Utmattelse

Hva er utmattelse?

Utmattelse er en situasjon der et flertall av deltakerne som handler i samme eiendel er enten lange eller korte, noe som lar få investorer ta den andre siden av transaksjonen når deltakerne ønsker å stenge posisjonene sine. For eksempel, hvis alle allerede har kjøpt, når disse personene ønsker å selge, vil det ikke være flere kjøpere å selge. Dette vil føre til at prisen faller.

Utmattelse signaliserer ofte reversering av en nåværende trend fordi den illustrerer overskytende nivåer av tilbud eller etterspørsel, noe som indikerer at et marked enten er overkjøpt eller oversolgt.

Forstå utmattelse

Utmattelse innebærer en tilstand eller tilstand som er vanskelig å bekjempe: Overgivelse til det uunngåelige er nært forestående. Det samme gjelder utmattelse i finansmarkedene,. som er basert på auksjoner.

På en auksjon er det budgivere og selgere. Førstnevnte byr på en eiendel eller verdipapir å kjøpe, og sistnevnte tilbyr en pris for kjøpere. Når det er mer aggressive kjøpere enn selgere, går prisen opp. På samme måte, når det er mer aggressive selgere, går prisen ned.

En trend er oppbrukt når prisen på eiendelen eller verdipapiret har beveget seg for langt i én retning. Dette kan skje når antall kjøpere i auksjonen synker og selgere begynner å ta over. Utmattelse oppnås når eiendelen eller verdipapiret ikke har støtte fra kjøpere eller selgere til å fortsette å bevege seg enten opp eller ned.

Når utmattelse skjer, kan tradere forvente en trendvending.

Identifisere utmattelse

Traders kan identifisere perioder med utmattelse ved å se på rapporten om forpliktelser fra handelsmenn. Denne rapporten publiseres hver uke og viser posisjonsnivåer i futuresmarkedene.

Et altfor høyt antall lange kontrakter kan tyde på at alle som ønsker å bli lange allerede har tatt en posisjon, slik at noen få investorer kan fortsette å kjøpe eiendelen til gjeldende priser (for ikke å snakke om høyere priser). Hvis det sannsynligvis ikke er noen igjen å kjøpe, vil selgere begynne å bli mer aggressive for å komme seg ut av lange posisjoner eller få short.

Blow-off topper er et ekstremt eksempel på utmattelse. Prisen har økt aggressivt ved økende volum. Men til slutt overvelder selgerne kjøperne, kjøperne blir til selgere, og prisen faller dramatisk.

Utmattelse i liten skala forekommer på hver prisbølge. Prisen beveger seg opp eller ned - og har deretter en tilbaketrekking. Det forekommer på ett-minutters diagrammer med små trendreverseringer og tilbaketrekkinger, og det forekommer på langsiktige ukentlige og månedlige diagrammer med hensyn til store trender.

Tekniske tradere ser på opptrender som en serie med stigende sving- og svinghøyder. Lavere svingninger og lavere svinghøyder indikerer at opptrenden kan være i trøbbel og en reversering kan være i gang. En nedadgående trend er en serie med lavere svinghøyder og lavere svinghøyder. Høyere swing lows og høyere swing highs kan tyde på en reversering til oppsiden.

Utmattelse kan ikke identifiseres ved bare å se på et prisdiagram. Traders ser på andre beregninger, for eksempel volum og Relative Strength Index,. for å bekrefte om et marked er over- eller undersolgt.

Eksempel på utmattelse i en stigende aksje

Følgende diagram viser at Nvidia Corp. (NVDA) var i en progressiv oppgående trend før aksjen var oppbrukt og reversert i betydelig grad.

Under oppgangen gjorde prisen generelt høyere høyder og høyere nedturer og respekterte i dette tilfellet en stigende trendlinje.

Prisen faller deretter under trendlinjen og gjorde også en lavere sving lav, etterfulgt av en lavere sving høy. Reverseringen har startet og prisen fortsetter å synke ettersom selgere overvelder eventuelle gjenværende kjøpere.

Volumet falt gjennom store deler av oppgangen, noe som viste at det ble mindre og mindre interesse for de høyere og høyere prisene. Dette var et varseltegn på kommende utmattelse; Vanligvis hjelper volum med å bekrefte prisbevegelser – stigende priser er ledsaget av økende volum ved oppgang.

For høyt volum kan også indikere en forestående reversering fordi den massive volumøkningen vanligvis betyr at alle som ønsket å kjøpe var i stand til å kjøpe. Dette scenariet er mer vanlig i avblåsningstopper. Nvidia-saken var ikke en utblåsningstopp, snarere var det en jevn opptrend som gradvis hadde mindre interesse. Da selgere begynte å bli mer aggressive, var det ikke nok kjøpere til å støtte prisen, selv om prisen ble billigere og billigere.

##Høydepunkter

– Dette kan forekomme jevnlig, både i små og store skalaer.

– Utmattelse kan potensielt identifiseres ved å se på antall deltakere som er lange eller korte, se etter avblåsningstopper, eller se etter reverseringer basert på svinghøyder og nedturer.

• Utmattelse oppstår når de fleste som ønsker å være lange eller korte allerede er det, noe som lar svært få mennesker støtte eller fortsette å presse prisen i gjeldende retning.

– I de mest ekstreme eksemplene kan en avblåsningstopp snu kraftige kursgevinster til betydelige tap.

– Et utmattelsesgap oppstår når det er et kraftig brudd nedover etter langvarige prisstigninger, eller et brudd oppover etter kurstap.

##FAQ

Hva er handelsutmattelse?

I finansmarkedene er utmattelse en situasjon der flertallet av handelsmenn handler på samme side av transaksjonen (enten kort eller lang) og samme eiendel. Som et resultat er det bare noen få tradere på den andre siden av transaksjonen.

Hvordan handler du utmattelsesgap?

Et utmattelsesgap er et brudd nedover etter en lang periode med kursgevinster, eller et brudd oppover etter et langt salg. Dette regnes vanligvis som et tegn på en trendvending, selv om dette signalet noen ganger bare er lett å identifisere i ettertid. Siden utmattelsesgap indikerer begynnelsen på en trendvending, ville en trygg trader kjøpt eiendelen hvis de trodde markedet var oversolgt,. og selge eller shorte eiendelen hvis den ble overkjøpt.

Hva er det motsatte av utmattelse?

Hvis utmattelse er et marked som er sterkt tiltet mot kjøpere eller selgere, kan den motsatte omstendigheten beskrives som sidelengs drift. Dette er når prisen på et verdipapir eller en annen eiendel fortsetter å handle mellom støtte- og motstandsnivåer, uten noen sterke utbruddsbevegelser i begge retninger. I de fleste tilfeller er markedet tilnærmet jevnt balansert mellom lange og korte aktører, med salgs- og kjøpspress omtrent like.

Hva er ulempen med dagshandel?

Dagshandel er praksisen med å forsøke å tjene på kortsiktige svingninger i stedet for langsiktige trender. Det har en tendens til å være ulønnsomt i det lange løp, på grunn av både vanskeligheten med å forutsi markedsbevegelser og de akkumulerende kostnadene ved handel. I gjennomsnitt har selv de beste aksjevelgerne en tendens til å underprestere markedet, og til og med en marginalt lønnsom daghandler vil tape mye av overskuddet til meglerhonorarer og provisjoner. Av den grunn anbefaler de fleste eksperter langsiktige oppkjøp fremfor kortsiktig dagshandel.