Beställning måste fyllas i (MBF).

Vad är en beställning som måste fyllas i (MBF)?

En order som måste fyllas i (MBF) är en handel som måste utföras på grund av utgående optioner eller terminskontrakt på dessa börser. Många MBF-ordrar fylls på den tredje fredagen i varje månad, när marknaden är öppen, eftersom många typer av optioner och terminskontrakt löper ut den dagen varje månad.

Förstå en beställning som måste fyllas i (MBF).

Måste fyllas beställningar måste läggas in i systemet senast kl. 17.00 (kan variera beroende på byte) dagen före utgångsdatumet. Dessa beställningar fylls sedan till öppningspriset för optioner eller terminsbörs följande dag, vilket är fredagens utgång. Optioner och terminskontrakt är derivat,. vilket betyder att de hämtar sitt värde från ett underliggande värdepapper, aktie eller råvara , såsom vete.

Optioner ger innehavaren rätt att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper till ett förutbestämt pris – kallat lösenpriset – och utgångsdatum. Terminskontrakt är mer standardiserade än optioner, vilket innebär att de har fastställt förfallodatum och belopp för varje kontrakt, men tillåter också en investerare att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett fastställt pris och utgångsdatum. Terminskontrakt kan också resultera i leverans av den underliggande tillgången vid kontraktets förfallodag, till exempel när det gäller en råvara.

Men ett optionskontrakt kan också kräva leverans av det underliggande värdepapperet, såsom aktierna i en aktie.

Både terminer och optioner kan också användas för att spekulera i priset på det underliggande och tillåta att ett kvittningskontrakt bokförs mot det ursprungliga kontraktet vid dess löptid. Investeraren skulle realisera en vinst eller förlust mellan köp- och försäljningskontrakten.

Terminskontrakt

MBF-ordern låter börsen veta att ordern måste uppfylla skyldigheten i ett terminskontrakt för en köpare eller säljare. I ett terminskontrakt finns det en köpare och en säljare till varje transaktion, vilket innebär att någon måste uppfylla kontraktet till dess förinställda pris och före utgångsdatumet. Om till exempel två parter är inblandade i ett terminskontrakt för vete måste en av parterna leverera på den skyldigheten (leverera vetet), medan den andra parten ska leverera till det överenskomna priset för inköp av vetet.

Försäljningsalternativ

Optionskontrakt har en förskottspremie kopplad till dem. Köparen av en köpoption,. som vill ha rätten att köpa en aktie, kommer att betala premien i förskott för rätten att köpa aktien till det förinställda lösenpriset för kontraktet. Köparen har rätt att gå ifrån avtalet och låta det löpa ut om det visar sig att aktiens marknadspris är mycket lägre än lösenpriset för optionen. Köparen skulle bara köpa aktierna till rådande pris, vilket är lägre än strejken.

Säljare eller skribenter av optioner kan dock inte gå ifrån skyldigheten i ett optionskontrakt. Eftersom optioner har en premie kopplad till sig, får optionssäljaren premien i förskott men ger upp rätten att utnyttja optionen. Innehavaren av optionen eller köparen får utnyttja optionen om den underliggande aktiekursen rör sig till köparens fördel. Säljaren vill att aktiekursen ska röra sig väldigt lite eller till säljarens fördel.

Om optionen rör sig till köparens fördel och den utnyttjas, är säljaren skyldig att uppfylla avtalet genom att antingen sälja sina aktier eller köpa aktier från köparen till det förinställda lösenpriset i kontraktet. I utbyte mot denna risk behåller säljaren premien oavsett vad som händer.

Beställningen måste fyllas i är en del av optionförsäljningsprocessen och är insikten om att avtalets skyldighet måste uppfyllas av säljaren. MBF-ordern meddelar börsen att ordern behöver fyllas för att fullgöra optionssäljarens skyldighet. MBF-beställningen kräver också att hela beloppet för beställningen fylls.

Måste fyllas i Beställningar och prisändringar

MBF-ordrar behandlas som pre-market- order, som läggs kvällen innan och sedan exekveras till öppningspriset. Ordern i sig påverkar öppningspriset, precis som vilken order som helst som exekveras på den öppna gör. Köp- och säljorder som kommer in i börsen för att utföras på den öppna måste matchas.

Till exempel, om det finns mycket fler köporder än säljorder (i termer av aktievolym ), kommer detta att pressa upp öppningspriset tills det finns tillräcklig säljvolym för att tillfredsställa köpordern. På baksidan kommer en större mängd försäljningsvolym att pressa öppningspriset lägre. Obalanser mellan inledande köp- och säljorder offentliggörs för marknadsaktörer som sedan kan välja om de vill tillföra likviditet för att minska obalansen.

Den tredje fredagen i mars, juni, september och december kallas triple witching eftersom aktieindexoptioner,. aktieindexterminer och aktieoptioner alla löper ut dessa dagar. I och med införandet av individuella aktieterminer, som också löper ut i dessa dagar, används även termen quadruple witching.

Exempel på en beställning som måste fyllas i (MBF).

Till exempel, om en handlare skriver (eller säljer) 10 köpoptionskontrakt på XYZ-aktier för $20, och XYZ-aktien för närvarande handlas för $24, har köparen eller ägaren av optionen en vinst - inkallad pengar. Med andra ord kan köparen utnyttja optionen och tvinga optionsförfattaren att sälja sina aktier till 20 $ lösenpriset. Köparen skulle sannolikt sälja dessa aktier på marknaden till det rådande priset på $24 och realisera en vinst.

Skribenten kommer att lägga ut en MBF-order på 1 000 aktier (10 kontrakt x 100 aktier) där skribenten är skyldig att ha 1 000 aktier att leverera till optionsköparen. Som ett resultat används en MBF-order för att se till att de har aktierna på utgångsdagen.

Höjdpunkter

MBF-ordrar fylls ofta på den tredje fredagen i varje månad, när marknaden är öppen, eftersom många optioner och terminskontrakt löper ut den dagen.
En MBF-order kan också användas för att uppfylla skyldigheten i ett terminskontrakt för en köpare eller säljare.
En order som måste fyllas i (MBF) är en handel som måste utföras på grund av att optioner eller terminskontrakt som löper ut på dessa börser.
MBF-ordern låter börsen veta att ordern måste fyllas för att uppfylla skyldigheten för en optionssäljare.