Modulo SEC S-3

Che cos'è il modulo SEC S-3?

Il modulo S-3 è un modulo di registrazione di sicurezza semplificato utilizzato dalle aziende che hanno già soddisfatto altri requisiti di segnalazione. Il modulo registra i titoli presso la SEC ai sensi del Securities Act del 1933 solo per le società con sede negli Stati Uniti.

Le società che desiderano utilizzare l'S-3 devono aver soddisfatto tutti i requisiti di segnalazione del Securities Exchange Act del 1934 dalle sezioni 12 o 15 (d) che seguono il presupposto che le società che cercano di registrarsi abbiano una qualche forma di garanzia depositata presso la SEC.

SEC Modulo S-3 spiegato

Il modulo SEC S-3 viene talvolta depositato dopo un'offerta pubblica iniziale (IPO) ed è generalmente depositato in concomitanza con le offerte di azioni ordinarie o privilegiate.

Ci sono una serie di altri requisiti che devono essere soddisfatti affinché un'azienda possa presentare il modulo S-3. Nei 12 mesi precedenti la compilazione del modulo, una società deve aver soddisfatto tutti i requisiti di debito e dividendi. Il SEC Act del 1933 richiede anche che questi moduli siano depositati per garantire che i fatti essenziali sull'attività vengano divulgati al momento della registrazione dei titoli da parte della società. Ciò consente alla SEC di fornire agli investitori informazioni specifiche sui titoli offerti e si adopera per eliminare le vendite fraudolente di tali titoli.

Composizione del modulo SEC S-3

Il modulo S-3 è composto essenzialmente da due parti. La prima parte consiste in una copertina, fattori di rischio e un prospetto che sarà eventualmente messo a disposizione di tutti i potenziali investitori. La seconda parte è costituita da mostre, impegni e varie altre informazioni che non vengono generalmente distribuite agli investitori ma sono rese disponibili al pubblico attraverso il sistema EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval ) della SEC.

Il prospetto consiste principalmente in una sezione di riepilogo che espone tutte le informazioni critiche sull'offerta di titoli, incluso il tipo di titolo, se si tratta di un'opzione di sovrallotto,. la borsa (se presente) in cui sarà quotato e come verranno utilizzati i proventi. È probabile che gli emittenti abbastanza nuovi o abbastanza sconosciuti includano la strategia aziendale, i punti di forza del mercato e spesso anche informazioni finanziarie di base sull'azienda. I termini di prezzo non sono inclusi fino alla bozza finale del prospetto, la versione che viene consegnata agli investitori con le conferme di vendita da parte dei sottoscrittori.

L'informativa sui fattori di rischio è generalmente suddivisa in sottosezioni, compresi i rischi relativi all'offerta stessa ei rischi connessi alla società emittente. La maggior parte dei fattori di rischio può essere trovata sul modulo 10-K o sul modulo 10-Q più aggiornato della società emittente.

Ulteriori sezioni che devono essere incluse nel modulo S-3, a seconda del tipo di società emittente e del tipo di titolo emesso, includono la divulgazione del rapporto tra utili e spese fisse, il piano di distribuzione e le descrizioni complete dei titoli che vengono registrati.

Nella maggior parte dei casi, il modulo S-3 rivela anche informazioni sull'esperienza dei contabili e dei consulenti legali dell'emittente che offrono la convalida dei titoli in vendita.

Modulo S-3 vs Modulo S-1

Il modulo S-3 segue un processo semplificato. Il deposito del modulo S-1,. invece, viene utilizzato come registrazione iniziale per i nuovi titoli emessi da società pubbliche negli Stati Uniti. Il deposito deve essere completato prima che le azioni possano essere negoziate su una borsa nazionale. La maggior parte delle aziende presenta il modulo S-1 prima della loro IPO.

Quando una società completa il deposito S-1, deve rivelare diversi dettagli chiave sulla società, incluso come intende utilizzare il capitale raccolto, il suo modello di business,. insieme a un prospetto sul titolo.

Mette in risalto

• Il modulo SEC S-3 è un deposito normativo che fornisce segnalazioni semplificate per gli emittenti di titoli nominativi.

• Un deposito S-3 viene utilizzato quando una società desidera raccogliere capitali, di solito come offerta secondaria dopo che è già avvenuta un'offerta pubblica iniziale.

• Per utilizzare il processo semplificato, le imprese devono prima soddisfare un determinato insieme di criteri di ammissibilità.