年当量利率 (AER)

个人理财银行业储蓄账户

什么是年当量利率 (AER)？

年等值利率 (AER) 是具有多个复利期的储蓄账户或投资产品的利率。 AER 是在假设支付的任何利息都包含在本金余额中的情况下计算的，下一次利息支付将基于略高的账户余额。

AER 方法意味着利息可以在一年内多次复利，具体取决于支付利息的次数。

AER 也称为有效年利率或年收益率(APY)。

AER 是投资者根据复利从投资、贷款或其他产品中获得的实际利率。 AER 向投资者揭示了他们可以期望从投资中获得什么回报（ROI）——基于复利的实际投资回报，高于规定的或名义利率。

假设利息每年计算或复利一次以上，AER 将高于规定的利率。复利周期越多，两者之间的差异就越大。

AER 公式

$\begin {对齐} &\text{年当量率}=\left(1 + \frac\right)^n-1\ &\textbf\ &n=\ text{复利期数（每年支付利息的次数）}\ &r = \text{规定利率}\ \end$

如何计算 AER

计算 AER：

将规定的利率除以每年支付（复利）利息的次数并加一。

1.将结果提高到每年支付利息的次数（复利）

从后续结果中减一。

AER 显示为百分比 (%)。

AER 示例

让我们看看储蓄账户和债券中的 AER。

对于储蓄账户

假设投资者希望出售其投资组合中的所有证券并将所有收益存入储蓄账户。投资者根据提供的最高利率决定将收益存入银行 A、银行 B 或银行 C。银行 A 的报价利率为 3.7%，每年支付利息。银行 B 的报价利率为 3.65%，每季度支付一次利息，银行 C 的报价利率为 3.7%，每半年支付一次利息。

提供每月利息的账户支付的规定利率可能低于每年仅提供一次利息支付的账户的利率。但是，当复利时，前一个帐户可能会提供比后一个帐户更高的回报。例如，提供每年支付 6.25% 利率的账户可能看起来比支付 6.12% 且每月支付利息的账户更具吸引力。但是，每月账户的 AER 为 6.29%，而每年支付利息的账户的 AER 为 6.25%。

因此，银行 A 的年等效利率为 3.7%，或 (1 + (0.037 / 1))¹ - 1。银行 B 的 AER 为 3.7% = (1 + (0.0365 / 4))^4 ^ - 1，这与银行 A 相同，即使银行 B 按季度复利。因此，如果投资者将现金存入银行 A 或银行 B，这对投资者没有任何影响。

另一方面，银行 C 的利率与银行 A 相同，但银行 C 每半年支付一次利息。因此，C 银行的 AER 为 3.73%，比其他两家银行的 AER 更具吸引力。计算为 (1 + (0.037 / 2))² - 1 = 3.73%。

与债券

现在让我们考虑通用电气发行的债券。截至 2019 年 3 月，通用电气提供不可赎回的半年期票面利率，票面利率为 4%，有效期至 2023 年 12 月 15 日。债券的名义或规定利率为 8%，即 4% 票面利率乘以两次年度票面利率.然而，考虑到每年支付两次利息，年等值利率更高。债券的 AER 计算为 (1+ (0.04 / 2 ))² - 1 = 8.16%。

年等值利率与规定利息

虽然规定的利率不考虑复利，但 AER 可以。如果有多个复利期，则规定的利率通常低于 AER。 AER 用于确定哪些银行提供更好的利率以及哪些投资可能具有吸引力。

AER 的优缺点

AER 的主要优势在于它是实际利率，因为它考虑了复利的影响。此外，它是投资者的重要工具，因为它可以帮助他们评估债券、贷款或账户，以了解他们的实际投资回报率 (ROI)。

不幸的是，当投资者评估不同的投资选择时，通常不会说明 AER。投资者必须自己计算数字。同样重要的是要记住，AER 不包括任何可能与购买或出售投资相关的费用。此外，复利本身也有局限性，最大可能的速率是连续复利。

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特别注意事项

AER 是计算利息的各种方法之一，称为复利。复利是指赚取或支付先前利息的利息，该利息被添加到存款或贷款的本金中。复利允许投资者提高他们的回报，因为他们可以根据他们已经获得的利息来累积额外的利润。

沃伦·巴菲特的名言之一是：“我的财富来自生活在美国、一些幸运基因和复利的结合。”据报道，阿尔伯特·爱因斯坦将复利称为人类最伟大的发明。

当您借钱（以贷款的形式）时，您希望尽量减少复利的影响。另一方面，所有投资者都希望最大化其投资的复利。许多金融机构会引用利用复利原则对他们有利的利率。作为消费者，了解 AER 非常重要，这样您就可以确定您真正获得的利率。

＃＃强调

如果一年有多个复利期，AER 将高于规定或名义利率。
AER 也称为有效年利率或年收益率 (APY)。
年等值利率 (AER) 是投资、贷款或储蓄账户在计入复利后将产生的实际利率。

＃＃常问问题

在哪里可以找到在线 AER 计算器？

有许多网站提供计算 AER 的工具，包括 Calculator Soup、Get Calc 和 Omni Calculator 网站。

什么是名义利率？

名义利率是广告或声明的贷款利率，不考虑任何费用或复利。名义利率是贷款合同中规定的利率，无需调整复利。一旦进行了复利调整，这就是实际利率。

什么是实际利率？

实际利率是经过调整以消除通货膨胀影响的利率。在贷款（和借款人）的情况下，实际利率反映了资金的实际成本和投资者的实际收益率（或投资回报率）。投资的实际利率计算为名义利率与通货膨胀率之间的差额。