Investor's wiki

Жидкие альтернативы

Жидкие альтернативы

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΆΠΈΠ΄ΠΊΠΈΠ΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹?

Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции (ΠΈΠ»ΠΈ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Ρ‹) β€” это Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ (ETF), Ρ†Π΅Π»ΡŒΡŽ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… являСтся прСдоставлСниС инвСсторам дивСрсификации ΠΈ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ² Π·Π° счСт использования Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… инвСстиционных стратСгий. ΠŸΡ€Π΅ΠΈΠΌΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ этих ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹, Π° это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎ, Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ Π΅ΠΆΠ΅ΠΌΠ΅ΡΡΡ‡Π½ΡƒΡŽ ΠΈΠ»ΠΈ Π΅ΠΆΠ΅ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Они ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ‚ΠΈΠΏΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄, ΠΈ инвСсторам Π½Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ‚ΡŒ трСбования ΠΊ собствСнному ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Ρƒ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ для инвСстирования.

ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°Π»ΡŒΡ‚ΠΊΠΎΠΈΠ½ΠΎΠ² Π½Π΅ Π²Ρ‹Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ слоТных Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… условий; большая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π² Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚ΠΊΠΎΠΈΠ½Ρ‹, Π²Ρ‹ΡˆΠ»Π° Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π²ΠΎ врСмя Π±Ρ‹Ρ‡ΡŒΠ΅Π³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° послС финансового кризиса. ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сборы Π·Π° Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ слишком высоки. Однако для сторонников Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ²Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ, ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Π΄Π΅Π»Π°ΡŽΡ‚ стратСгии, ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ,. доступными для Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов.

ПониманиС ΠΆΠΈΠ΄ΠΊΠΈΡ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²

Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π²Π°Π½Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ΅Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ нСдостатки Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций, прСдоставляя инвСсторам доступ ΠΊ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ инвСстициям Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΎΠ½Π΄.

ΠΠ»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ инвСстиции β€” это Π½Π΅Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΈΠΉ Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ, Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ΅, относится практичСски ΠΊ Π»ΡŽΠ±ΠΎΠΌΡƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρƒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π΅ являСтся Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ. ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΈΠ·ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ искусство, частный ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π», Π΄Π΅Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹, Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹, Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΈ ΠΈ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹. Однако нСдостатком любой ΠΈΠ· этих инвСстиций являСтся отсутствиС ликвидности. Π’ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… условиях ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ Π½Π° $5000 Π² Alphabet Inc. достаточно Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Π·Π° миллисСкунды, Π½Π΅ влияя Π½Π° Ρ†Π΅Π½Ρƒ. Однако, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ прямых инвСстиций находится Π² ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎΠΌ состоянии, для ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… инвСстиций потрСбуСтся Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ большС Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ усилий, ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹ Π±Π»ΠΎΠΊΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ слоТнСС Π·Π°Π½ΡΡ‚ΡŒ Π½Π΅Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ Π² Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… инвСстициях.

ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ° ΠΆΠΈΠ΄ΠΊΠΈΡ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²

ΠšΠΎΠ»ΠΈΡ‡Π΅ΡΡ‚Π²ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ возросло послС финансового кризиса, Π½Π°Ρ‡Π°Π²ΡˆΠ΅Π³ΠΎΡΡ Π² 2007 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Ρ‹ всС большС стрСмятся Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ риска ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΎΠ², ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ стратСгии, ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Π΅ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌ. Π’ Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ опроса, ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π² июлС 2015 Π³ΠΎΠ΄Π°, Barron's ΠΈ Morningstar ΠΎΠ±Π½Π°Ρ€ΡƒΠΆΠΈΠ»ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ 63% ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 11% своих ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ Π°Π»ΡŒΡ‚Π°ΠΌ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… пяти Π»Π΅Ρ‚. Однако с Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°Π»ΡŒΡ‚ΠΊΠΎΠΈΠ½ΠΎΠ² наблюдался ΠΏΡ€ΠΈΡ‚ΠΎΠΊ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠΉ ΠΈ консолидаций Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρƒ замСдлСния роста Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 2015 Π³ΠΎΠ΄Π° достиг Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° 192 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΏΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌ. рост Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° оставался Π½Π΅ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ, ΠΈ, согласно Strategic Insight, Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ подскочили Π΄ΠΎ 184 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ Ρ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒΠ΅Π³ΠΎ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° 2017 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ со 179 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π°ΠΌΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 2015 Π³ΠΎΠ΄Π°.

ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π² срСднСм Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС комиссии, Ρ‡Π΅ΠΌ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ управляСмыС Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹. Π’ΠΎ-Π²Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ…, Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π΅Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² ΠΆΠΈΠ΄ΠΊΡƒΡŽ ΡƒΠΏΠ°ΠΊΠΎΠ²ΠΊΡƒ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ нСприятныС послСдствия. Π₯Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ ΠΎΡ‚ инвСсторов согласия Π½Π° Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄ срСдств Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ€Π°Π· Π² ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» ΠΈΠ»ΠΈ Π³ΠΎΠ΄. Π’ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π°Π»ΡŒΡ‚ΠΊΠΎΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈ способствовала ΠΈΡ… популярности, Π½ΠΎ Ссли спад ускорит бСгство срСдств, поставщики ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π½ΡƒΠΆΠ΄Π΅Π½Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΏΠΎ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ сниТСнным Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ, ΠΈ Π² Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΡΡ‚Ρ€Π°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ инвСсторы.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… стратСгий ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΉ

Morningstar Π²Ρ‹Π΄Π΅Π»ΠΈΠ» 12 ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΉ, описываСмых ΠΊΠ°ΠΊ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ стратСгии. Π‘Π°ΠΌΡ‹ΠΌΠΈ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΏΡ€ΠΈΡ…ΠΎΠ΄ΠΈΠ»ΠΎΡΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 80% срСдств, Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅:

  • Π”Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹ΠΉ-ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»: Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° Π΄ΠΎΠ»Π΅Π²Ρ‹Ρ… Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°Ρ… ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Ρ… инструмСнтах ΠΈ ΡΠΎΡ‡Π΅Ρ‚Π°ΡŽΡ‚ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ с ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠΌΠΈ ставками, достигнутыми с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ ETF, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΡ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ ΠΏΠΎ акциям. Баланс ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΡ… ΠΈ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΉ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π·Π°Π²ΠΈΡΠ΅Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ макроэкономичСских ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΎΠ² Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°.

  • НСтрадиционныС ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ: Π­Ρ‚ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ Π½Π΅Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΊ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ Π² ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ, часто ΠΏΡ‹Ρ‚Π°ΡΡΡŒ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, Π½Π΅ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΡƒΡŽ с Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ. «НСограничСнныС» Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ с высокой ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒΡŽ гибкости, занимая, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π² высокодоходных Π²Π½Π΅ΡˆΠ½ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π°Ρ….

  • ΠΠ΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΊ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΡƒ: Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ стрСмятся ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ систСматичСскиС риски, связанныС с Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ сСкторам, странам, Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π°ΠΌ ΠΈ Ρ‚. Π΄. Они стрСмятся ΡƒΡ€Π°Π²Π½ΠΎΠ²Π΅ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠ΅ ΠΈ Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ Π² этих областях ΠΈ Π΄ΠΎΠ±ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π±Π΅Ρ‚Π° -коэффициСнта.

  • УправляСмыС Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹: Π­Ρ‚ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π² основном Π² ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ ΠΈ Π²Π½Π΅Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ΅Π²Ρ‹Π΅ Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΡ‹, ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Ρ‹, свопы ΠΈ Π²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°ΠΊΡ‚Ρ‹. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΈΠ· Π½ΠΈΡ… ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡŽΡ‚ ΠΈΠΌΠΏΡƒΠ»ΡŒΡΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρ‹, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‚ ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠ΄Ρƒ Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚Π° ΠΊ срСднСму ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌ стратСгиям.

  • ΠœΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠ°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ: Π­Ρ‚ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΡΠΎΡ‡Π΅Ρ‚Π°ΡŽΡ‚ Π² сСбС Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ стратСгии, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ пСрСчислСнныС Π²Ρ‹ΡˆΠ΅. Они ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ фиксированныС ассигнования для опрСдСлСния стратСгий ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½ΡΡ‚ΡŒ свои ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρ‹ Π² зависимости ΠΎΡ‚ развития Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°.

Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΈ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΌΠ΅Π΄Π²Π΅ΠΆΠΈΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠ²Π°Π»ΡŽΡ‚Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€Ρ‹ с ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎΠΌ (послСдняя Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Ρ„ΠΎΠ½Π΄). Citi пСрСчислил Ρ‚Ρ€ΠΈ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚ΠΈΠΏΠ° структур Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΊΠ»Π°ΡΡΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹: Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ с ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΌ, ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΠ°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠ² (ΠΈΠ»ΠΈ управляСмых Ρ„ΡŒΡŽΡ‡Π΅Ρ€ΡΠΎΠ²). Π’Π΅ΠΌ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π΅ΠΌ Goldman Sachs Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π» Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ Π½Π°Π±ΠΎΡ€ ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π³ΠΎΡ€ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ соотвСтствуСт стратСгиям, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ. Goldman Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΠΈΠ» свою Π²ΡΠ΅Π»Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Ρ… Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² Π½Π° Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹Π΅/ΠΊΠΎΡ€ΠΎΡ‚ΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ акциям, Ρ‚Π°ΠΊΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΡŽ/макросы, ΠΌΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΡΡ‚Ρ€Π°Ρ‚Π΅Π³ΠΈΠΈ, ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρ‹, основанныС Π½Π° событиях,. ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стоимости .

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ β€” это Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС инструмСнты, Ρ†Π΅Π»ΡŒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… β€” ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ доступными для Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов.

  • ΠšΡ€ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ°Π½Π°Ρ†Π΅Π΅ΠΉ для Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… инвСсторов, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, с ΡƒΠ½ΠΈΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ часто Π½Π΅ΠΏΡ€ΠΎΠ·Ρ€Π°Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ рисками, высокими комиссиями, ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ склонны ΠΊ Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΡŽ Π²ΠΎ врСмя Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠ².

  • НСсмотря Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‚ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌ ΠΈΠ· Ρ‚Π΅Ρ… ΠΆΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… стратСгий, Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π»ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, Π° это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСсторы ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°. Π›ΠΈΠΊΠ²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π°Π»ΡŒΡ‚Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции.