SEC-formular S-3

Hvad er SEC Form S-3?

Formular S-3 er en forenklet sikkerhedsregistreringsformular, der bruges af virksomheder, der allerede har opfyldt andre rapporteringskrav. Formularen registrerer kun værdipapirer hos SEC i henhold til Securities Act af 1933 for amerikanske virksomheder.

Virksomheder, der ønsker at bruge S-3, skal have opfyldt alle rapporteringskrav i Securities Exchange Act af 1934 fra afsnit 12 eller 15(d), der følger den antagelse, at virksomheder, der søger at registrere, har en form for sikkerhed indgivet til SEC.

SEC Form S-3 forklaret

SEC-formularen S-3 indgives nogle gange efter et børsnotering (IPO) og indgives generelt samtidig med almindelige aktier eller foretrukne aktieudbud.

Der er en række andre krav, der skal være opfyldt, for at en virksomhed kan indsende S-3-formularen. I de 12 måneder forud for udfyldelse af formularen skal en virksomhed have opfyldt alle krav til gæld og udbytte. SEC Act af 1933 kræver også, at disse formularer skal indgives for at sikre, at væsentlige fakta om virksomheden afsløres ved virksomhedens registrering af værdipapirer. Dette giver SEC mulighed for at give investorer detaljer om de værdipapirer, der tilbydes, og arbejder for at eliminere svigagtigt salg af sådanne værdipapirer.

Sammensætning af SEC Form S-3

Form S-3 består i det væsentlige af to dele. Første del består af en forside, risikofaktorer og et prospekt, der med tiden vil blive gjort tilgængeligt for alle potentielle investorer. Anden del består af udstillinger, tilsagn og forskellige andre oplysninger, der typisk ikke distribueres til investorer, men som er gjort tilgængelige for offentligheden gennem SEC's elektroniske dataindsamlings-, analyse- og hentningssystem (EDGAR).

Prospektet består primært af en oversigtssektion , der opstiller alle kritiske oplysninger om værdipapirudbuddet, herunder værdipapirtypen, hvis det er en overallokeringsmulighed,. børsen (hvis nogen), hvor den vil blive noteret, og hvordan provenuet vil blive anvendt. Udstedere, der er ret nye eller ret ukendte, vil sandsynligvis også inkludere forretningsstrategi, markedsstyrker og ofte også grundlæggende finansielle oplysninger om virksomheden. Prisbetingelserne er først inkluderet i det endelige udkast til prospektet, den version, der leveres til investorer med bekræftelser på salg fra forsikringsgiverne.

Oplysningen om risikofaktorer er generelt opdelt i underafsnit, herunder risici, der er relevante for selve udbuddet og risici forbundet med det udstedende selskab. De fleste risikofaktorer kan findes på det udstedende selskabs mest opdaterede Form 10-K eller Form 10-Q.

Yderligere sektioner, der skal inkluderes i S-3-formularen, afhængigt af typen af udstedende selskab og typen af værdipapir, der udstedes, omfatter offentliggørelse af forholdet mellem indtjening og faste gebyrer, distributionsplan og fuldstændige beskrivelser af de værdipapirer, der bliver registreret.

I de fleste tilfælde afslører S-3-formularen også oplysninger om ekspertisen hos udstederens revisorer og rådgivere, der tilbyder validering af værdipapirerne til salg.

Form S-3 vs. Formular S-1

S-3-formularen følger en forenklet proces. S-1-formulararkiveringen bruges på den anden side som den indledende registrering for nye værdipapirer udstedt af offentlige virksomheder i USA. Indleveringen skal være afsluttet, før aktier kan handles på en national børs. De fleste virksomheder indgiver S-1-formularen forud for deres børsnoteringer.

Når en virksomhed afslutter S-1-ansøgningen, skal den afsløre flere vigtige detaljer om virksomheden, herunder hvordan den har til hensigt at bruge den rejste kapital, dens forretningsmodel sammen med et prospekt om værdipapiret.

##Højdepunkter

• SEC Form S-3 er en lovpligtig arkivering, der giver forenklet rapportering for udstedere af registrerede værdipapirer.

• En S-3 ansøgning anvendes, når et selskab ønsker at rejse kapital, normalt som et sekundært udbud efter et børsnoteret udbud allerede har fundet sted.

• For at kunne bruge den forenklede proces skal virksomheder først opfylde et bestemt sæt berettigelseskriterier.