-lo.

Regulamentos contra cozinhar os livros

Para ajudar a restaurar a confiança dos investidores, o Congresso aprovou a Lei Sarbanes-Oxley de 2002. Entre outras coisas, exigia que os executivos seniores das empresas certificassem por escrito que as demonstrações financeiras de sua empresa cumprem os requisitos de divulgação da SEC e apresentam de forma justa em todos os aspectos materiais as operações e a condição financeira do emissor. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC ) ajuda a manter um mercado financeiro justo e ordenado, que inclui vários requisitos de relatórios financeiros para empresas de capital aberto .

Executivos que conscientemente assinam declarações financeiras falsas podem enfrentar penalidades criminais, incluindo sentenças de prisão. Mas mesmo com a Sarbanes-Oxley em vigor, ainda existem várias maneiras pelas quais as empresas podem fazer as contas se estiverem determinadas a fazê-lo, como ilustram os exemplos a seguir.

Exemplos de cozinhar os livros

Vendas a crédito e receita inflacionada

As empresas podem usar as vendas a crédito para exagerar sua receita. Isso porque as compras que os clientes fazem a crédito podem ser contabilizadas como vendas mesmo que a empresa permita que o cliente adie os pagamentos por seis meses. Além de oferecer financiamento interno, as empresas podem estender os prazos de crédito dos atuais programas de financiamento. Assim, um salto de 20% nas vendas pode ser simplesmente devido a um novo programa de financiamento com prazos mais fáceis, em vez de um aumento real nas compras dos clientes. Essas vendas acabam sendo relatadas como lucro líquido ou lucro, muito antes de a empresa ter realmente visto essa receita - se é que algum dia verá.

Recheio de canal

fabricantes envolvidos em " enchimento de canais " enviam produtos não encomendados para seus distribuidores no final do trimestre. Essas transações são registradas como vendas, embora a empresa espere totalmente que os distribuidores devolvam os produtos. O procedimento adequado é que os fabricantes reservem os produtos enviados aos distribuidores como estoque até que os distribuidores registrem suas vendas.

Despesas Descaracterizadas

Muitas empresas têm "despesas não recorrentes", custos únicos que são considerados eventos extraordinários e improváveis de acontecer novamente. As empresas podem legitimamente classificar essas despesas como tal em suas demonstrações financeiras. No entanto, algumas empresas aproveitam essa prática para relatar despesas que incorrem rotineiramente como "não recorrentes", o que faz com que seus resultados e perspectivas futuras pareçam melhores do que na realidade.

Recompras de ações

As recompras de ações podem ser um movimento lógico para empresas com excesso de caixa, especialmente se suas ações estiverem sendo negociadas com baixa valorização. Uma recompra é quando uma empresa usa seu dinheiro para comprar uma parte das ações em circulação da empresa. As recompras reduzem a contagem geral de ações e normalmente levam a um preço mais alto das ações. No entanto, algumas empresas recompram ações por um motivo diferente: para disfarçar uma queda no lucro por ação (EPS),. e muitas vezes pedem dinheiro emprestado para isso. Ao diminuir o número de ações em circulação, eles podem aumentar o lucro por ação, mesmo que o lucro líquido da empresa tenha diminuído.

• Por exemplo, se uma empresa tivesse 1.000.000 ações em circulação e registrasse lucro líquido ou lucro de $ 150.000, o EPS da empresa seria de 0,15 centavos por ação ($ 150.000 / 1.000.000).

• No entanto, se a empresa recomprasse 200.000 ações e registrasse o mesmo lucro no próximo trimestre, o EPS aumentaria para 0,19 centavos por ação (US$ 150.000 / 800.000).

Como os executivos da empresa prevêem seus ganhos por ação para cada trimestre, superar essa previsão pode ajudar a criar uma imagem positiva para a empresa e levar a um salto no preço das ações. A recompra de ações como método para aumentar o EPS tem sido um tema controverso por muitos anos. Infelizmente, algumas empresas abusam da métrica recomprando ações para mostrar que o EPS cresceu e excedeu sua previsão trimestral de EPS, apesar de obter pouco ou nenhum lucro adicional.

Destaques

• Normalmente, cozinhar os livros envolve a manipulação de dados financeiros para inflar a receita de uma empresa, diminuir as despesas e aumentar o lucro.

• Cook the books é uma gíria para usar truques contábeis para fazer com que os resultados financeiros de uma empresa pareçam melhores do que realmente são.

• As empresas podem usar as vendas a crédito para exagerar sua receita, enquanto outras recompram ações para disfarçar um declínio em seus lucros por ação (EPS).