Árlegt jafngildi (AER)

Hvað er árlegt jafngildi (AER)?

Ársjafngildisvextir (AER) eru vextir fyrir sparnaðarreikning eða fjárfestingarvöru sem hefur fleiri en eitt samsetningartímabil. AER er reiknað út frá þeirri forsendu að allir greiddir vextir séu innifaldir í höfuðstól greiðslu og næsta vaxtagreiðsla byggist á aðeins hærri reikningsjöfnuði.

AER aðferðin þýðir að vextir geta verið samsettir nokkrum sinnum á ári, allt eftir fjölda skipta sem vaxtagreiðslur eru inntar af hendi.

AER er einnig þekkt sem virkir árlegir vextir eða árleg prósentuávöxtun (APY).

AER eru raunverulegir vextir sem fjárfestir mun vinna sér inn fyrir fjárfestingu, lán eða aðra vöru, byggt á samsetningu. AER sýnir fjárfestum hvað þeir geta búist við að skila af fjárfestingu (arðsemi) - raunveruleg ávöxtun fjárfestingarinnar byggð á samsetningu, sem er meira en uppgefið, eða nafnvextir.

Að því gefnu að vextir séu reiknaðir - eða samsettir - oftar en einu sinni á ári, verður AER hærri en uppgefnir vextir. Því fleiri samsett tímabil, því meiri munur verður á þessu tvennu.

Formúla fyrir AER

$\begin {jafnað} &\text{Árlegt samsvarandi hlutfall}=\left(1 + \frac\right)^n-1\ &\textbf{þar:}\ &n=\ text{Fjöldi samsettra tímabila (tímum á ári eru greiddir vextir)}\ &r = \text{Uppgefið vaxtastig}\ \end$< /span>< / span>

Hvernig á að reikna út AER

Til að reikna út AER:

1. Deilið uppgefnum vöxtum með fjölda skipta á ári sem vextir eru greiddir (samsettir) og bætið einum við.

2. Hækka niðurstöðuna í fjölda skipta á ári sem vextir eru greiddir (samsettir)

3. Dragðu einn frá síðari niðurstöðu.

AER er birt sem prósenta (%).

Dæmi um AER

Við skulum skoða AER bæði á sparireikningum og skuldabréfum.

Fyrir sparireikning

Gerum ráð fyrir að fjárfestir vilji selja öll verðbréfin í fjárfestingasafni sínu og setja allan andvirðið á sparnaðarreikning. Fjárfestirinn er að ákveða á milli þess að setja ágóðann í banka A, banka B eða banka C, allt eftir hæsta gengi sem boðið er upp á. Banki A er með skráða vexti upp á 3,7% sem greiða vexti á ársgrundvelli. Banki B er með skráða vexti upp á 3,65% sem greiða vexti ársfjórðungslega og banki C er með skráða vexti upp á 3,7% sem greiðir vexti hálfsárslega.

Uppgefnir vextir sem greiddir eru af reikningi sem býður upp á mánaðarvexti geta verið lægri en á reikningi sem býður aðeins eina vaxtagreiðslu á ári. Hins vegar, þegar vextir eru samsettir, getur fyrri reikningurinn boðið hærri ávöxtun en síðari reikningurinn. Til dæmis gæti reikningur sem býður upp á 6,25% greitt árlega litið meira aðlaðandi út en reikningur sem greiðir 6,12% með mánaðarlegum vaxtagreiðslum. Hins vegar er AER á mánaðarreikningnum 6,29%, á móti 6,25% AER á reikningnum með árlegum vaxtagreiðslum.

Þess vegna myndi banki A hafa árlegt jafngildi hlutfall upp á 3,7%, eða (1 + (0,037 / 1))¹ - 1. Banki B hefur AER upp á 3,7% = (1 + (0,0365 / 4))^4 ^ - 1, sem jafngildir banka A jafnvel þó að banki B sé samsettur ársfjórðungslega. Það myndi því engu skipta fyrir fjárfestinn hvort hann lagði reiðufé sitt í banka A eða banka B.

Hins vegar er banki C með sömu vexti og banki A, en banki C greiðir vexti hálfsárslega. þar af leiðandi er banki C með AER upp á 3,73%, sem er meira aðlaðandi en AER hinna bankanna tveggja. Útreikningurinn er (1 + (0,037 / 2))² - 1 = 3,73%.

Með skuldabréfi

Við skulum nú íhuga skuldabréf gefið út af General Electric. Frá og með mars 2019 býður General Electric óútkallanlegan hálfsárs afsláttarmiða með 4% afsláttarmiða sem rennur út í desember. 15, 2023. Nafnvextir, eða uppgefnir, skuldabréfsins eru 8% — eða 4% afsláttarvextir sinnum tveir árlegir afsláttarmiðar. Ársjafngildisvextir eru hins vegar hærri í ljósi þess að vextir eru greiddir tvisvar á ári. AER skuldabréfsins er reiknað sem (1+ (0,04 / 2 ))² - 1 = 8,16%.

Jafngildi á ári vs. Uppgefinn áhugi

Þó að uppgefnir vextir geri ekki grein fyrir samsetningu, gerir AER það. Uppgefið hlutfall verður almennt lægra en AER ef það er meira en eitt samsetningartímabil. AER er notað til að ákvarða hvaða bankar bjóða upp á betri verð og hvaða fjárfestingar gætu verið aðlaðandi.

Kostir og gallar AER

Helsti kosturinn við AER er að þeir eru raunvextir vegna þess að þeir gera grein fyrir áhrifum samsetningar. Að auki er það mikilvægt tæki fyrir fjárfesta vegna þess að það hjálpar þeim að meta skuldabréf, lán eða reikninga til að skilja raunarðsemi þeirra af fjárfestingu (ROI).

Því miður, þegar fjárfestar eru að meta mismunandi fjárfestingarkosti, er AER venjulega ekki tilgreint. Fjárfestar verða að vinna vinnuna við að reikna töluna sjálfir. Það er líka mikilvægt að hafa í huga að AER inniheldur engin gjöld sem gætu verið bundin við kaup eða sölu á fjárfestingunni. Samsetningin sjálf hefur líka takmarkanir, með hámarks mögulega hraða sem er stöðug samsetning.

TTT

Sérstök atriði

AER er ein af hinum ýmsu leiðum til að reikna vexti af vöxtum, sem kallast samsetning. Samsetning vísar til þess að vinna sér inn eða greiða vexti af fyrri vöxtum, sem bætast við höfuðstól innláns eða láns. Samsetning gerir fjárfestum kleift að auka ávöxtun sína vegna þess að þeir geta safnað sér viðbótarhagnaði miðað við þá vexti sem þeir hafa þegar unnið sér inn.

Ein af frægum tilvitnunum Warren Buffett er: "Auðurinn minn hefur komið frá blöndu af því að búa í Ameríku, einhverjum heppnum genum og vöxtum." Sagt er að Albert Einstein hafi vísað til samsettra vaxta sem stærstu uppfinningu mannkyns.

Þegar þú ert að taka lán (í formi lána) viltu lágmarka áhrif samsetningar. Á hinn bóginn vilja allir fjárfestar hámarka samsetningu á fjárfestingum sínum. Margar fjármálastofnanir munu gefa upp vexti sem nota samsettar reglur sér í hag. Sem neytandi er mikilvægt að skilja AER svo þú getir ákvarðað vextina sem þú færð í raun.

##Hápunktar

• AER verður hærra en uppgefið eða nafngengi ef það eru fleiri en eitt samsetningartímabil á ári.

• AER er einnig þekkt sem virkir árlegir vextir eða árleg prósentuávöxtun (APY).

• Ársjafngildisvextir (AER) eru raunverulegir vextir sem fjárfestingar-, láns- eða sparnaðarreikningur mun gefa eftir að hafa reiknað með samsetningu.

##Algengar spurningar

Hvar get ég fundið AER reiknivél á netinu?

Það eru margar vefsíður sem bjóða upp á verkfæri til að reikna út AER, þar á meðal vefsíðurnar Calculator Soup, Get Calc og Omni Calculator.

Hvað eru nafnvextir?

Nafnvextir eru auglýstir eða uppgefnir vextir láns án tillits til gjalda eða vaxtasamsetningar. Nafnvextir eru þeir sem tilgreindir eru í lánssamningi án leiðréttingar fyrir samsetningu. Þegar leiðréttingin hefur verið gerð eru þetta virkir vextir.

Hvað eru raunvextir?

Raunvextir eru vextir sem hafa verið lagaðir til að eyða verðbólguáhrifum. Raunvextir endurspegla raunkostnað fjármuna,. ef um er að ræða lán (og lántaka) og raunávöxtun (eða arðsemi) fyrir fjárfesti. Raunvextir fjárfestingar eru reiknaðir sem mismunur á nafnvöxtum og verðbólgu.