Wartość bieżąca (PV)

Co to jest wartość bieżąca (PV)?

Wartość bieżąca (PV) to bieżąca wartość przyszłej sumy pieniędzy lub strumienia przepływów pieniężnych przy określonej stopie zwrotu. Przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są stopą dyskontową, a im wyższa stopa dyskontowa,. tym niższa wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych. Ustalenie odpowiedniej stopy dyskontowej jest kluczem do prawidłowej wyceny przyszłych przepływów pieniężnych, niezależnie od tego, czy będą to zyski , czy zobowiązania dłużne.

Zrozumienie wartości bieżącej (PV)

Wartość bieżąca to koncepcja, która mówi, że kwota pieniędzy dzisiaj jest warta więcej niż ta sama kwota w przyszłości. Innymi słowy, pieniądze otrzymane w przyszłości nie są tyle warte, co równa kwota otrzymana dzisiaj.

Otrzymanie 1000 dolarów dzisiaj jest warte więcej niż 1000 dolarów za pięć lat. Czemu? Inwestor może dziś zainwestować 1000 USD i prawdopodobnie uzyskać stopę zwrotu w ciągu najbliższych pięciu lat. Wartość bieżąca uwzględnia wszelkie oprocentowanie, jakie może zarobić inwestycja.

Na przykład, jeśli inwestor otrzymuje dzisiaj 1000 USD i może uzyskać stopę zwrotu na poziomie 5% rocznie, to 1000 USD dzisiaj jest z pewnością warte więcej niż otrzymanie 1000 USD za pięć lat. Gdyby inwestor czekał pięć lat na 1000 USD, wystąpiłby koszt alternatywny lub straciłby stopę zwrotu przez pięć lat.

Inflacja i siła nabywcza

Inflacja to proces, w którym ceny towarów i usług z czasem rosną. Jeśli dzisiaj otrzymasz pieniądze, możesz kupić towar po dzisiejszych cenach. Przypuszczalnie inflacja spowoduje wzrost cen towarów w przyszłości, co obniży siłę nabywczą Twoich pieniędzy.

Można oczekiwać, że pieniądze niewydane dzisiaj stracą na wartości w przyszłości o pewną sugerowaną stopę roczną, którą może być inflacja lub stopa zwrotu, gdyby pieniądze zostały zainwestowane. Formuła wartości bieżącej dyskontuje wartość przyszłą do dzisiejszych dolarów poprzez uwzględnienie domniemanej rocznej stopy z inflacji lub stopy zwrotu, którą można by osiągnąć, gdyby zainwestowano pewną sumę.

Stopa dyskontowa za znalezienie wartości bieżącej

Stopa dyskontowa to stopa zwrotu z inwestycji stosowana do obliczenia wartości bieżącej. Innymi słowy, stopa dyskontowa byłaby utraconą stopą zwrotu, gdyby inwestor zdecydował się zaakceptować kwotę w przyszłości w porównaniu z taką samą kwotą dzisiaj. Stopa dyskontowa wybrana do obliczenia wartości bieżącej jest wysoce subiektywna, ponieważ jest to oczekiwana stopa zwrotu, którą można by otrzymać, gdybyś zainwestował dzisiejsze dolary przez pewien okres czasu.

W wielu przypadkach wolna od ryzyka stopa zwrotu jest określana i wykorzystywana jako stopa dyskontowa, często nazywana stopą przeszkodową. Stopa reprezentuje stopę zwrotu, jaką inwestycja lub projekt musiałaby uzyskać, aby była warta realizacji. Stopa obligacji skarbowych USA jest często stosowana jako stopa wolna od ryzyka, ponieważ obligacje skarbowe są wspierane przez rząd USA. Tak więc, na przykład, jeśli dwuletni skarbiec zapłacił 2% odsetek lub zysk,. inwestycja musiałaby zarobić co najmniej więcej niż 2%, aby uzasadnić ryzyko.

Stopa dyskontowa to suma wartości w czasie i odpowiedniej stopy procentowej, która matematycznie zwiększa przyszłą wartość w ujęciu nominalnym lub bezwzględnym. Odwrotnie, stopa dyskontowa służy do obliczania przyszłej wartości w kategoriach wartości bieżącej, umożliwiając pożyczkodawcy rozliczenie w kwocie godziwej wszelkich przyszłych dochodów lub zobowiązań w stosunku do bieżącej wartości kapitału. Słowo „rabat” odnosi się do wartości przyszłej dyskontowanej do wartości bieżącej.

Obliczenie wartości zdyskontowanej lub bieżącej jest niezwykle ważne w wielu kalkulacjach finansowych. Na przykład wartość bieżąca netto,. rentowność obligacji i zobowiązania emerytalne – wszystkie opierają się na wartości zdyskontowanej lub wartości bieżącej. Nauka korzystania z kalkulatora finansowego do obliczania wartości bieżącej może pomóc w podjęciu decyzji, czy należy przyjąć takie oferty, jak rabat gotówkowy, finansowanie 0% na zakup samochodu lub spłata punktów hipotecznych.

##Wzór i obliczenia PV

$\begin &\text{Wartość obecna} = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ &\textbf\ &\text = \text{Przyszła wartość}\ &r = \text{Stopień zwrotu} \ &n = \text\ \end$

Wprowadź przyszłą kwotę, którą spodziewasz się otrzymać w liczniku formuły.
Określ stopę procentową, jaką spodziewasz się otrzymać od teraz do przyszłości i wpisz ją jako ułamek dziesiętny zamiast „r” w mianowniku.
Wprowadź okres czasu jako wykładnik „n” w mianowniku. Tak więc, jeśli chcesz obliczyć bieżącą wartość kwoty, którą spodziewasz się otrzymać w ciągu trzech lat, wstawiasz liczbę trzy do „n” w mianowniku.
Istnieje wiele kalkulatorów online, w tym ten kalkulator wartości bieżącej.

Przyszła wartość a obecna wartość

Porównanie wartości bieżącej z wartością przyszłą (FV) najlepiej ilustruje zasadę wartości pieniądza w czasie oraz potrzebę naliczania lub płacenia dodatkowych stóp procentowych opartych na ryzyku. Mówiąc najprościej, dzisiejsze pieniądze są warte więcej niż te same pieniądze jutro z powodu upływu czasu. Przyszła wartość może odnosić się do przyszłych wpływów pieniężnych z inwestowania dzisiejszych pieniędzy lub przyszłej płatności wymaganej do spłaty pożyczonych dziś pieniędzy.

Przyszła wartość (FV) to wartość aktywów obrotowych w określonym dniu w przyszłości w oparciu o założoną stopę wzrostu. Równanie FV zakłada stałą stopę wzrostu i pojedynczą płatność z góry pozostawioną niezmienioną na czas trwania inwestycji. Obliczenie FV pozwala inwestorom przewidzieć, z różnym stopniem dokładności, kwotę zysku, który może wygenerować różne inwestycje.

Wartość bieżąca (PV) to bieżąca wartość przyszłej sumy pieniędzy lub strumienia przepływów pieniężnych przy określonej stopie zwrotu. Wartość bieżąca przyjmuje wartość przyszłą i stosuje stopę dyskontową lub stopę procentową, którą można by zarobić, gdyby zainwestowano. Przyszła wartość mówi Ci, ile inwestycja jest warta w przyszłości, podczas gdy aktualna wartość mówi Ci, ile potrzebujesz w dzisiejszych dolarach, aby zarobić określoną kwotę w przyszłości.

Krytyka wartości teraźniejszej

Jak wspomniano wcześniej, obliczenie wartości bieżącej wiąże się z założeniem, że w danym okresie można uzyskać stopę zwrotu z funduszy. W powyższej dyskusji przyjrzeliśmy się jednej inwestycji w ciągu jednego roku. Jeśli jednak firma decyduje się na szereg projektów, które mają różną stopę zwrotu dla każdego roku i każdego projektu, bieżąca wartość staje się mniej pewna, jeśli te oczekiwane stopy zwrotu nie są realistyczne. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że przy każdej decyzji inwestycyjnej nie jest gwarantowana żadna stopa procentowa, a inflacja może obniżyć stopę zwrotu z inwestycji.

Przykład wartości bieżącej

Załóżmy, że masz do wyboru zarabianie 2000 USD dzisiaj, zarabiając 3% rocznie lub 2200 USD za rok. Jaka jest najlepsza opcja?

Przy użyciu formuły wartości bieżącej obliczenie wynosi 2200 USD / (1 + .03)¹ = 2135,92 USD
PV = 2 135,92 USD lub minimalna kwota, którą musiałbyś zapłacić dzisiaj, aby mieć 2 200 USD za rok. Innymi słowy, jeśli zapłacono ci dzisiaj 2000 dolarów i przy oprocentowaniu 3%, kwota ta nie wystarczyłaby, aby za rok od teraz otrzymać 2200 dolarów.
alternatywnie możesz obliczyć przyszłą wartość 2000 USD dzisiaj za rok: 2000 x 1,03 = 2060 USD.

Wartość bieżąca stanowi podstawę do oceny rzetelności wszelkich przyszłych korzyści lub zobowiązań finansowych. Na przykład przyszły rabat gotówkowy zdyskontowany do wartości bieżącej może, ale nie musi być wart potencjalnie wyższej ceny zakupu. Ta sama kalkulacja finansowa dotyczy 0% finansowania przy zakupie samochodu.

Płacenie odsetek od niższej ceny naklejki może być lepsze dla kupującego niż płacenie zerowych odsetek od wyższej ceny naklejki. Płacenie punktów hipotecznych teraz w zamian za niższe płatności hipoteczne później ma sens tylko wtedy, gdy aktualna wartość przyszłych oszczędności hipotecznych jest większa niż punkty hipoteczne płacone dzisiaj.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wartość bieżąca oznacza, że kwota pieniędzy dzisiaj jest warta więcej niż ta sama kwota w przyszłości.
Niewydane pieniądze dzisiaj mogą stracić na wartości w przyszłości o zakładaną roczną stopę z powodu inflacji lub stopy zwrotu, jeśli pieniądze zostałyby zainwestowane.
Innymi słowy, wartość bieżąca pokazuje, że pieniądze otrzymane w przyszłości nie są tyle warte, co równa kwota otrzymana dzisiaj.
Obliczanie wartości bieżącej polega na założeniu, że w danym okresie można uzyskać stopę zwrotu z funduszy.

##FAQ

Jak obliczyć wartość bieżącą?

Wartość bieżąca jest obliczana poprzez odjęcie przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych z inwestycji i zdyskontowanie ich z powrotem do dnia dzisiejszego. Aby to zrobić, inwestor potrzebuje trzech kluczowych punktów danych: oczekiwanych przepływów pieniężnych, liczby lat, w których przepływy pieniężne będą spłacane oraz ich stopy dyskontowej. Stopa dyskontowa jest bardzo ważnym czynnikiem wpływającym na wartość bieżącą, przy czym wyższe stopy dyskontowe prowadzą do niższej wartości bieżącej i odwrotnie. Korzystając z tych zmiennych, inwestorzy mogą obliczyć wartość bieżącą za pomocą wzoru: $\begin &\text{Obecna wartość} = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ \ &\textbf\ &\text = \text{Przyszła wartość}\ &r = \text{Stopień zwrotu}\ &n = \text{Liczba okresów }\ \end$

Jakie są przykłady wartości teraźniejszej?

Aby to zilustrować, rozważ scenariusz, w którym spodziewasz się zarobić ryczałtową wypłatę 5000 USD za pięć lat. Jeśli stopa dyskontowa wynosi 8,25%, chcesz wiedzieć, ile będzie dziś warta ta płatność, więc oblicz PV = 5000 USD/(1,0825)5 = 3,363,80.

Dlaczego wartość bieżąca jest ważna?

Wartość bieżąca jest ważna, ponieważ pozwala inwestorom ocenić, czy cena, jaką płacą za inwestycję, jest odpowiednia. Na przykład w naszym poprzednim przykładzie 12% stopa dyskontowa zmniejszyłaby bieżącą wartość inwestycji do zaledwie 1 802,39 USD. W takim scenariuszu bylibyśmy bardzo niechętni, aby zapłacić więcej niż ta kwota za inwestycję, ponieważ nasza bieżąca kalkulacja wartości wskazuje, że moglibyśmy znaleźć lepsze możliwości gdzie indziej. Obliczenia wartości bieżącej, takie jak ta, odgrywają kluczową rolę w takich obszarach, jak analiza inwestycji, zarządzanie ryzykiem i planowanie finansowe.