SEC-Formular S-3

Was ist das SEC-Formular S-3?

Formular S-3 ist ein vereinfachtes Sicherheitsregistrierungsformular, das von Unternehmen verwendet wird, die bereits andere Meldepflichten erfüllt haben. Das Formular registriert Wertpapiere bei der SEC gemäß dem Securities Act von 1933 nur für in den USA ansässige Unternehmen.

Unternehmen, die den S-3 verwenden möchten, müssen alle Berichtsanforderungen des Securities Exchange Act von 1934 aus den Abschnitten 12 oder 15(d) erfüllt haben, die der Annahme folgen, dass Unternehmen, die eine Registrierung anstreben, eine Art von Sicherheit bei der SEC eingereicht haben.

SEC-Formular S-3 erklärt

Das SEC-Formular S-3 wird manchmal nach einem Börsengang (IPO) eingereicht und wird im Allgemeinen gleichzeitig mit Stammaktien- oder Vorzugsaktienangeboten eingereicht.

Es gibt eine Vielzahl weiterer Anforderungen, die erfüllt sein müssen, damit ein Unternehmen das S-3-Formular einreichen kann. In den 12 Monaten vor dem Ausfüllen des Formulars muss ein Unternehmen alle Schulden- und Dividendenanforderungen erfüllt haben. Der SEC Act von 1933 verlangt auch, dass diese Formulare eingereicht werden, um sicherzustellen, dass wesentliche Tatsachen über das Geschäft bei der Registrierung von Wertpapieren des Unternehmens offengelegt werden. Auf diese Weise kann die SEC den Anlegern Einzelheiten zu den angebotenen Wertpapieren zur Verfügung stellen und daran arbeiten, betrügerische Verkäufe solcher Wertpapiere zu unterbinden.

Zusammensetzung des SEC-Formulars S-3

Das Formular S-3 besteht im Wesentlichen aus zwei Teilen. Teil eins besteht aus einem Deckblatt, Risikofaktoren und einem Prospekt, der schließlich allen potenziellen Anlegern zur Verfügung gestellt wird. Teil zwei besteht aus Exponaten, Verpflichtungen und verschiedenen anderen Offenlegungen, die normalerweise nicht an Investoren verteilt werden, sondern der Öffentlichkeit über das Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval (EDGAR)-System der SEC zur Verfügung gestellt werden.

Der Prospekt besteht in erster Linie aus einem zusammenfassenden Abschnitt, der alle wichtigen Informationen über das Wertpapierangebot enthält, einschließlich des Wertpapiertyps, falls es sich um eine Mehrzuteilungsoption handelt,. der Börse (falls vorhanden), an der es notiert wird, und wie die Erlöse verwendet werden. Ziemlich neue oder ziemlich unbekannte Emittenten enthalten wahrscheinlich auch Geschäftsstrategie, Marktstärken und oft auch grundlegende Finanzinformationen über das Unternehmen. Preiskonditionen werden erst im endgültigen Entwurf des Prospekts, der den Anlegern mit den Verkaufsbestätigungen der Konsortialbanken zugestellt wird, aufgenommen.

Die Offenlegung von Risikofaktoren ist im Allgemeinen in Unterabschnitte unterteilt, einschließlich Risiken, die für das Angebot selbst relevant sind, und Risiken im Zusammenhang mit dem emittierenden Unternehmen. Die meisten Risikofaktoren finden Sie auf dem aktuellsten Formular 10-K oder Formular 10-Q des ausstellenden Unternehmens.

Zusätzliche Abschnitte, die in das S-3-Formular aufgenommen werden müssen, je nach Art des ausgebenden Unternehmens und der Art des ausgegebenen Wertpapiers, umfassen die Offenlegung des Verhältnisses von Erträgen zu Fixkosten, einen Verteilungsplan und vollständige Beschreibungen der Wertpapiere, die werden registriert.

In den meisten Fällen enthält das S-3-Formular auch Informationen über das Fachwissen der Wirtschaftsprüfer und Berater des Emittenten, die eine Validierung der zum Verkauf stehenden Wertpapiere anbieten.

Formular S-3 vs. Formular S-1

Das S-3-Formular folgt einem vereinfachten Verfahren. Die Einreichung des S-1-Formulars hingegen wird als Erstregistrierung für neue Wertpapiere verwendet, die von Aktiengesellschaften in den Vereinigten Staaten ausgegeben werden. Die Einreichung muss abgeschlossen sein, bevor Aktien an einer nationalen Börse gehandelt werden können. Die meisten Unternehmen reichen das S-1-Formular vor ihrem Börsengang ein.

Wenn ein Unternehmen die S-1-Anmeldung abschließt, muss es mehrere wichtige Details über das Unternehmen offenlegen, darunter wie es beabsichtigt, das aufgenommene Kapital zu verwenden, sein Geschäftsmodell,. zusammen mit einem Prospekt über das Wertpapier.

Höhepunkte

• Das SEC-Formular S-3 ist eine behördliche Einreichung, die eine vereinfachte Berichterstattung für Emittenten von registrierten Wertpapieren bietet.

• Eine S-3-Anmeldung wird verwendet, wenn ein Unternehmen Kapital aufnehmen möchte, normalerweise als Zweitplatzierung, nachdem bereits ein Börsengang stattgefunden hat.

• Um das vereinfachte Verfahren nutzen zu können, müssen Unternehmen zunächst bestimmte Auswahlkriterien erfüllen.