Investor's wiki

Dana Gabungan

Dana Gabungan

Apakah Dana Gabungan?

Dana gabungan ialah portfolio yang terdiri daripada aset daripada beberapa akaun yang digabungkan bersama. Dana gabungan wujud untuk mengurangkan kos mengurus akaun konstituen secara berasingan.

Dana gabungan ialah jenis dana terkumpul yang tidak disenaraikan secara terbuka atau tersedia kepada pelabur runcit individu. Sebaliknya, ini digunakan dalam pelan persaraan tertutup, dana pencen, polisi insurans dan akaun institusi lain.

Memahami Dana Gabungan

Penggabungjalinan melibatkan penggabungan aset yang disumbangkan oleh pelabur ke dalam satu dana atau kenderaan pelaburan. Percampuran adalah ciri utama kebanyakan dana pelaburan. Ia juga boleh digunakan untuk menggabungkan pelbagai jenis sumbangan untuk pelbagai tujuan

Dalam banyak cara, dana gabungan adalah serupa dengan dana bersama. Kedua-duanya diuruskan secara profesional oleh seorang atau lebih pengurus dana dan melabur dalam instrumen kewangan asas seperti saham, bon atau gabungan kedua-duanya.

Selain itu, seperti dana bersama, pelaburan dana gabungan mendapat manfaat daripada skala ekonomi, yang membolehkan kos dagangan yang lebih rendah bagi setiap dolar pelaburan, dan kepelbagaian,. yang mengurangkan risiko portfolio.

Pengawasan Dana Gabungan

Walau bagaimanapun, satu perbezaan utama dan penting ialah dana gabungan tidak dikawal oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), yang bermaksud mereka tidak perlu mengemukakan pelbagai pendedahan yang panjang. Dana bersama, sebaliknya, mesti mendaftar dengan SEC dan mematuhi Akta Syarikat Pelaburan 1940.

Dana gabungan tidak sepenuhnya tanpa pengawasan, walaupun: Ia tertakluk kepada semakan oleh Pejabat Pengawal Mata Wang Amerika Syarikat,. serta pengawal selia negeri individu.

Walaupun dana bersama mempunyai prospektus,. dana gabungan mempunyai Penerangan Pelan Ringkasan (SPD). SPD menawarkan lebih terperinci, menerangkan objektif dana, strategi pelaburan dan latar belakang pengurusnya. Dokumen SPD menyatakan hak dan kewajipan yang boleh dijangkakan oleh peserta pelan dan benefisiari. Mana-mana peserta dalam dana gabungan hendaklah membaca SPD dengan teliti.

Kelebihan dan Kekurangan Dana Gabungan

Tahap peraturan yang lebih rendah menyebabkan perbelanjaan undang-undang dan kos operasi yang lebih rendah untuk dana gabungan. Semakin rendah kos, semakin kurang seretan pada pulangan dana. Jika dana gabungan dan dana bersama yang setanding mencatatkan prestasi kasar yang sama, pulangan bersih dana gabungan mungkin lebih baik kerana perbelanjaannya lebih rendah daripada dana bersama.

Kelemahan dana bercampur ialah mereka tidak mempunyai simbol ticker dan tidak didagangkan secara terbuka. Kekurangan maklumat awam ini boleh menyukarkan pelabur luar untuk menjejak keuntungan modal,. dividen dan pendapatan faedah dana. Dengan dana bersama, maklumat ini lebih telus.

TTT

Contoh Dana Gabungan

Seperti dana bersama, Fidelity Contrafund Commingled Pool mempunyai pengurus portfolio dan mendedahkan maklumat berkaitan secara terbuka melalui laporan suku tahunan. Ia memberi tumpuan kepada saham pertumbuhan bermodal besar, dengan wajaran utama dalam teknologi maklumat, perkhidmatan komunikasi, budi bicara pengguna, syarikat kewangan dan penjagaan kesihatan.

Kumpulan Gabungan Contrafund mempunyai nisbah perbelanjaan 0.43%,. yang lebih rendah daripada nisbah perbelanjaan purata dana bersama—termasuk rakan sejawat dana bersamanya, Fidelity Contrafund, dengan nisbah perbelanjaan .86%. Sejak penubuhannya pada 2014, dana itu telah menyampaikan pulangan tahunan sebanyak 15.85%, berbanding 14.12% yang dihasilkan oleh indeks S&P 500.

Percampuran Haram

Dalam sesetengah kes, percampuran dana mungkin menyalahi undang-undang. Ini biasanya berlaku apabila pengurus pelaburan menggabungkan wang pelanggan dengan mereka sendiri atau firma mereka, yang melanggar kontrak.

Butiran perjanjian pengurusan aset biasanya digariskan dalam kontrak pengurusan pelaburan. Seorang pengurus pelaburan mempunyai tanggungjawab fidusiari untuk menguruskan aset mengikut spesifikasi dan piawaian tertentu. Aset yang dipersetujui untuk diuruskan secara berasingan tidak boleh digabungkan oleh penasihat pelaburan.

Situasi lain juga mungkin timbul di mana sumbangan yang diberikan oleh individu atau pelanggan mesti diuruskan dengan berhati-hati. Ini boleh berlaku dalam kes undang-undang, akaun pelanggan korporat dan urus niaga hartanah.

Sorotan

  • Tidak seperti dana bersama, dana bercampur lazimnya tidak dikawal oleh SEC.

  • Dana gabungan tidak berdagang secara terbuka dan tidak tersedia untuk pembelian individu; sebaliknya, ia dipaparkan dalam akaun institusi seperti pencen, pelan persaraan dan polisi insurans.

  • Percampuran adalah apabila pengurus pelaburan mengumpul wang daripada beberapa pelabur dan menggabungkannya menjadi satu dana.

  • Seperti dana bersama, dana gabungan diawasi dan diuruskan oleh pengurus portfolio yang melabur dalam pelbagai sekuriti.