Udmattelse

Hvad er udmattelse?

Udmattelse er en situation, hvor et flertal af deltagerne, der handler med det samme aktiv, er enten lange eller korte, hvilket efterlader få investorer til at tage den anden side af transaktionen, når deltagerne ønsker at lukke deres positioner. For eksempel, hvis alle allerede har købt, når disse mennesker ønsker at sælge, vil der ikke være flere købere at sælge. Dette vil få prisen til at falde.

Udmattelse signalerer ofte vendingen af en nuværende tendens, fordi den illustrerer overskydende niveauer af udbud eller efterspørgsel, hvilket indikerer, at et marked enten er overkøbt eller oversolgt.

Forstå udmattelse

Udmattelse indebærer en tilstand eller tilstand, der er svær at bekæmpe: Overgivelse til det uundgåelige er nært forestående. Det samme gælder udmattelse på de finansielle markeder,. som er baseret på auktioner.

På en auktion er der budgivere og sælgere. Førstnævnte byder på et aktiv eller værdipapir, der skal købes, og sidstnævnte tilbyder en pris til købere. Når der er mere aggressive købere end sælgere, stiger prisen. Ligeledes, når der er mere aggressive sælgere, falder prisen.

En trend er udtømt, når prisen på aktivet eller værdipapiret har bevæget sig for langt i én retning. Dette kan forekomme, når antallet af købere på auktionen svinder ind, og sælgerne begynder at tage over. Udmattelse opnås, når aktivet eller værdipapiret ikke har støtte fra købere eller sælgere til at fortsætte med at bevæge sig enten op eller ned.

Når der opstår udmattelse, kan handlende forvente en trendvending.

Identificering af udmattelse

Erhvervsdrivende kan identificere perioder med udmattelse ved at se på rapporten om handlendes forpligtelser. Denne rapport udgives hver uge og viser positionsniveauer på futuresmarkederne.

Et alt for højt antal lange kontrakter kunne indikere, at alle, der ønsker at være lange, allerede har taget stilling, hvilket efterlader få investorer til at blive ved med at købe aktivet til aktuelle priser (endsige højere priser). Hvis der sandsynligvis ikke er nogen tilbage at købe, vil sælgere begynde at blive mere aggressive for at komme ud af lange positioner eller få short.

Blow-off toppe er et ekstremt eksempel på udmattelse. Prisen har været aggressivt stigende ved stigende volumen. Men til sidst overvælder sælgerne køberne, køberne bliver til sælgere, og prisen falder dramatisk.

Udmattelse i lille skala forekommer på hver prisbølge. Prisen bevæger sig op eller ned - og har derefter en tilbagetrækning. Det forekommer på diagrammer på et minut med små trendvendinger og tilbagetrækninger, og det forekommer på langsigtede ugentlige og månedlige diagrammer med hensyn til store tendenser.

Tekniske forhandlere ser optrends som en serie af stigende swing lows og swing highs. Lavere svinghøje og lavere svinghøjder indikerer, at optrenden kan være i problemer, og en vending kan være på vej. En nedadgående trend er en serie af lavere svinghøjder og lavere svinghøjder. Højere swing lows og højere swing highs kunne indikere en vending til opsiden.

Udmattelse kan ikke identificeres ved blot at se på et prisdiagram. Handlende ser på andre målinger, såsom volumen og Relative Strength Index,. for at bekræfte, om et marked er over- eller undersolgt.

Eksempel på udmattelse i en stigende aktie

Følgende diagram viser, at Nvidia Corp. (NVDA) var i en længere optrend, før aktien var opbrugt og vendt i væsentlig grad.

Under stigningen lavede prisen generelt højere højder og højere nedture og respekterede i dette tilfælde en stigende trendlinje.

Prisen falder derefter under trendlinjen og lavede også et lavere swing low, efterfulgt af et lavere swing high. Tilbageførslen er begyndt, og prisen fortsætter med at falde, efterhånden som sælgere overvælder eventuelle tilbageværende købere.

Volumen faldt gennem en stor del af stigningen, hvilket viste, at der var mindre og mindre interesse for de højere og højere priser. Dette var et advarselstegn på kommende udmattelse; Typisk hjælper volumen med at bekræfte prisbevægelser - stigende priser ledsages af stigende volumen ved opgang.

Overdreven volumen kan også indikere en forestående vending, fordi den massive volumenstigning typisk betyder, at alle, der ønskede at købe, var i stand til at købe. Dette scenarie er mere almindeligt i blow-off toppe. Nvidia-sagen var ikke en afblæsnings-top, det var snarere en konstant optrend, der gradvist havde mindre interesse. Da sælgerne begyndte at blive mere aggressive, var der ikke nok købere til at støtte prisen, selvom prisen blev billigere og billigere.

Højdepunkter

• Det kan forekomme jævnligt, både i små og store skalaer.

• Udmattelse kan potentielt identificeres ved at se på antallet af deltagere, der er lange eller korte, se efter afblæsende toppe eller kigge efter vendinger baseret på svinghøjder og -nedture.

• Udmattelse opstår, når de fleste, der ønsker at være lange eller korte, allerede er det, hvilket efterlader meget få mennesker til at støtte eller fortsætte med at presse prisen i den nuværende retning.

• I de mest ekstreme eksempler kan en blow-off top vende skarpe kursgevinster til betydelige tab.

• Et udmattelsesgab opstår, når der er et kraftigt nedadgående brud efter længere tids kursstigninger, eller et opadgående brud efter kurstab.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er handelsudmattelse?

På de finansielle markeder er udmattelse en situation, hvor størstedelen af handlende handler i den samme side af transaktionen (enten kort eller lang) og det samme aktiv. Som følge heraf er der kun få handlende på den anden side af transaktionen.

Hvordan udveksler du udmattelsesgab?

Et udmattelsesgab er en nedadgående pause efter en lang periode med prisstigninger, eller en opadgående pause efter et langt frasalg. Dette betragtes normalt som et tegn på en trendvending, selvom dette signal nogle gange kun er let at identificere i bakspejlet. Da udmattelsesgab indikerer begyndelsen på en trendvending, ville en sikker erhvervsdrivende købe aktivet, hvis de mente, at markedet var oversolgt,. og sælge eller shorte aktivet, hvis det var overkøbt.

Hvad er det modsatte af udmattelse?

Hvis udmattelse er et marked, der er stærkt tiltet mod købere eller sælgere, kan den modsatte omstændighed beskrives som sidelæns drift. Dette er, når prisen på et værdipapir eller et andet aktiv fortsætter med at handle mellem støtte- og modstandsniveauer, uden nogen kraftige breakout-bevægelser i begge retninger. I de fleste tilfælde er markedet nogenlunde ligeligt afbalanceret mellem lange og korte spillere, med salgs- og købspresset omtrent lige.

Hvad er ulempen ved Day Trading?

Dagshandel er praksis med at forsøge at drage fordel af kortsigtede udsving snarere end langsigtede tendenser. Det har en tendens til at være urentabelt i det lange løb på grund af både vanskeligheden ved at forudsige markedsbevægelser og de akkumulerende omkostninger ved handel. I gennemsnit har selv de bedste aktievælgere en tendens til at underperforme markedet, og selv en marginalt profitabel daytrader ville tabe meget af deres overskud til mæglerhonorarer og provisioner. Af den grund rådgiver de fleste eksperter langsigtede opkøb frem for kortsigtet dagshandel.