Annual Equivalent Rate (AER)

Vad är den årliga ekvivalenta räntan (AER)?

Den årliga ekvivalenträntan (AER) är räntan för ett sparkonto eller investeringsprodukt som har mer än en sammansättningsperiod. AER beräknas under antagandet att eventuell betald ränta ingår i kapitalbetalningens saldo och nästa räntebetalning kommer att baseras på det något högre kontosaldot.

AER-metoden innebär att ränta kan höjas flera gånger under ett år, beroende på hur många gånger som räntebetalningar görs.

AER är också känd som den effektiva årliga räntan eller den årliga procentuella avkastningen (APY).

AER är den faktiska räntan som en investerare kommer att tjäna för en investering, ett lån eller en annan produkt, baserat på sammansättning. AER avslöjar för investerare vad de kan förvänta sig att få tillbaka från en investering (ROI) – den faktiska avkastningen på investeringen baserat på sammansättning, vilket är mer än den angivna, eller nominella, räntan.

Förutsatt att räntan beräknas – eller sammansatts – mer än en gång per år, kommer AER att vara högre än den angivna räntan. Ju fler sammansättningsperioder, desto större blir skillnaden mellan de två.

Formel för AER

$\begin &\text{Årlig motsvarande sats}=\left(1 + \frac\right)^n-1\ &\textbf{där:}\ &n=\ text{Antalet sammansättningsperioder ( gånger per år betalas ränta)}\ &r = \text{Angiven ränta}\ \end$< /span>

Hur man beräknar AER

För att beräkna AER:

1. Dividera den angivna räntan med antalet gånger per år som ränta betalas (sammansatt) och lägg till en.

2. Höj resultatet till antalet gånger per år som ränta betalas (sammansatt)

3. Subtrahera en från det efterföljande resultatet.

AER visas som en procentandel (%).

Exempel på AER

Låt oss titta på AER i både sparkonton och obligationer.

För ett sparkonto

Antag att en investerare vill sälja alla värdepapper i sin investeringsportfölj och placera alla intäkter på ett sparkonto. Investeraren väljer mellan att placera intäkterna i Bank A, Bank B eller Bank C, beroende på den högsta räntan som erbjuds. Bank A har en noterad ränta på 3,7 % som betalar ränta på årsbasis. Bank B har en noterad ränta på 3,65 % som betalar ränta kvartalsvis, och Bank C har en noterad ränta på 3,7 % som betalar ränta halvårsvis.

Den angivna räntan som betalas på ett konto med månadsränta kan vara lägre än räntan på ett konto som endast erbjuder en räntebetalning per år. Men när räntan är sammansatt kan det förra kontot erbjuda högre avkastning än det senare kontot. Till exempel kan ett konto som erbjuder en ränta på 6,25 % betalas årligen se mer attraktivt ut än ett konto som betalar 6,12 % med månatliga räntebetalningar. Däremot är AER på månadskontot 6,29 %, till skillnad från en AER på 6,25 % på kontot med årliga räntebetalningar.

Därför skulle Bank A ha en årlig ekvivalentränta på 3,7 %, eller (1 + (0,037 / 1))¹ - 1. Bank B har en AER på 3,7% = (1 + (0,0365 / 4))^4 ^ - 1, vilket är likvärdigt med Bank A även om Bank B sammansätts kvartalsvis. Det skulle alltså inte göra någon skillnad för investeraren om de placerade sina pengar i Bank A eller Bank B.

Å andra sidan har Bank C samma ränta som Bank A, men Bank C betalar ränta halvårsvis. Bank C har följaktligen en AER på 3,73 %, vilket är mer attraktivt än de andra två bankernas AER. Beräkningen är (1 + (0,037 / 2))² - 1 = 3,73%.

Med ett band

Låt oss nu överväga en obligation utgiven av General Electric. Från och med mars 2019 erbjuder General Electric en halvårskupong som inte kan ringas upp med en kupongränta på 4 % som löper ut i december. 15, 2023. Den nominella eller angivna räntan på obligationen är 8 % – eller kupongräntan på 4 % gånger två årliga kuponger. Den årliga ekvivalenträntan är dock högre med tanke på att ränta betalas två gånger per år. Obligationens AER beräknas som (1+ (0,04 / 2 ))² - 1 = 8,16%.

Årlig ekvivalentsats vs. Uppgivet intresse

Medan den angivna räntan inte tar hänsyn till sammansättning, gör AER det. Den angivna kursen kommer i allmänhet att vara lägre än AER om det finns mer än en sammansättningsperiod. AER används för att avgöra vilka banker som erbjuder bättre priser och vilka investeringar som kan vara attraktiva.

Fördelar och nackdelar med AER

Den främsta fördelen med AER är att det är den reala räntan eftersom den står för effekterna av sammansättning. Dessutom är det ett viktigt verktyg för investerare eftersom det hjälper dem att utvärdera obligationer, lån eller konton för att förstå deras verkliga avkastning på investeringen (ROI).

Tyvärr, när investerare utvärderar olika investeringsalternativ, anges AER vanligtvis inte. Investerare måste själva göra arbetet med att beräkna siffran. Det är också viktigt att komma ihåg att AER inte inkluderar några avgifter som kan vara knutna till att köpa eller sälja investeringen. Sammansättningen i sig har också begränsningar, med högsta möjliga hastighet av kontinuerlig blandning.

TTT

Särskilda överväganden

AER är ett av de olika sätten att beräkna ränta på ränta, vilket kallas sammansättning. Compounding avser att tjäna eller betala ränta på tidigare ränta, som läggs till kapitalbeloppet för en insättning eller ett lån. Compounding tillåter investerare att öka sin avkastning eftersom de kan samla på sig ytterligare vinst baserat på den ränta de redan har tjänat.

Ett av Warren Buffetts berömda citat är: "Min rikedom har kommit från en kombination av att bo i Amerika, några lyckliga gener och sammansatt ränta." Albert Einstein hänvisade enligt uppgift till sammansatt ränta som mänsklighetens största uppfinning.

När du lånar pengar (i form av lån) vill du minimera effekterna av sammansättning. Å andra sidan vill alla investerare maximera sammansättningen på sina investeringar. Många finansiella institutioner kommer att citera räntor som använder sammansättningsprinciper till sin fördel. Som konsument är det viktigt att förstå AER så att du kan avgöra vilken ränta du verkligen får.

##Höjdpunkter

• AER kommer att vara högre än den angivna eller nominella räntan om det finns mer än en sammansättningsperiod per år.

• AER är också känd som den effektiva årliga räntan eller den årliga procentuella avkastningen (APY).

• Den årliga ekvivalenträntan (AER) är den faktiska räntan som en investering, ett lån eller ett sparkonto kommer att ge efter redovisning av sammansättning.

##FAQ

Var kan jag hitta en AER-kalkylator online?

Det finns många webbplatser som erbjuder verktyg för att beräkna AER, inklusive webbplatserna Calculator Soup, Get Calc och Omni Calculator.

Vad är en nominell ränta?

Den nominella räntan är den annonserade eller angivna räntan på ett lån, utan hänsyn till eventuella avgifter eller sammansättning av ränta. Den nominella räntan är den som anges i lånekontraktet, utan justering för kompoundering. När sammansättningsjusteringen har gjorts är detta den effektiva räntan.

Vad är en realränta?

En realränta är en ränta som har justerats för att ta bort effekterna av inflationen. Realräntor återspeglar den verkliga kostnaden för medel,. i fallet med ett lån (och en låntagare) och den reala avkastningen (eller ROI) för en investerare. Realräntan på en investering beräknas som skillnaden mellan den nominella räntan och inflationstakten.