Gemischter Fonds

Was ist ein gemischter Fonds?

Ein gemischter Fonds ist ein Portfolio,. das aus Vermögenswerten mehrerer Konten besteht, die miteinander vermischt werden. Es gibt gemischte Fonds, um die Kosten für die getrennte Verwaltung der konstituierenden Konten zu reduzieren.

Gemischte Fonds sind eine Art Poolfonds , der nicht öffentlich notiert ist oder einzelnen Kleinanlegern zur Verfügung steht. Stattdessen werden diese in geschlossenen Pensionsplänen, Pensionsfonds, Versicherungspolicen und anderen institutionellen Konten verwendet.

Verstehen eines gemischten Fonds

Vermögenswerte zu einem einzigen Fonds oder Anlagevehikel kombiniert . Die Vermischung ist ein Hauptmerkmal der meisten Investmentfonds. Es kann auch verwendet werden, um verschiedene Arten von Beiträgen für verschiedene Zwecke zu kombinieren

Mischfonds ähneln in vielerlei Hinsicht Investmentfonds. Beide werden von einem oder mehreren Fondsmanagern professionell verwaltet und investieren in grundlegende Finanzinstrumente wie Aktien, Anleihen oder eine Kombination aus beidem.

Ebenso wie Investmentfonds profitieren Investitionen in gemischte Fonds von Skaleneffekten, die niedrigere Handelskosten pro investiertem Dollar ermöglichen, und von der Diversifizierung,. die das Portfoliorisiko senkt.

Aufsicht über gemischte Fonds

Ein großer und wichtiger Unterschied besteht jedoch darin, dass gemischte Fonds nicht von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert werden, was bedeutet, dass sie nicht verpflichtet sind, eine Vielzahl langwieriger Offenlegungen einzureichen. Investmentfonds hingegen müssen sich bei der SEC registrieren lassen und sich an den Investment Company Act von 1940 halten.

Gemischte Fonds sind jedoch nicht völlig unbeaufsichtigt: Sie unterliegen der Überprüfung durch das United States Office of the Comptroller of the Currency sowie durch einzelne staatliche Aufsichtsbehörden.

Während Investmentfonds einen Prospekt haben,. haben gemischte Fonds eine Summary Plan Description (SPD). SPDs bieten mehr Details und beschreiben die Ziele des Fonds, die Anlagestrategie und den Hintergrund seiner Manager. Das SPD-Dokument legt die Rechte und Pflichten fest, die die Planteilnehmer und Begünstigten erwarten können. Jeder Teilnehmer an einem gemischten Fonds sollte das SPD sorgfältig lesen.

Vor- und Nachteile gemischter Fonds

Der geringere Regulierungsgrad führt zu niedrigeren Rechtskosten und Betriebskosten für einen gemischten Fonds. Je niedriger die Kosten, desto geringer die Rendite eines Fonds. Wenn ein gemischter Fonds und ein vergleichbarer Investmentfonds genau die gleiche Bruttoperformance verzeichnen, wäre die Nettorendite des gemischten Fonds wahrscheinlich besser, da seine Kosten niedriger sind als die des Investmentfonds.

Ein Nachteil gemischter Fonds ist, dass sie keine Tickersymbole haben und nicht öffentlich gehandelt werden. Dieser Mangel an öffentlichen Informationen kann es für externe Anleger schwierig machen, die Kapitalgewinne,. Dividenden und Zinserträge des Fonds zu verfolgen. Bei Investmentfonds sind diese Informationen viel transparenter.

TTT

Beispiel eines gemischten Fonds

Wie ein Investmentfonds hat der Fidelity Contrafund Commingled Pool einen Portfoliomanager und veröffentlicht relevante Informationen über vierteljährliche Berichte. Er konzentriert sich auf Large-Cap-Wachstumswerte mit großen Gewichtungen in Informationstechnologie, Kommunikationsdiensten, Nicht-Basiskonsumgütern, Finanzunternehmen und Gesundheitswesen.

Der Contrafund Commingled Pool hat eine Kostenquote von 0,43 % , was niedriger ist als die durchschnittliche Kostenquote von Investmentfonds – einschließlich seines Gegenstücks zu Investmentfonds, dem Fidelity Contrafund, mit einer Kostenquote von 0,86 %. Seit seiner Auflegung im Jahr 2014 hat der Fonds eine annualisierte Rendite von 15,85 % erzielt, gegenüber 14,12 % des S&P 500 Index.

Illegale Vermischung

In einigen Fällen kann die Vermischung von Geldern illegal sein. Dies geschieht in der Regel, wenn ein Anlageverwalter vertragswidrig Kundengelder mit seinen eigenen Geldern oder denen seiner Firma kombiniert.

Einzelheiten eines Vermögensverwaltungsvertrags sind in der Regel in einem Vermögensverwaltungsvertrag festgelegt. Ein Anlageverwalter hat die treuhänderische Verantwortung, Vermögenswerte gemäß bestimmten Spezifikationen und Standards zu verwalten. Vermögenswerte, deren getrennte Verwaltung vereinbart wurde, können vom Anlageberater nicht vermischt werden.

Es können auch andere Situationen eintreten, in denen von einer Einzelperson oder einem Kunden bereitgestellte Beiträge mit besonderer Sorgfalt verwaltet werden müssen. Dies kann bei Rechtsfällen, Firmenkundenkonten und Immobilientransaktionen der Fall sein.

Höhepunkte

• Im Gegensatz zu Investmentfonds werden gemischte Fonds in der Regel nicht von der SEC reguliert.

• Gemischte Fonds werden nicht öffentlich gehandelt und stehen nicht für den Einzelkauf zur Verfügung; Stattdessen sind sie in institutionellen Konten wie Renten, Pensionsplänen und Versicherungspolicen enthalten.

• Eine Vermischung liegt vor, wenn ein Anlageverwalter Geld von mehreren Anlegern ansammelt und es zu einem Fonds zusammenfasst.

• Wie Investmentfonds werden gemischte Fonds von Portfoliomanagern beaufsichtigt und verwaltet, die in eine Reihe von Wertpapieren investieren.