Fundo Misto
O que é um fundo misto?
Um fundo misto é uma carteira composta por ativos de várias contas que são combinadas. Os fundos combinados existem para reduzir os custos de gestão das contas constituintes separadamente.
Os fundos combinados são um tipo de fundo agrupado que não está listado publicamente ou disponÃvel para investidores de varejo individuais. Em vez disso, eles são usados em planos de aposentadoria fechados, fundos de pensão, apólices de seguro e outras contas institucionais.
Entendendo um Fundo Combinado
A mistura envolve a combinação de ativos contribuÃdos por investidores em um único fundo ou veÃculo de investimento. A mistura é uma caracterÃstica primária da maioria dos fundos de investimento. Também pode ser usado para combinar vários tipos de contribuições para diversos fins
De muitas maneiras, os fundos misturados são semelhantes aos fundos mútuos. Ambos são administrados profissionalmente por um ou mais gestores de fundos e investem em instrumentos financeiros básicos, como ações, tÃtulos ou uma combinação de ambos.
Além disso, como os fundos mútuos, os investimentos em fundos combinados se beneficiam de economias de escala, que permitem custos de negociação mais baixos por dólar de investimento, e diversificação,. o que reduz o risco do portfólio.
Supervisão de fundos combinados
Uma grande e importante diferença, no entanto, é que os fundos misturados não são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC), o que significa que eles não são obrigados a apresentar uma variedade de divulgações longas. Os fundos mútuos, por outro lado, devem se registrar na SEC e obedecer ao Investment Company Act de 1940.
No entanto, os fundos misturados não são completamente desprovidos de supervisão: eles estão sujeitos à revisão pelo Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos,. bem como pelos reguladores estaduais individuais.
Enquanto os fundos mútuos têm um prospecto,. os fundos mistos têm uma descrição resumida do plano (SPD). Os SPDs oferecem mais detalhes, descrevendo os objetivos do fundo, a estratégia de investimento e o histórico de seus gestores. O documento do SPD estabelece os direitos e obrigações que os participantes e beneficiários do plano podem esperar. Qualquer participante de um fundo misto deve ler atentamente o SPD.
Vantagens e Desvantagens dos Fundos Combinados
O menor grau de regulamentação resulta em menores despesas legais e custos operacionais para um fundo misto. Quanto mais baixos forem os custos, menor será o impacto nos retornos de um fundo. Se um fundo misto e um fundo mútuo comparável apresentarem exatamente o mesmo desempenho bruto, o retorno lÃquido do fundo misto provavelmente seria melhor porque suas despesas foram menores do que as do fundo mútuo.
Uma desvantagem dos fundos misturados é que eles não possuem sÃmbolos de ticker e não são negociados publicamente. Essa falta de informação pública pode tornar difÃcil para investidores externos rastrearem os ganhos de capital,. dividendos e rendimentos de juros do fundo. Com fundos mútuos, essa informação é muito mais transparente.
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Exemplo de um Fundo Combinado
Como um fundo mútuo, o Fidelity Contrafund Commisled Pool tem um gestor de portfólio e divulga publicamente as informações pertinentes por meio de relatórios trimestrais. Concentra-se em ações de grande capitalização, com grandes pesos em tecnologia da informação, serviços de comunicação, bens de consumo discricionários, empresas financeiras e assistência médica.
O Contrafund Commisled Pool tem um Ãndice de despesas de 0,43%,. que é menor do que o Ãndice médio de despesas dos fundos mútuos, incluindo sua contraparte de fundos mútuos, o Fidelity Contrafund, com seu Ãndice de despesas de 0,86%. Desde a sua criação em 2014, o fundo apresentou um retorno anualizado de 15,85%, contra os 14,12% produzidos pelo Ãndice S&P 500.
Mistura Ilegal
Em alguns casos, a mistura de fundos pode ser ilegal. Isso geralmente ocorre quando um gestor de investimentos combina o dinheiro do cliente com o seu próprio ou de sua empresa, em violação de um contrato.
Os detalhes de um contrato de gestão de ativos são normalmente descritos em um contrato de gestão de investimentos. Um gestor de investimentos tem a responsabilidade fiduciária de administrar os ativos de acordo com determinadas especificações e padrões. Os ativos acordados para serem administrados separadamente não podem ser misturados pelo consultor de investimentos.
Outras situações também podem surgir em que as contribuições fornecidas por um indivÃduo ou cliente devem ser gerenciadas com cuidado especial. Isso pode ocorrer em casos legais, contas de clientes corporativos e transações imobiliárias.
Destaques
Ao contrário dos fundos mútuos, os fundos mistos normalmente não são regulamentados pela SEC.
Os fundos combinados não são negociados publicamente e não estão disponÃveis para compra individual; em vez disso, eles aparecem em contas institucionais, como pensões, planos de aposentadoria e apólices de seguro.
Uma mistura é quando um gestor de investimentos acumula dinheiro de vários investidores e o combina em um único fundo.
Assim como os fundos mútuos, os fundos combinados são supervisionados e administrados por gerentes de portfólio que investem em uma variedade de tÃtulos.
