finansiell analyse

Hva er finansiell analyse?

Finansiell analyse er prosessen med å evaluere virksomheter, prosjekter, budsjetter og andre finansrelaterte transaksjoner for å bestemme deres ytelse og egnethet. Vanligvis brukes finansiell analyse til å analysere om en enhet er stabil, solvent,. likvid eller lønnsom nok til å rettferdiggjøre en monetær investering.

Forstå finansiell analyse

Finansiell analyse brukes til å evaluere økonomiske trender, fastsette finanspolitikk, bygge langsiktige planer for forretningsaktivitet og identifisere prosjekter eller selskaper for investering. Dette gjøres gjennom syntese av økonomiske tall og data. En finansanalytiker vil grundig undersøke et selskaps regnskap - resultatregnskapet,. balansen og kontantstrømoppstillingen. Finansiell analyse kan utføres både i bedriftsøkonomi og investeringsfinansiering.

En av de vanligste måtene å analysere økonomiske data på er å beregne forholdstall fra dataene i regnskapet for å sammenligne med andre selskapers eller mot selskapets egne historiske resultater.

For eksempel er avkastning på eiendeler (ROA) et vanlig forhold som brukes til å bestemme hvor effektivt et selskap er til å bruke sine eiendeler og som et mål på lønnsomhet. Dette forholdet kan beregnes for flere selskaper i samme bransje og sammenlignes med hverandre som del av en større analyse.

##Bedriftsøkonomisk analyse

I corporate finance utføres analysen internt av regnskapsavdelingen og deles med ledelsen for å forbedre forretningsbeslutninger. Denne typen intern analyse kan inkludere forhold som netto nåverdi (NPV) og internrente (IRR) for å finne prosjekter verdt å gjennomføre.

Mange selskaper gir kreditt til sine kunder. Som et resultat kan kontantmottaket fra salg bli forsinket i en periode. For selskaper med store fordringer er det nyttig å spore utestående salgsdager (DSO), som hjelper selskapet å identifisere hvor lang tid det tar å gjøre et kredittsalg om til kontanter. Den gjennomsnittlige innkrevingsperioden er et viktig aspekt av et selskaps samlede kontantkonverteringssyklus .

Et nøkkelområde innen finansiell analyse innebærer å ekstrapolere et selskaps tidligere resultater, for eksempel nettoinntjening eller fortjenestemargin , til et estimat av selskapets fremtidige ytelse. Denne typen historisk trendanalyse er gunstig for å identifisere sesongmessige trender.

Forhandlere kan for eksempel se en drastisk oppgang i salget i løpet av de få månedene frem mot jul. Dette gjør at virksomheten kan forutsi budsjetter og ta beslutninger, for eksempel nødvendige minimumsbeholdningsnivåer, basert på tidligere trender.

Finansiell investeringsanalyse

Innen investeringsfinansiering utfører en ekstern analytiker en analyse for investeringsformål. Analytikere kan enten utføre en top-down eller bottom-up investeringstilnærming. En ovenfra-og-ned-tilnærming ser først etter makroøkonomiske muligheter, for eksempel sektorer med høy ytelse, og borer deretter ned for å finne de beste selskapene innenfor den sektoren. Fra dette tidspunktet analyserer de aksjene til spesifikke selskaper videre for å velge potensielt vellykkede som investeringer ved å se sist på et bestemt selskaps grunnleggende.

En bottom-up-tilnærming, derimot, ser på et spesifikt selskap og utfører en lignende forholdsanalyse som de som brukes i bedriftsøkonomiske analyser, og ser på tidligere resultater og forventet fremtidig ytelse som investeringsindikatorer. Bottom-up-investeringer tvinger investorer til først og fremst å vurdere mikroøkonomiske faktorer. Disse faktorene inkluderer et selskaps generelle økonomiske helse, analyse av regnskap, produktene og tjenestene som tilbys, tilbud og etterspørsel og andre individuelle indikatorer på bedriftens ytelse over tid.

Typer finansiell analyse

Det finnes to typer finansiell analyse: fundamental analyse og teknisk analyse.

###Fundamental analyse

Fundamental analyse bruker forholdstall samlet fra data i regnskapet, for eksempel et selskaps inntjening per aksje (EPS), for å bestemme virksomhetens verdi. Ved å bruke forholdstallsanalyse i tillegg til en grundig gjennomgang av økonomiske og finansielle situasjoner rundt selskapet, er analytikeren i stand til å komme frem til en egenverdi for verdipapiret. Sluttmålet er å komme frem til et tall som en investor kan sammenligne med et verdipapirs nåværende pris for å se om verdipapiret er undervurdert eller overvurdert.

Teknisk analyse

Teknisk analyse bruker statistiske trender samlet fra handelsaktivitet, for eksempel glidende gjennomsnitt (MA). I hovedsak antar teknisk analyse at et verdipapirs pris allerede reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon og fokuserer i stedet på den statistiske analysen av prisbevegelser. Teknisk analyse forsøker å forstå markedssentimentet bak pristrender ved å se etter mønstre og trender i stedet for å analysere et verdipapirs fundamentale.

Eksempler på finansiell analyse

Som et eksempel på fundamental analyse rapporterte Discover Financial Services sin utvannede inntjening per aksje (EPS) for fjerde kvartal 2021 til $3,64. Det var en betydelig gevinst fra fjerde kvartal året før, da Discover rapporterte en utvannet EPS på $2,59. En finansanalytiker som bruker fundamental analyse vil ta dette som et positivt tegn på at verdipapirets egenverdi øker.

Med den informasjonen kan analytikere heve sine prognoser for selskapets fremtidige resultater. Disse konsensusendringene, eller "estimer momentum", kan brukes til å forutsi fremtidige priser.

For eksempel, i løpet av januar 2022, ble konsensus blant analytikere for Discovers anslåtte estimerte EPS for 2022 hevet fra 13,49 til 13,89, en økning på 2,45 % i forhold til gjennomsnittsestimatene en måned før. Av de 15 analytikerne som kom med spådommer, hevet 13 målene sine og bare 2 senket dem.

##Høydepunkter

Fundamental analyse bruker forholdstall og finansregnskapsdata for å bestemme den iboende verdien av et verdipapir.
Hvis de utføres internt, kan finansiell analyse hjelpe fondsforvaltere med å ta fremtidige forretningsbeslutninger eller gjennomgå historiske trender for tidligere suksesser.

– Hvis den utføres eksternt, kan finansiell analyse hjelpe investorer til å velge de best mulige investeringsmulighetene.

– Fundamentalanalyse og teknisk analyse er de to hovedtypene for økonomisk analyse.

– Teknisk analyse antar at verdipapirets verdi allerede er bestemt av prisen, og den fokuserer i stedet på trender i verdi over tid.

##FAQ

Hva er teknisk analyse?

Teknisk analyse bruker statistiske trender samlet fra markedsaktivitet, for eksempel glidende gjennomsnitt (MA). I hovedsak antar teknisk analyse at et verdipapirs pris allerede reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon og fokuserer i stedet på den statistiske analysen av prisbevegelser. Teknisk analyse forsøker å forstå markedssentimentet bak pristrender ved å se etter mønstre og trender i stedet for å analysere et verdipapirs fundamentale.

Hva er fundamental analyse?

Hvorfor er finansiell analyse nyttig?

Målet med finansiell analyse er å analysere om en enhet er stabil, solvent, likvid eller lønnsom nok til å rettferdiggjøre en pengeinvestering. Den brukes til å evaluere økonomiske trender, fastsette finanspolitikk, bygge langsiktige planer for forretningsaktivitet og identifisere prosjekter eller selskaper for investeringer.

Hvordan gjøres finansiell analyse?

Finansiell analyse kan utføres både i bedriftsøkonomi og investeringsfinansiering. En finansanalytiker vil grundig undersøke et selskaps regnskap - resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen. En av de vanligste måtene å analysere økonomiske data på er å beregne forholdstall fra dataene i regnskapet for å sammenligne med andre selskapers eller mot selskapets egne historiske resultater. Et nøkkelområde innen finansiell analyse innebærer å ekstrapolere et selskaps tidligere resultater, for eksempel nettoinntjening eller fortjenestemargin, til et estimat av selskapets fremtidige ytelse.