Exaustão
O que é exaustão?
A exaustão é uma situação em que a maioria dos participantes negociando no mesmo ativo está comprada ou vendida, o que deixa poucos investidores para assumir o outro lado da transação quando os participantes desejam fechar suas posições. Por exemplo, se todos já compraram, quando essas pessoas quiserem vender, não haverá mais compradores para vender. Isso fará com que o preço caia.
A exaustão geralmente sinaliza a reversão de uma tendência atual porque ilustra níveis excessivos de oferta ou demanda, indicando que um mercado está sobrecomprado ou sobrevendido.
Entendendo a exaustão
A exaustão implica um estado ou condição difícil de combater: a rendição ao inevitável é iminente. O mesmo vale para a exaustão nos mercados financeiros,. que se baseia em leilões.
Em um leilão, há licitantes e vendedores. O primeiro está oferecendo um ativo ou título para comprar, e o último está oferecendo um preço para os compradores. Quando há compradores mais agressivos do que vendedores, o preço sobe. Da mesma forma, quando há vendedores mais agressivos, o preço cai.
Uma tendência está esgotada quando o preço do ativo ou título se move muito em uma direção. Isso pode ocorrer quando o número de compradores no leilão diminui e os vendedores começam a assumir o controle. A exaustão é alcançada quando o ativo ou título não tem o suporte de compradores ou vendedores para continuar subindo ou descendo.
Quando a exaustão acontece, os traders podem esperar uma reversão da tendência.
Identificando a exaustão
Os comerciantes podem identificar períodos de exaustão consultando o Relatório de Compromissos dos Comerciantes. Este relatório é publicado toda semana e mostra os níveis de posição nos mercados futuros.
Um número excessivamente alto de contratos longos pode indicar que todo mundo que deseja comprar já assumiu uma posição, deixando alguns investidores para continuar comprando o ativo a preços atuais (sem falar em preços mais altos). Se provavelmente não houver mais ninguém para comprar, os vendedores começarão a se tornar mais agressivos para sair de posições compradas ou vendidas.
Blow-off tops são um exemplo extremo de exaustão. O preço tem subido agressivamente com o aumento do volume. Mas, eventualmente, os vendedores sobrecarregam os compradores, os compradores se transformam em vendedores e o preço cai drasticamente.
A exaustão em pequena escala ocorre em todas as ondas de preços. O preço sobe ou desce - e depois tem um recuo. Ocorre em gráficos de um minuto com pequenas reversões e retrocessos de tendência, e ocorre em gráficos semanais e mensais de longo prazo em relação a grandes tendências.
Os traders técnicos veem as tendências de alta como uma série de oscilações de baixa e alta. Baixos de balanço mais baixos e máximos de balanço mais baixos indicam que a tendência de alta pode estar com problemas e uma reversão pode estar em andamento. Uma tendência de baixa é uma série de mínimos de balanço mais baixos e máximos de balanço mais baixos. Baixas de balanço mais altas e altas de balanço mais altas podem indicar uma reversão para cima.
A exaustão não pode ser identificada simplesmente olhando para um gráfico de preços. Os traders procuram outras métricas, como volume e o Índice de Força Relativa,. para confirmar se um mercado está super ou subvendido.
Exemplo de exaustão em um estoque crescente
O gráfico a seguir mostra que a Nvidia Corp. (NVDA) estava em uma tendência de alta progressiva antes que o estoque se esgotasse e invertesse em um grau significativo.
Durante a alta, o preço estava fazendo máximas e mínimas mais altas e, neste caso, respeitando uma linha de tendência ascendente.
O preço então cai abaixo da linha de tendência e também fez um balanço mais baixo, seguido por um balanço mais baixo. A reversão começou e o preço continua caindo à medida que os vendedores sobrecarregam os compradores restantes.
volume caiu durante grande parte do aumento, mostrando que havia cada vez menos interesse nos preços cada vez mais altos. Este era um sinal de alerta de exaustão iminente; normalmente, o volume ajuda a confirmar os movimentos de preços - o aumento dos preços é acompanhado pelo aumento do volume nos movimentos para cima.
O volume excessivo também pode indicar uma reversão iminente, porque o pico maciço de volume normalmente significa que todos que queriam comprar puderam comprar. Este cenário é mais comum em tops blow-off. O caso da Nvidia não foi um sucesso, mas sim uma tendência de alta constante que progressivamente teve menos interesse. Quando os vendedores começaram a se tornar mais agressivos, não havia compradores suficientes para sustentar o preço, mesmo que o preço ficasse cada vez mais barato.
##Destaques
Isso pode ocorrer regularmente, tanto em pequena quanto em grande escala.
A exaustão pode potencialmente ser identificada ao observar o número de participantes que estão longos ou curtos, observando os topos expelidos ou procurando reversões com base nos altos e baixos do swing.
A exaustão ocorre quando quase todo mundo que quer estar comprado ou vendido já está, deixando muito poucas pessoas para apoiar ou continuar empurrando o preço na direção atual.
Nos exemplos mais extremos, um topo descartável pode transformar ganhos acentuados de preço em perdas significativas.
Uma lacuna de exaustão ocorre quando há uma quebra acentuada para baixo após aumentos prolongados de preços ou uma quebra para cima após perdas de preços.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é a exaustão do comércio?
Nos mercados financeiros, a exaustão é uma situação em que a maioria dos traders negocia no mesmo lado da transação (curto ou longo) e no mesmo ativo. Como resultado, existem apenas alguns comerciantes do outro lado da transação.
Como você negocia as lacunas de exaustão?
Uma lacuna de exaustão é uma quebra para baixo após um longo período de ganhos de preço ou uma quebra para cima após uma longa liquidação. Isso geralmente é considerado um sinal de reversão de tendência, embora esse sinal às vezes seja fácil de identificar em retrospectiva. Como as lacunas de exaustão indicam o início de uma reversão de tendência, um trader confiante compraria o ativo se acreditasse que o mercado estava sobrevendido e venderia ou venderia o ativo a descoberto se estivesse sobrecomprado.
Qual é o oposto da exaustão?
Se a exaustão é um mercado fortemente inclinado para compradores ou vendedores, a circunstância oposta pode ser descrita como deriva lateral. É quando o preço de um título ou outro ativo continua a ser negociado entre os níveis de suporte e resistência, sem fortes movimentos de fuga em qualquer direção. Na maioria dos casos, o mercado é aproximadamente equilibrado entre os jogadores comprados e vendidos, com pressões de venda e compra aproximadamente iguais.
Qual é a desvantagem do Day Trading?
Day trading é a prática de tentar lucrar com oscilações de curto prazo em vez de tendências de longo prazo. Ele tende a não ser lucrativo no longo prazo, devido à dificuldade de prever os movimentos do mercado e aos custos acumulados de negociação. grande parte de seus lucros para taxas e comissões de corretagem. Por esse motivo, a maioria dos especialistas aconselha aquisições de longo prazo em vez de day trading de curto prazo.
