Formularz SEC S-3

Co to jest formularz SEC S-3?

Formularz S-3 to uproszczony formularz rejestracji bezpieczeństwa używany przez firmy, które już spełniły inne wymagania dotyczące raportowania. Formularz rejestruje papiery wartościowe w SEC zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. tylko dla firm z siedzibą w USA.

Firmy, które chcą korzystać z S-3, muszą spełnić wszystkie wymogi sprawozdawcze Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r. z sekcji 12 lub 15(d), zgodnie z założeniem, że firmy chcące się zarejestrować, mają jakąś formę zabezpieczenia złożonego w SEC.

Objaśnienie formularza S-3 SEC

Formularz SEC S-3 jest czasami składany po pierwszej ofercie publicznej (IPO) i zazwyczaj jest składany jednocześnie z ofertami akcji zwykłych lub akcji uprzywilejowanych.

Istnieje wiele innych wymagań, które muszą zostać spełnione, aby firma mogła złożyć formularz S-3. W ciągu 12 miesięcy przed wypełnieniem formularza firma musi spełnić wszystkie wymagania dotyczące zadłużenia i dywidendy. Ustawa SEC z 1933 r. wymaga również, aby te formularze były składane w celu zapewnienia, że podstawowe fakty dotyczące działalności zostaną ujawnione podczas rejestracji papierów wartościowych firmy. Pozwala to SEC na dostarczenie inwestorom szczegółowych informacji na temat oferowanych papierów wartościowych i działa na rzecz wyeliminowania oszukańczej sprzedaży takich papierów wartościowych.

Skład formularza SEC S-3

Formularz S-3 składa się zasadniczo z dwóch części. Część pierwsza składa się ze strony tytułowej, czynników ryzyka i prospektu, który ostatecznie zostanie udostępniony wszystkim potencjalnym inwestorom. Część druga składa się z eksponatów, przedsięwzięć i różnych innych ujawnień, które zwykle nie są rozpowszechniane wśród inwestorów, ale są udostępniane publicznie za pośrednictwem systemu elektronicznego gromadzenia, analizowania i pobierania danych SEC (EDGAR).

Prospekt składa się przede wszystkim z sekcji podsumowującej, która zawiera wszystkie krytyczne informacje dotyczące oferty papierów wartościowych, w tym rodzaj papieru wartościowego, jeśli jest to opcja nadmiernie przydziału,. giełdę (jeśli istnieje), na której będzie on notowany oraz w jaki sposób zostaną wykorzystane wpływy. Emitenci, którzy są stosunkowo nowi lub dość nieznani, prawdopodobnie będą zawierać strategię biznesową, mocne strony rynku, a często również podstawowe informacje finansowe o firmie. Warunki cenowe są uwzględniane dopiero w ostatecznej wersji prospektu, która jest dostarczana inwestorom wraz z potwierdzeniami sprzedaży od subemitentów.

Ujawnianie czynników ryzyka jest generalnie podzielone na podsekcje, obejmujące ryzyka istotne dla samej oferty oraz ryzyka związane z emitentem. Większość czynników ryzyka można znaleźć w najbardziej aktualnym formularzu 10-K lub 10-Q emitenta.

Dodatkowe sekcje, które muszą być zawarte w formularzu S-3, w zależności od rodzaju emitenta i rodzaju emitowanego papieru wartościowego, obejmują ujawnienie stosunku zarobków do stałych opłat, plan dystrybucji oraz pełny opis papierów wartościowych, które są rejestrowane.

W większości przypadków formularz S-3 zawiera również informacje na temat wiedzy fachowej księgowych i doradców emitenta oferujących walidację papierów wartościowych przeznaczonych do sprzedaży.

Forma S-3 a forma S-1

Formularz S-3 podlega uproszczonemu procesowi. Z drugiej strony formularz S-1 jest używany jako wstępna rejestracja dla nowych papierów wartościowych wyemitowanych przez spółki publiczne w Stanach Zjednoczonych. Zgłoszenie musi zostać zakończone, zanim akcje będą mogły być przedmiotem obrotu na giełdzie krajowej. Większość firm składa formularz S-1 przed debiutem giełdowym.

Kiedy firma wypełni zgłoszenie S-1, musi ujawnić kilka kluczowych szczegółów dotyczących firmy, w tym sposób, w jaki zamierza wykorzystać pozyskany kapitał, model biznesowy,. a także prospekt emisyjny dotyczący zabezpieczeń.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• SEC Form S-3 to dokumentacja regulacyjna, która zapewnia uproszczoną sprawozdawczość dla emitentów zarejestrowanych papierów wartościowych.

• Zgłoszenie S-3 jest wykorzystywane, gdy firma chce pozyskać kapitał, zwykle w ramach oferty wtórnej po przeprowadzeniu pierwszej oferty publicznej.

• Aby skorzystać z uproszczonego procesu, firmy muszą najpierw spełnić określony zestaw kryteriów kwalifikowalności.