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Fondo misto

Fondo misto

Che cos'è un fondo misto?

Un fondo misto è un portafoglio composto da attività provenienti da più conti che sono mescolati insieme. Esistono fondi misti per ridurre i costi di gestione separata dei conti costituenti.

I fondi combinati sono un tipo di fondo in pool che non è quotato in borsa o disponibile per i singoli investitori al dettaglio. Invece, questi sono utilizzati in piani pensionistici chiusi, fondi pensione, polizze assicurative e altri conti istituzionali.

Capire un fondo misto

La fusione implica la combinazione di attività conferite dagli investitori in un unico fondo o veicolo di investimento. La commistione è una caratteristica primaria della maggior parte dei fondi di investimento. Può anche essere utilizzato per combinare vari tipi di contributi per vari scopi

Per molti versi, i fondi misti sono simili ai fondi comuni di investimento. Entrambi sono gestiti professionalmente da uno o più gestori di fondi e investono in strumenti finanziari di base come azioni, obbligazioni o una combinazione di entrambi.

Inoltre, come i fondi comuni di investimento, gli investimenti in fondi misti beneficiano delle economie di scala, che consentono costi di negoziazione inferiori per dollaro di investimento, e della diversificazione,. che riduce il rischio di portafoglio.

Supervisione dei fondi combinati

Una differenza importante e importante, tuttavia, è che i fondi misti non sono regolamentati dalla Securities and Exchange Commission (SEC), il che significa che non sono tenuti a presentare una serie di lunghe informative. I fondi comuni, d'altra parte, devono registrarsi presso la SEC e rispettare l' Investment Company Act del 1940.

Tuttavia, i fondi combinati non sono completamente privi di controllo: sono soggetti a revisione da parte dell'Ufficio del controllore della valuta degli Stati Uniti,. nonché dei singoli regolatori statali.

Mentre i fondi comuni di investimento hanno un prospetto,. i fondi misti hanno una descrizione del piano di sintesi (SPD). Gli SPD offrono maggiori dettagli, descrivendo gli obiettivi del fondo, la strategia di investimento e il background dei suoi gestori. Il documento SPD afferma i diritti e gli obblighi che i partecipanti al piano ei beneficiari possono aspettarsi. Qualsiasi partecipante a un fondo misto dovrebbe leggere attentamente l'SPD.

Vantaggi e svantaggi dei fondi combinati

Il minor grado di regolamentazione si traduce in minori spese legali e costi operativi per un fondo misto. Minori sono i costi, minore è l'impatto sui rendimenti di un fondo. Se un fondo misto e un fondo comune di investimento comparabile registrano esattamente la stessa performance lorda, il rendimento netto del fondo misto sarebbe probabilmente migliore perché le sue spese erano inferiori a quelle del fondo comune di investimento.

Uno svantaggio dei fondi misti è che non hanno simboli ticker e non sono quotati in borsa. Questa mancanza di informazioni pubbliche può rendere difficile per gli investitori esterni monitorare le plusvalenze,. i dividendi e gli interessi attivi del fondo. Con i fondi comuni di investimento, queste informazioni sono molto più trasparenti.

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Esempio di fondo misto

Come un fondo comune di investimento, il Fidelity Contrafund Commingled Pool ha un gestore di portafoglio e divulga pubblicamente le informazioni pertinenti tramite rapporti trimestrali. Si concentra su titoli di crescita a grande capitalizzazione, con importanti ponderazioni nella tecnologia dell'informazione, nei servizi di comunicazione, nei beni voluttuari, nelle società finanziarie e nell'assistenza sanitaria.

Il Contrafund Commingled Pool ha un rapporto di spesa dello 0,43%,. che è inferiore al rapporto di spesa medio dei fondi comuni di investimento, inclusa la sua controparte di fondi comuni di investimento, il Fidelity Contrafund, con il suo rapporto di spesa dello 0,86%. Dalla sua creazione nel 2014, il fondo ha prodotto un rendimento annualizzato del 15,85%, contro il 14,12% prodotto dall'indice S&P 500.

Mescolanza illegale

In alcuni casi, la commistione di fondi può essere illegale. Questo di solito si verifica quando un gestore degli investimenti combina i soldi dei clienti con quelli propri o della propria azienda, in violazione di un contratto.

I dettagli di un accordo di gestione patrimoniale sono generalmente descritti in un contratto di gestione degli investimenti. Un gestore degli investimenti ha la responsabilità fiduciaria di gestire gli asset secondo determinate specifiche e standard. Le attività concordate per essere gestite separatamente non possono essere mescolate dal consulente per gli investimenti.

Possono verificarsi anche altre situazioni in cui i contributi forniti da un individuo o da un cliente devono essere gestiti con particolare attenzione. Ciò può verificarsi in casi legali, conti di clienti aziendali e transazioni immobiliari.

Mette in risalto

  • A differenza dei fondi comuni di investimento, i fondi misti non sono in genere regolamentati dalla SEC.

  • I fondi combinati non sono quotati in borsa e non sono disponibili per l'acquisto individuale; invece, sono presenti in conti istituzionali come pensioni, piani pensionistici e polizze assicurative.

  • Un misto è quando un gestore degli investimenti accumula denaro da diversi investitori e lo combina in un unico fondo.

  • Come i fondi comuni di investimento, i fondi misti sono supervisionati e gestiti da gestori di portafoglio che investono in una gamma di titoli.