SEC-skjema S-3

Hva er SEC Form S-3?

Skjema S-3 er et forenklet sikkerhetsregistreringsskjema som brukes av virksomheter som allerede har oppfylt andre rapporteringskrav. Skjemaet registrerer verdipapirer hos SEC i henhold til Securities Act av 1933 kun for USA-baserte selskaper.

Selskaper som ønsker å bruke S-3 må ha oppfylt alle rapporteringskrav i Securities Exchange Act av 1934 fra seksjoner 12 eller 15(d) som følger antagelsen om at selskaper som søker å registrere seg, har en form for sikkerhet arkivert til SEC.

SEC-skjema S-3 forklart

SEC-skjemaet S-3 er noen ganger arkivert etter en børsintroduksjon (IPO) og arkiveres vanligvis samtidig med ordinære aksjer eller foretrukne aksjetilbud.

Det er en rekke andre krav som må oppfylles for at en bedrift skal sende inn S-3-skjemaet. I løpet av de 12 månedene før utfylling av skjemaet, må et selskap ha oppfylt alle gjelds- og utbyttekrav. SEC Act av 1933 krever også at disse skjemaene skal arkiveres for å sikre at viktige fakta om virksomheten blir avslørt ved selskapets registrering av verdipapirer. Ved å gjøre det kan SEC gi investorer detaljer om verdipapirene som tilbys og arbeider for å eliminere svindelsalg av slike verdipapirer.

Sammensetning av SEC-skjemaet S-3

Skjema S-3 består i hovedsak av to deler. Del én består av en forside, risikofaktorer og et prospekt som etter hvert vil bli gjort tilgjengelig for alle potensielle investorer. Del to består av utstillinger, foretak og forskjellige andre avsløringer som vanligvis ikke distribueres til investorer, men som gjøres tilgjengelig for publikum gjennom SECs elektroniske datainnsamlings-, analyse- og gjenfinningssystem (EDGAR).

Prospektet består primært av en oppsummeringsdel som legger ut all kritisk informasjon om verdipapirtilbudet, inkludert verdipapirtype, hvis det er et overtildelingsalternativ , børsen (hvis noen) hvor den vil bli notert, og hvordan provenyet vil bli brukt. Utstedere som er ganske nye eller ganske ukjente vil sannsynligvis inkludere forretningsstrategi, markedsstyrker og ofte grunnleggende finansiell informasjon om selskapet også. Prisbetingelser er ikke inkludert før det endelige utkastet til prospektet, versjonen som leveres til investorer med bekreftelser på salg fra garantistene.

Offentliggjøringen av risikofaktorer er generelt delt inn i underavsnitt, inkludert risikoer som er relevante for selve tilbudet og risikoer knyttet til det utstedende selskapet. De fleste risikofaktorer kan finnes på det utstedende selskapets mest oppdaterte skjema 10-K eller skjema 10-Q.

Ytterligere seksjoner som må inkluderes i S-3-skjemaet, avhengig av typen utstedende selskap og typen verdipapir som utstedes, inkluderer avsløring av forholdet mellom inntjening og faste gebyrer, distribusjonsplan og fullstendige beskrivelser av verdipapirene som blir registrert.

I de fleste tilfeller avslører S-3-skjemaet også informasjon om ekspertisen til utstederens regnskapsførere og rådgivere som tilbyr validering av verdipapirene for salg.

Skjema S-3 vs. Skjema S-1

S-3-skjemaet følger en forenklet prosess. S-1-skjemaet,. derimot, brukes som den første registreringen for nye verdipapirer utstedt av offentlige selskaper i USA. Innleveringen må være fullført før aksjer kan omsettes på en nasjonal børs. De fleste selskaper sender inn S-1-skjemaet før børsnoteringen.

Når et selskap fullfører S-1-innleveringen, må det avsløre flere nøkkeldetaljer om selskapet, inkludert hvordan det har til hensikt å bruke den innhentede kapitalen, dets forretningsmodell,. sammen med et prospekt om verdipapiret.

Høydepunkter

• SEC Form S-3 er en regulatorisk innlevering som gir forenklet rapportering for utstedere av registrerte verdipapirer.

• En S-3-fil brukes når et selskap ønsker å skaffe kapital, vanligvis som et sekundært tilbud etter at et børsnotert tilbud allerede har funnet sted.

• For å kunne bruke den forenklede prosessen, må bedrifter først oppfylle et visst sett med kvalifikasjonskriterier.