Formulario S-3 de la SEC
驴Qu茅 es el Formulario S-3 de la SEC?
El formulario S-3 es un formulario de registro de seguridad simplificado utilizado por empresas que ya han cumplido con otros requisitos de informes. El formulario registra valores en la SEC en virtud de la Ley de Valores de 1933 solo para empresas con sede en EE. UU.
Las empresas que buscan utilizar el S-3 deben haber cumplido con todos los requisitos de informes de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 de las secciones 12 o 15 (d) que siguen el supuesto de que las empresas que buscan registrarse tienen alg煤n tipo de valor presentado ante la SEC.
Explicaci贸n del Formulario S-3 de la SEC
El formulario S-3 de la SEC a veces se presenta despu茅s de una oferta p煤blica inicial (IPO) y generalmente se presenta al mismo tiempo que las ofertas de acciones ordinarias o preferentes.
Hay una variedad de otros requisitos que se deben cumplir para que una empresa presente el formulario S-3. En los 12 meses anteriores al llenado del formulario, una empresa debe haber cumplido con todos los requisitos de deuda y dividendos. La Ley SEC de 1933 tambi茅n requiere que se presenten estos formularios para garantizar que los datos esenciales sobre el negocio se divulguen en el registro de valores de la empresa. Hacerlo le permite a la SEC proporcionar a los inversionistas informaci贸n espec铆fica sobre los valores que se ofrecen y trabaja para eliminar las ventas fraudulentas de dichos valores.
Composici贸n del formulario SEC S-3
El formulario S-3 se compone esencialmente de dos partes. La primera parte consiste en una portada, factores de riesgo y un prospecto que eventualmente estar谩 disponible para todos los inversionistas potenciales. La segunda parte consta de anexos, compromisos y varias otras divulgaciones que normalmente no se distribuyen a los inversores, pero que se ponen a disposici贸n del p煤blico a trav茅s del sistema de recopilaci贸n, an谩lisis y recuperaci贸n de datos electr贸nicos (EDGAR) de la SEC.
El prospecto consiste principalmente en una secci贸n de resumen que presenta toda la informaci贸n cr铆tica sobre la oferta de seguridad, incluido el tipo de seguridad, si es una opci贸n de sobreasignaci贸n,. el intercambio (si corresponde) donde se cotizar谩 y c贸mo se utilizar谩n los ingresos. Es probable que los emisores que son bastante nuevos o bastante desconocidos incluyan la estrategia comercial, las fortalezas del mercado y, a menudo, tambi茅n informaci贸n financiera b谩sica sobre la empresa. Los t茅rminos de precios no se incluyen hasta el borrador final del prospecto, la versi贸n que se entrega a los inversionistas con las confirmaciones de ventas de los suscriptores.
La divulgaci贸n de los factores de riesgo generalmente se divide en subsecciones, incluidos los riesgos relevantes para la oferta en s铆 y los riesgos asociados con la empresa emisora. La mayor铆a de los factores de riesgo se pueden encontrar en el Formulario 10-K o el Formulario 10-Q m谩s actualizado de la compa帽铆a emisora.
Las secciones adicionales que deben incluirse en el formulario S-3, seg煤n el tipo de empresa emisora y el tipo de valor que se emite, incluyen la divulgaci贸n de la relaci贸n entre las ganancias y los cargos fijos, el plan de distribuci贸n y descripciones completas de los valores que est谩n siendo registrados.
En la mayor铆a de los casos, el formulario S-3 tambi茅n revela informaci贸n sobre la experiencia de los contadores y asesores del emisor que ofrecen la validaci贸n de los valores a la venta.
Formulario S-3 vs. Formulario S-1
El formulario S-3 sigue un proceso simplificado. La presentaci贸n del formulario S-1,. por otro lado, se utiliza como registro inicial para nuevos valores emitidos por empresas p煤blicas en los Estados Unidos. La presentaci贸n debe completarse antes de que las acciones puedan negociarse en una bolsa nacional. La mayor铆a de las empresas presentan el formulario S-1 antes de su oferta p煤blica inicial.
Cuando una empresa completa la presentaci贸n S-1, debe revelar varios detalles clave sobre la empresa, incluido c贸mo pretende utilizar el capital recaudado, su modelo de negocio,. junto con un prospecto sobre el valor.
Reflejos
El Formulario S-3 de la SEC es una presentaci贸n reglamentaria que proporciona informes simplificados para los emisores de valores registrados.
La presentaci贸n S-3 se utiliza cuando una empresa desea obtener capital, generalmente como una oferta secundaria despu茅s de que ya se haya producido una oferta p煤blica inicial.
Para utilizar el proceso simplificado, las empresas primero deben cumplir con un determinado conjunto de criterios de elegibilidad.
