Karma Fon
Karma Fon Nedir?
fon, çeşitli hesaplardan bir araya getirilen varlıklardan oluşan bir portföydür . Birleştirilmiş fonlar, kurucu hesapların ayrı ayrı yönetilmesinin maliyetlerini azaltmak için mevcuttur.
halka açık olmayan veya bireysel perakende yatırımcıların kullanımına açık olmayan bir tür havuzlanmış fondur . Bunun yerine, bunlar kapalı emeklilik planlarında, emeklilik fonlarında, sigorta poliçelerinde ve diğer kurumsal hesaplarda kullanılır.
Karmaşık Bir Fonu Anlamak
varlıkları tek bir fon veya yatırım aracında birleştirmeyi içerir . Birleştirme, çoğu yatırım fonunun birincil özelliğidir . Çeşitli amaçlar için çeşitli katkı türlerini birleştirmek için de kullanılabilir.
Birçok yönden karma fonlar, yatırım fonlarına benzer. Her ikisi de bir veya daha fazla fon yöneticisi tarafından profesyonel olarak yönetilir ve hisse senetleri, tahviller veya her ikisinin birleşimi gibi temel finansal araçlara yatırım yapar.
Ayrıca, yatırım fonları gibi, karma fon yatırımları da, yatırım doları başına daha düşük ticaret maliyetlerine ve portföy riskini azaltan çeşitlendirmeye izin veren ölçek ekonomilerinden yararlanır.
Karma Fonların Gözetimi
Bununla birlikte, önemli ve önemli bir fark, birleştirilmiş fonların Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından düzenlenmemesidir; bu, çeşitli uzun açıklamalar sunmaları gerekmediği anlamına gelir. Yatırım fonları ise SEC'e kaydolmalı ve 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası'na uymalıdır.
Bununla birlikte, birleştirilmiş fonlar tamamen gözetimden yoksun değildir: Bunlar, Amerika Birleşik Devletleri Para Birimi Denetleme Ofisi'nin yanı sıra bireysel devlet düzenleyicileri tarafından incelemeye tabidir.
Yatırım fonlarının izahnameleri bulunurken,. karma fonların bir Özet Plan Açıklaması (SPD) vardır. SPD'ler, fonun hedeflerini, yatırım stratejisini ve yöneticilerinin geçmişini açıklayan daha fazla ayrıntı sunar. SPD belgesi, plan katılımcılarının ve yararlanıcıların bekleyebilecekleri hak ve yükümlülükleri belirtir. Birleştirilmiş fondaki herhangi bir katılımcı, SPD'yi dikkatlice okumalıdır.
Birleştirilmiş Fonların Avantajları ve Dezavantajları
Düzenlemenin daha düşük derecesi, birleştirilmiş bir fon için daha düşük yasal giderler ve işletme maliyetleri ile sonuçlanır. Maliyetler ne kadar düşük olursa, bir fonun getirileri o kadar az sürüklenir. Karıştırılmış bir fon ve karşılaştırılabilir bir yatırım fonu, tam olarak aynı brüt performansı gösterirse, masrafları yatırım fonununkinden daha düşük olduğu için, birleştirilmiş fonun net getirisi muhtemelen daha iyi olacaktır.
Karma fonların bir dezavantajı, borsa sembollerine sahip olmamaları ve halka açık olarak işlem görmemeleridir. Bu kamuya açık bilgi eksikliği, dış yatırımcıların fonun sermaye kazançlarını,. temettülerini ve faiz gelirlerini takip etmesini zorlaştırabilir . Yatırım fonları ile bu bilgiler çok daha şeffaftır.
TTT
Karma Fon Örneği
Bir yatırım fonu gibi, Fidelity Contrafund Compingled Pool'un bir portföy yöneticisi vardır ve ilgili bilgileri üç aylık raporlar yoluyla kamuya açıklar. Bilgi teknolojisi, iletişim hizmetleri, tüketici takdirine bağlı, finansal şirketler ve sağlık hizmetlerinde büyük ağırlıklar ile büyük ölçekli büyüyen hisse senetlerine odaklanmaktadır.
Contrafund Karma Havuz, %0,86 gider oranıyla yatırım fonu muadili Fidelity Contrafund dahil olmak üzere, yatırım fonlarının ortalama gider oranından daha düşük olan %0,43'lük bir gider oranına sahiptir. 2014'teki başlangıcından bu yana, fon, S&P 500 endeksi tarafından üretilen %14,12'ye kıyasla yıllık %15,85'lik bir getiri sağladı.
Yasadışı Birleşme
Bazı durumlarda, fonların birleştirilmesi yasa dışı olabilir. Bu genellikle, bir yatırım yöneticisi bir sözleşmeyi ihlal ederek müşterinin parasını kendisinin veya firmasının parasıyla birleştirdiğinde ortaya çıkar.
Bir varlık yönetimi sözleşmesinin ayrıntıları tipik olarak bir yatırım yönetimi sözleşmesinde özetlenir. Bir yatırım yöneticisi, varlıkları belirli özelliklere ve standartlara göre yönetmek için güvene dayalı bir sorumluluğa sahiptir. Ayrı olarak yönetilmesine karar verilen varlıklar yatırım danışmanı tarafından karıştırılamaz.
Bir kişi veya müşteri tarafından sağlanan katkıların özel bir dikkatle yönetilmesi gereken başka durumlar da ortaya çıkabilir. Bu, yasal davalarda, kurumsal müşteri hesaplarında ve gayrimenkul işlemlerinde ortaya çıkabilir.
Öne Çıkanlar
Yatırım fonlarının aksine, karma fonlar genellikle SEC tarafından düzenlenmez.
Birleştirilmiş fonlar halka açık olarak işlem görmez ve bireysel olarak satın alınmaz; bunun yerine emekli maaşları, emeklilik planları ve sigorta poliçeleri gibi kurumsal hesaplarda yer alırlar.
Karma, bir yatırım yöneticisinin birkaç yatırımcıdan para toplayıp tek bir fonda birleştirmesidir.
Yatırım fonları gibi, karma fonlar da çeşitli menkul kıymetlere yatırım yapan portföy yöneticileri tarafından denetlenir ve yönetilir.
