Yhdistetty rahasto
Mikä on yhdistetty rahasto?
rahasto on salkku,. joka koostuu useiden tilien varoista, jotka on sekoitettu yhteen. Yhdistelmärahastot ovat olemassa, jotta voidaan vähentää kustannuksia, jotka aiheutuvat tilinpäätösten erillishallinnosta.
Yhdistellyt rahastot ovat eräänlainen yhdistetty rahasto,. jota ei ole listattu julkisesti tai yksittäisten yksityissijoittajien saatavilla. Sen sijaan niitä käytetään suljetuissa eläkesuunnitelmissa, eläkerahastoissa, vakuutuksissa ja muissa institutionaalisissa tileissä.
Ymmärrys sekoittuneesta rahastosta
Yhdistäminen tarkoittaa sijoittajien lahjoittamien varojen yhdistämistä yhdeksi rahastoksi tai sijoitusvälineeksi. Yhdistäminen on useimpien sijoitusrahastojen ensisijainen ominaisuus. Sitä voidaan myös käyttää yhdistämään erityyppisiä lahjoituksia eri tarkoituksiin
Sekoitetut rahastot ovat monella tapaa samanlaisia kuin sijoitusrahastot. Molempia hallinnoi ammattimaisesti yksi tai useampi rahastonhoitaja, ja ne sijoittavat perusrahoitusinstrumentteihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai molempien yhdistelmään.
Sijoitusrahastojen tapaan myös sekoitetut rahastosijoitukset hyötyvät mittakaavaetuista, jotka mahdollistavat alhaisemmat kaupankäyntikustannukset sijoituksen dollaria kohden, ja hajauttamisesta,. mikä pienentää salkun riskiä.
Yhdistettyjen rahastojen valvonta
Securities and Exchange Commission (SEC) ei sääntele sekoitettuja rahastoja , mikä tarkoittaa, että niiden ei tarvitse toimittaa erilaisia pitkiä tietoja. Sijoitusrahastojen on sen sijaan rekisteröidyttävä SEC:hen ja noudatettava vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia.
Sekalaiset rahastot eivät kuitenkaan ole täysin vailla valvontaa: Yhdysvaltain valuutanvalvontaviraston sekä yksittäisten osavaltioiden sääntelijöiden tarkastelun kohteena ovat ne.
Sijoitusrahastoilla on esite,. kun taas sekoittuneilla rahastoilla on yhteenvetosuunnitelmakuvaus (SPD). SPD:t tarjoavat tarkempaa tietoa rahaston tavoitteista, sijoitusstrategiasta ja rahastonhoitajien taustasta. SPD-asiakirjassa esitetään oikeudet ja velvollisuudet, joita suunnitelman osallistujilla ja edunsaajilla voi olla. Jokaisen sekarahastoon osallistuvan tulee lukea SPD huolellisesti.
Sekalaisten rahastojen edut ja haitat
Alhaisempi sääntelyn aste johtaa pienempiin laki- ja toimintakuluihin sekarahastolle. Mitä pienemmät kustannukset, sitä vähemmän rahaston tuottoa heikentää. Jos sekoitetun rahaston ja vertailukelpoisen sijoitusrahaston bruttotuotto on täsmälleen sama, sekoitetun rahaston nettotuotto olisi todennäköisesti parempi, koska sen kulut ovat alhaisemmat kuin sijoitusrahaston.
Sekalaisten rahastojen haittana on, että niillä ei ole ticker-symboleja eikä niillä käydä kauppaa julkisesti. Julkisen tiedon puute voi vaikeuttaa ulkopuolisten sijoittajien mahdollisuuksia seurata rahaston pääomatuloja,. osinkoja ja korkotuloja. Sijoitusrahastojen kanssa tämä tieto on paljon läpinäkyvämpää.
TTT
Esimerkki yhdistelmärahastosta
Sijoitusrahaston tavoin Fidelity Contrafund Commingled Poolilla on salkunhoitaja, ja se julkistaa asiaankuuluvat tiedot neljännesvuosittaisilla raporteilla. Se keskittyy suurten yhtiöiden kasvuosakkeisiin, joilla on suuri painoarvo tietotekniikassa, viestintäpalveluissa, kuluttajien harkinnassa, rahoitusyhtiöissä ja terveydenhuollossa.
Contrafund Commingled Poolin kulusuhde on 0,43 %,. mikä on pienempi kuin sijoitusrahastojen keskimääräinen kulusuhde – mukaan lukien sen sijoitusrahastovastine, Fidelity Contrafund, jonka kulusuhde on 0,86 %. Sen perustamisesta vuonna 2014 lähtien rahasto on tuottanut vuositasolla 15,85 % verrattuna S&P 500 -indeksin tuottamaan 14,12 %:iin.
Laiton sekoittaminen
Joissakin tapauksissa varojen yhdistäminen voi olla laitonta. Tämä tapahtuu yleensä, kun sijoituspäällikkö yhdistää asiakkaan rahat omaan tai yritykseensä sopimusta rikkoen.
Varainhoitosopimuksen yksityiskohdat hahmotellaan tyypillisesti salkunhoitosopimuksessa. Salkunhoitajalla on fidusiaarinen vastuu hoitaa omaisuutta tiettyjen eritelmien ja standardien mukaisesti. Sijoitusneuvoja ei voi sekoittaa erillään hoidettavaksi sovittuja omaisuutta.
Muitakin tilanteita voi syntyä, kun yksittäisen henkilön tai asiakkaan lahjoituksia on hoidettava erityisen huolellisesti. Tämä voi tapahtua oikeustapauksissa, yritysasiakkaiden tileissä ja kiinteistökaupoissa.
Kohokohdat
Toisin kuin sijoitusrahastot, sekarahastot eivät yleensä ole SEC:n sääntelemiä.
Sekalaiset rahastot eivät käy kauppaa julkisesti, eivätkä ne ole ostettavissa yksittäisesti; Sen sijaan ne näkyvät institutionaalisissa tileissä, kuten eläkkeissä, eläkejärjestelyissä ja vakuutuksissa.
Sekoituksella tarkoitetaan sitä, kun salkunhoitaja kerää rahaa usealta sijoittajalta ja yhdistää ne yhdeksi rahastoksi.
Sijoitusrahastojen tapaan sekarahastoja valvovat ja hallinnoivat salkunhoitajat, jotka sijoittavat erilaisiin arvopapereihin.
