Alternativ för bergskedjan
Vad Àr bergskedjan alternativ?
Bergskedjan alternativ Ă€r en familj av exotiska alternativ baserade pĂ„ flera underliggande vĂ€rdepapper. BergsomrĂ„desalternativ marknadsfördes först av det franska vĂ€rdepappersföretaget SociĂ©tĂ© GĂ©nĂ©rale 1998. Dessa alternativ blandar nĂ„gra av de viktigaste egenskaperna hos alternativ i korgstil eller regnbĂ„ge â som bĂ„da har mer Ă€n en underliggande sĂ€kerhet eller tillgĂ„ng â och sortimentsalternativ med flerĂ„rig tid intervall.
FörstÄ bergskedjans alternativ
Optioner Ă€r derivat. Deras vĂ€rden baseras pĂ„ vĂ€rdet av den underliggande tillgĂ„ngen de representerar, sĂ„som aktier. Med ett optionskontrakt har investeraren möjlighet â men inte skyldighet â att köpa eller sĂ€lja den underliggande tillgĂ„ngen pĂ„ eller före ett förutbestĂ€mt datum.
Alternativen kan variera, allt frÄn vanilj till exotiska alternativ. Vaniljoptioner Àr vanliga bland olika typer av investerare som vill sÀkra sina insatser nÀr det kommer till vissa tillgÄngar. Exotiska alternativ kan vara mer komplicerade eftersom deras utgÄngsdatum, priser och andra egenskaper Àr annorlunda och tenderar att vara mycket mer komplicerade Àn traditionella alternativ.
Bergskedjan alternativ Ă€r exotiska alternativ. Medan ett vanligt alternativ involverar en enda underliggande tillgĂ„ng, kombinerar ett bergskedja-alternativ mĂ„nga underliggande tillgĂ„ngar till ett alternativ. Handel sker vanligtvis över disk (OTC) av finansiella institutioner och privata, institutionella investerare. Bergskedjans alternativ tar funktioner frĂ„n bĂ„de korgalternativ och intervallalternativ â den förra representerar en korg eller grupp av tillgĂ„ngar, medan den senare tillĂ„ter handlare att dra nytta av skillnaden mellan den höga och lĂ„ga nivĂ„n pĂ„ alternativet. Utvecklingen av de underliggande tillgĂ„ngarna spelar en stor roll i utdelningen som en investerare fĂ„r.
Priset pÄ en bergskedja baseras pÄ flera variabler, varav de viktigaste Àr korrelationerna mellan de enskilda vÀrdepapperen i korgen. Vissa alternativ har diskreta utbetalningsnivÄer,. sÄsom dubbla investeringen eller tredubbla investeringen, om vissa prestationsmÄtt trÀffas av de underliggande vÀrdepapperen medan alternativet Àr i kraft.
Alternativ för bergskedjan kan inte prissÀttas med standardmetoder i sluten form. Dessa exotiska instrument krÀver istÀllet Monte Carlo-simuleringsmetoder. Effekter som volatilitetsskev,. som finns i de flesta alternativ, kan vara Ànnu mer uttalade inom bergskedjans alternativ.
SÀrskilda övervÀganden
Det kan ofta vara svÄrt att faststÀlla det verkliga marknadsvÀrdet (FMV) för dessa exotiska alternativ. Det beror pÄ att det Àr nÀstan omöjligt att anvÀnda standardformler. Vissa typer av bergskedja har omrÀknings- eller provtagningsdatum, dÄ de bÀst eller sÀmst presterande aktierna tas bort frÄn korgen. DÀrför mÄste optionsinnehavare stÀndigt omvÀrdera de parametrar som pÄverkar deras nuvarande eller nuvÀrde (PV).
Med tanke pÄ deras esoteriska natur, hur kan bergskedjans alternativ handlas? Ett bra exempel kan inkludera ett scenario nÀr en hedger föredrar att inte övervaka flera alternativ skrivna pÄ enskilda tillgÄngar. En korgoption kan ge samma skydd genom att tÀcka flera positioner med ett enda derivat.
Detta tillvÀgagÄngssÀtts kombinerade volatilitet kan vara lÀgre Àn nettovolatiliteten för enskilda tillgÄngar, vilket resulterar i ett i övrigt lÀgre optionspris, vilket kan vara kostsamt för en ganska sofistikerad position. Dessa funktioner hjÀlpte till att göra bergskedjan till ett attraktivt alternativ för handlare som letade efter en rimligt prissatt strategi som krÀver minimala kapitalgarantier.
Typer av bergskedjor
Bergskedjans alternativ Àr uppkallade efter en serie berg, som var och en representerar en annan typ av kontrakt. NÄgra av de vanligaste inkluderar:
Altiplano-alternativ: Altiplano-alternativ ger investerare funktionerna för bÄde ett traditionellt vaniljalternativ tillsammans med en kupongbetalning.
Annapurna-alternativ: Kupongpriser bestÀms av prestandan för korgens sÀmst presterande sÀkerhet nÀr den faller under ett specificerat intervall.
Everest-optioner: Everest-optioner sÀtter en lÄngsiktig grÀns för en investerares alternativ samtidigt som de erbjuder en utbetalning baserat pÄ de efterslÀpande prestationerna i korgen.
Atlas-optioner: Den hÀr typen av alternativ eliminerar bÄde de bÀsta och sÀmst presterande aktierna i en korg av vÀrdepapper.
Himalayan-alternativ: Handlare fÄr en utbetalning baserat pÄ korgens bÀsta aktie. Utbetalningar ges pÄ flera datum.
Höjdpunkter
Bergskedjan alternativ Àr en familj av exotiska alternativ baserade pÄ flera underliggande vÀrdepapper.
Alternativen Altiplano, Annapurna och Himalaya Àr typer av alternativ för bergskedjan.
Priserna baseras pÄ flera variabler, sÀrskilt korrelationerna mellan de enskilda vÀrdepapperen i korgen.
De kombinerar mÄnga underliggande tillgÄngar till ett alternativ och har funktionerna för korg- och sortimentsalternativ.
