Fonds commun

Qu'est-ce qu'un fonds commun ?

Un fonds mixte est un portefeuille composé d'actifs de plusieurs comptes qui sont mélangés. Des fonds communs existent pour réduire les coûts de gestion des comptes constituants séparément.

Les fonds mixtes sont un type de fonds en gestion commune qui n'est pas coté en bourse ou qui n'est pas accessible aux investisseurs de détail individuels. Au lieu de cela, ceux-ci sont utilisés dans des régimes de retraite fermés, des fonds de pension, des polices d'assurance et d'autres comptes institutionnels.

Comprendre un fonds commun

Le regroupement consiste à combiner les actifs apportés par les investisseurs dans un seul fonds ou véhicule d'investissement. Le mélange est une caractéristique principale de la plupart des fonds d'investissement. Il peut également être utilisé pour combiner différents types de contributions à des fins diverses

À bien des égards, les fonds mixtes ressemblent aux fonds communs de placement. Les deux sont gérés de manière professionnelle par un ou plusieurs gestionnaires de fonds et investissent dans des instruments financiers de base tels que des actions, des obligations ou une combinaison des deux.

De plus, comme les fonds communs de placement, les investissements dans des fonds combinés bénéficient d'économies d'échelle, qui permettent de réduire les coûts de négociation par dollar d'investissement, et de la diversification,. qui réduit le risque du portefeuille.

Surveillance des fonds communs

Une différence majeure et importante, cependant, est que les fonds combinés ne sont pas réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui signifie qu'ils ne sont pas tenus de soumettre une variété de longues déclarations. Les fonds communs de placement, en revanche, doivent s'enregistrer auprès de la SEC et se conformer à l' Investment Company Act de 1940.

Cependant, les fonds mélangés ne sont pas complètement dépourvus de surveillance : ils sont soumis à l'examen du Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis,. ainsi que des régulateurs des États individuels.

Alors que les fonds communs de placement ont un prospectus,. les fonds mixtes ont une description sommaire du plan (SPD). Les SPD offrent plus de détails, décrivant les objectifs du fonds, la stratégie d'investissement et les antécédents de ses gestionnaires. Le document du DOCUP énonce les droits et obligations auxquels les participants et bénéficiaires du régime peuvent s'attendre. Tout participant à un fonds mixte doit lire attentivement le DOCUP.

Avantages et inconvénients des fonds communs

Le degré inférieur de réglementation entraîne une baisse des frais juridiques et des coûts d'exploitation pour un fonds mixte. Plus les coûts sont bas, moins les rendements d'un fonds sont freinés. Si un fonds mixte et un OPC comparable affichent exactement le même rendement brut, le rendement net du fonds mixte serait probablement meilleur parce que ses frais sont inférieurs à ceux de l'OPC.

Un inconvénient des fonds combinés est qu'ils n'ont pas de symboles boursiers et ne sont pas cotés en bourse. Ce manque d'informations publiques peut rendre difficile pour les investisseurs extérieurs de suivre les gains en capital,. les dividendes et les revenus d'intérêts du fonds. Avec les fonds communs de placement, ces informations sont beaucoup plus transparentes.

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Exemple de fonds commun

Comme un fonds commun de placement, le Fidelity Contrafund Commingled Pool a un gestionnaire de portefeuille et divulgue publiquement les informations pertinentes via des rapports trimestriels. Il se concentre sur les actions de croissance à grande capitalisation, avec des pondérations majeures dans les technologies de l'information, les services de communication, la consommation discrétionnaire, les sociétés financières et les soins de santé.

Le Contrafund Commingled Pool a un ratio de dépenses de 0,43 %,. ce qui est inférieur au ratio de dépenses moyen des fonds communs de placement, y compris son homologue de fonds communs de placement, le Fidelity Contrafund, avec son ratio de dépenses de 0,86 %. Depuis sa création en 2014, le fonds a dégagé un rendement annualisé de 15,85 %, contre 14,12 % produit par l'indice S&P 500.

Mélange illégal

Dans certains cas, le mélange de fonds peut être illégal. Cela se produit généralement lorsqu'un gestionnaire de placements combine l'argent d'un client avec le sien ou celui de son entreprise, en violation d'un contrat.

Les détails d'un accord de gestion d'actifs sont généralement décrits dans un contrat de gestion d'investissement. Un gestionnaire de placements a la responsabilité fiduciaire de gérer les actifs conformément à certaines spécifications et normes. Les actifs acceptés pour être gérés séparément ne peuvent pas être mélangés par le conseiller en placement.

D'autres situations peuvent également survenir où les contributions fournies par un particulier ou un client doivent être gérées avec un soin particulier. Cela peut se produire dans des affaires juridiques, des comptes clients d'entreprise et des transactions immobilières.

Points forts

Contrairement aux fonds communs de placement, les fonds mixtes ne sont généralement pas réglementés par la SEC.
Les fonds combinés ne sont pas négociés publiquement et ne sont pas disponibles à l'achat individuel ; au lieu de cela, ils figurent dans les comptes institutionnels tels que les pensions, les régimes de retraite et les polices d'assurance.
Un amalgame se produit lorsqu'un gestionnaire de placements accumule l'argent de plusieurs investisseurs et le combine en un seul fonds.
Comme les fonds communs de placement, les fonds mixtes sont supervisés et gérés par des gestionnaires de portefeuille qui investissent dans une gamme de titres.