Tasso Annuo Equivalente (AER)

Qual è il tasso annuo equivalente (AER)?

Il tasso annuo equivalente (AER) è il tasso di interesse per un conto di risparmio o un prodotto di investimento che ha più di un periodo di composizione. L'AER è calcolato partendo dal presupposto che qualsiasi interesse pagato sia incluso nel saldo del pagamento principale e il successivo pagamento degli interessi sarà basato sul saldo del conto leggermente più alto.

Il metodo AER significa che gli interessi possono essere composti più volte in un anno, a seconda del numero di volte in cui vengono pagati gli interessi.

L'AER è anche noto come tasso di interesse annuo effettivo o rendimento percentuale annuo (APY).

L'AER è il tasso di interesse effettivo che un investitore guadagnerà per un investimento, un prestito o un altro prodotto, basato sulla composizione. L'AER rivela agli investitori cosa possono aspettarsi di ritorno da un investimento (il ROI): il rendimento effettivo dell'investimento basato sulla composizione, che è superiore al tasso di interesse dichiarato o nominale.

Supponendo che l'interesse sia calcolato, o composto, più di una volta all'anno, l'AER sarà superiore al tasso di interesse dichiarato. Più periodi di composizione, maggiore sarà la differenza tra i due.

Formula per l'AER

$\begin &\text=\left(1 + \frac\right)^n-1\ &\textbf\ &n=\ text{Il numero di periodi di capitalizzazione (volte all'anno vengono pagati gli interessi)}\ &r = \text\ \end$< /span>

Come calcolare l'AER

Per calcolare l'AER:

1. Dividere il tasso di interesse dichiarato per il numero di volte in cui l'interesse viene pagato (composto) e aggiungerne uno.

2. Aumenta il risultato al numero di volte in cui l'interesse viene pagato (composto)

3. Sottrarre uno dal risultato successivo.

L'AER viene visualizzato come percentuale (%).

Esempio di AER

Diamo un'occhiata ad AER sia nei conti di risparmio che nelle obbligazioni.

Per un conto di risparmio

Si supponga che un investitore desideri vendere tutti i titoli nel proprio portafoglio di investimento e depositare tutti i proventi in un conto di risparmio. L'investitore decide se depositare i proventi nella Banca A, nella Banca B o nella Banca C, a seconda del tasso più alto offerto. La banca A ha un tasso di interesse quotato del 3,7% che paga interessi su base annua. La banca B ha un tasso di interesse quotato del 3,65% che paga gli interessi trimestralmente e la banca C ha un tasso di interesse quotato del 3,7% che paga gli interessi semestralmente.

Il tasso di interesse dichiarato pagato su un conto che offre interessi mensili può essere inferiore al tasso su un conto che offre un solo pagamento di interessi all'anno. Tuttavia, quando l'interesse è composto, il primo conto può offrire rendimenti più elevati rispetto al secondo conto. Ad esempio, un conto che offre un tasso del 6,25% pagato annualmente può sembrare più interessante di un conto che paga il 6,12% con pagamenti di interessi mensili. Tuttavia, l'AER sul conto mensile è del 6,29%, a differenza di un AER del 6,25% sul conto con pagamenti di interessi annuali.

Pertanto, la banca A avrebbe un tasso annuo equivalente del 3,7%, ovvero (1 + (0,037 / 1))¹ - 1. La banca B ha un AER del 3,7% = (1 + (0,0365 / 4))^4 ^ - 1, che è equivalente a quello della Banca A anche se la Banca B è composta trimestralmente. Non farebbe quindi alcuna differenza per l'investitore se collocasse i propri contanti nella banca A o nella banca B.

D'altra parte, la Banca C ha lo stesso tasso di interesse della Banca A, ma la Banca C paga gli interessi semestralmente. Di conseguenza, la Banca C ha un AER del 3,73%, che è più interessante dell'AER delle altre due banche. Il calcolo è (1 + (0,037 / 2))² - 1 = 3,73%.

Con un legame

Consideriamo ora un'obbligazione emessa da General Electric. A partire da marzo 2019, General Electric offre una cedola semestrale non rimborsabile con un tasso della cedola del 4% con scadenza il 15 dicembre 2023. Il tasso nominale, o dichiarato, dell'obbligazione è dell'8%, ovvero il tasso della cedola del 4% moltiplicato per due cedole annuali . Tuttavia, il tasso annuo equivalente è più elevato, dato che gli interessi vengono pagati due volte l'anno. L'AER dell'obbligazione è calcolato come (1+ (0,04 / 2 ))² - 1 = 8,16%.

Tasso equivalente annuo rispetto all'interesse dichiarato

Mentre il tasso di interesse dichiarato non tiene conto della capitalizzazione, l'AER lo fa. Il tasso indicato sarà generalmente inferiore all'AER se è presente più di un periodo di composizione. L'AER viene utilizzato per determinare quali banche offrono tassi migliori e quali investimenti potrebbero essere interessanti.

Vantaggi e svantaggi dell'ARE

Il vantaggio principale di AER è che è il tasso di interesse reale perché tiene conto degli effetti della composizione. Inoltre, è uno strumento importante per gli investitori perché li aiuta a valutare obbligazioni, prestiti o conti per comprendere il loro reale ritorno sull'investimento (ROI).

Sfortunatamente, quando gli investitori valutano diverse opzioni di investimento, l'AER di solito non viene indicato. Gli investitori devono fare il lavoro di calcolo della cifra da soli. È anche importante tenere presente che AER non include commissioni che potrebbero essere legate all'acquisto o alla vendita dell'investimento. Inoltre, la stessa composizione ha dei limiti, poiché la velocità massima possibile è la composizione continua.

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Considerazioni speciali

AER è uno dei vari modi per calcolare l'interesse sugli interessi, che è chiamato compounding. Il compounding si riferisce al guadagno o al pagamento di interessi sugli interessi precedenti, che vengono aggiunti alla somma principale di un deposito o di un prestito. Il compounding consente agli investitori di aumentare i propri rendimenti perché possono accumulare profitti aggiuntivi in base agli interessi che hanno già guadagnato.

Una delle famose citazioni di Warren Buffett è: "La mia ricchezza è derivata da una combinazione di vita in America, alcuni geni fortunati e interessi composti ". Secondo quanto riferito, Albert Einstein si riferiva all'interesse composto come alla più grande invenzione dell'umanità.

Quando prendi in prestito denaro (sotto forma di prestiti), vuoi ridurre al minimo gli effetti della capitalizzazione. D'altra parte, tutti gli investitori vogliono massimizzare la capitalizzazione dei loro investimenti. Molte istituzioni finanziarie citeranno i tassi di interesse che utilizzano i principi di composizione a proprio vantaggio. Come consumatore, è importante comprendere l'AER in modo da poter determinare il tasso di interesse che stai realmente ricevendo.

Mette in risalto

• L'AER sarà superiore al tasso dichiarato o nominale se è presente più di un periodo di capitalizzazione all'anno.

• AER è anche noto come tasso di interesse annuo effettivo o rendimento percentuale annuo (APY).

• Il tasso annuo equivalente (AER) è il tasso di interesse effettivo che un investimento, un prestito o un conto di risparmio produrrà dopo aver contabilizzato la composizione.

FAQ

Dove posso trovare un calcolatore AER online?

Esistono molti siti Web che offrono strumenti per il calcolo dell'AER, inclusi i siti Web Calculator Soup, Get Calc e Omni Calculator.

Che cos'è un tasso di interesse nominale?

Il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse pubblicizzato o dichiarato su un prestito, senza tener conto di eventuali commissioni o capitalizzazioni di interesse. Il tasso di interesse nominale è quello specificato nel contratto di prestito, senza aggiustamenti per la capitalizzazione. Una volta effettuato l'adeguamento della composizione, questo è il tasso di interesse effettivo.

Che cos'è un tasso di interesse reale?

Un tasso di interesse reale è un tasso di interesse che è stato adeguato per eliminare gli effetti dell'inflazione. I tassi di interesse reali riflettono il costo reale dei fondi,. nel caso di un prestito (e un mutuatario) e il rendimento reale (o ROI) per un investitore. Il tasso di interesse reale di un investimento è calcolato come differenza tra il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione.