Fondo mixto
¿Qué es un fondo mixto?
Un fondo combinado es una cartera que consta de activos de varias cuentas que se combinan. Los fondos combinados existen para reducir los costos de administrar las cuentas constituyentes por separado.
Los fondos combinados son un tipo de fondo común que no cotiza en bolsa ni está disponible para inversores minoristas individuales. En cambio, estos se utilizan en planes de retiro cerrados, fondos de pensiones, pólizas de seguro y otras cuentas institucionales.
Comprender un fondo mixto
La mezcla consiste en combinar los activos aportados por los inversores en un único fondo o vehÃculo de inversión. La mezcla es una caracterÃstica principal de la mayorÃa de los fondos de inversión. También se puede utilizar para combinar varios tipos de contribuciones para diversos fines.
En muchos sentidos, los fondos combinados son similares a los fondos mutuos. Ambos son administrados profesionalmente por uno o más administradores de fondos e invierten en instrumentos financieros básicos como acciones, bonos o una combinación de ambos.
Además, al igual que los fondos mutuos, las inversiones de fondos mixtos se benefician de las economÃas de escala, que permiten costos comerciales más bajos por dólar de inversión, y la diversificación,. que reduce el riesgo de la cartera.
Supervisión de fondos combinados
Sin embargo, una diferencia importante e importante es que los fondos combinados no están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), lo que significa que no están obligados a presentar una variedad de divulgaciones extensas. Los fondos mutuos, por otro lado, deben registrarse en la SEC y cumplir con la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
Sin embargo, los fondos combinados no están completamente desprovistos de supervisión: están sujetos a revisión por parte de la Oficina del Contralor de la Moneda de los Estados Unidos,. asà como de los reguladores estatales individuales.
Mientras que los fondos mutuos tienen un prospecto,. los fondos mixtos tienen una descripción resumida del plan (SPD). Los SPD ofrecen más detalles y describen los objetivos del fondo, la estrategia de inversión y los antecedentes de sus administradores. El documento SPD establece los derechos y obligaciones que los participantes y beneficiarios del plan pueden esperar. Cualquier participante en un fondo mixto debe leer cuidadosamente el SPD.
Ventajas y desventajas de los fondos combinados
El menor grado de regulación da como resultado menores gastos legales y costos operativos para un fondo mixto. Cuanto más bajos sean los costos, menos arrastre en los rendimientos de un fondo. Si un fondo combinado y un fondo mutuo comparable registran exactamente el mismo rendimiento bruto, el rendimiento neto del fondo combinado probablemente serÃa mejor porque sus gastos fueron más bajos que los del fondo mutuo.
Una desventaja de los fondos combinados es que no tienen sÃmbolos de cotización y no cotizan en bolsa. Esta falta de información pública puede dificultar que los inversores externos realicen un seguimiento de las ganancias de capital,. los dividendos y los ingresos por intereses del fondo. Con los fondos mutuos, esta información es mucho más transparente.
TTT
Ejemplo de un fondo combinado
Al igual que un fondo mutuo, Fidelity Contrafund Commingled Pool tiene un administrador de cartera y divulga públicamente la información pertinente a través de informes trimestrales. Se enfoca en acciones de crecimiento de gran capitalización, con ponderaciones importantes en tecnologÃa de la información, servicios de comunicación, consumo discrecional, compañÃas financieras y atención médica.
El fondo combinado de Contrafund tiene un Ãndice de gastos del 0,43 %,. que es más bajo que el Ãndice de gastos promedio de los fondos mutuos, incluida su contraparte de fondos mutuos, Fidelity Contrafund, con un Ãndice de gastos del 0,86 %. Desde su creación en 2014, el fondo ha generado una rentabilidad anualizada del 15,85 %, frente al 14,12 % producido por el Ãndice S&P 500.
Mezcla ilegal
En algunos casos, la combinación de fondos puede ser ilegal. Esto suele ocurrir cuando un administrador de inversiones combina el dinero de un cliente con el suyo propio o el de su empresa, en violación de un contrato.
Los detalles de un acuerdo de administración de activos generalmente se describen en un contrato de administración de inversiones. Un administrador de inversiones tiene la responsabilidad fiduciaria de administrar activos de acuerdo con ciertas especificaciones y estándares. El asesor de inversiones no puede mezclar los activos que se acordó administrar por separado.
También pueden surgir otras situaciones en las que las contribuciones proporcionadas por un individuo o cliente deban administrarse con especial cuidado. Esto puede ocurrir en casos legales, cuentas de clientes corporativos y transacciones de bienes raÃces.
Reflejos
A diferencia de los fondos mutuos, los fondos mixtos normalmente no están regulados por la SEC.
Los fondos combinados no cotizan públicamente y no están disponibles para compra individual; en cambio, aparecen en cuentas institucionales como pensiones, planes de jubilación y pólizas de seguro.
Una combinación es cuando un administrador de inversiones acumula dinero de varios inversores y lo combina en un solo fondo.
Al igual que los fondos mutuos, los fondos combinados son supervisados y administrados por administradores de cartera que invierten en una variedad de valores.
