Должен быть выполнен (MBF) Заказ

Что такое обязательный заказ (MBF)?

Ордер должен быть исполнен (MBF) — это сделка, которая должна быть исполнена из-за истечения срока действия опционов или фьючерсных контрактов на этих биржах. Многие ордера MBF исполняются в третью пятницу каждого месяца при открытии рынка, потому что срок действия многих типов опционов и фьючерсных контрактов истекает в этот день каждого месяца.

Понимание заказа, который должен быть выполнен (MBF)

Должны быть заполнены заказы должны быть помещены в систему до 17:00 (может варьироваться в зависимости от биржи) за день до истечения срока действия. Затем эти ордера исполняются по цене открытия опционов или фьючерсной биржи на следующий день, который является истечением в пятницу. Опционы и фьючерсные контракты являются деривативами,. то есть они получают свою стоимость от базовой ценной бумаги, акции или товара , такого как пшеница.

Опционы дают держателю право купить или продать базовую ценную бумагу по заранее установленной цене, называемой ценой исполнения, и с датой истечения срока действия. Фьючерсные контракты более стандартизированы, чем опционы, то есть они имеют установленные даты погашения и суммы для каждого контракта, но также позволяют инвестору покупать или продавать базовый актив по установленной цене и сроку действия. Фьючерсные контракты также могут привести к поставке базового актива по истечении срока контракта, например, в случае товара.

Однако для опционных контрактов может также потребоваться поставка базовой ценной бумаги, например акций.

И фьючерсы, и опционы также могут использоваться для спекуляций на цене базового актива и позволяют заключить компенсационный контракт против первоначального контракта по истечении срока его действия. Инвестор получит прибыль или убыток между договорами купли-продажи.

Фьючерсные контракты

Заказ MBF сообщает бирже, что заказ должен выполнить обязательство по фьючерсному контракту для покупателя или продавца. Во фьючерсном контракте у каждой сделки есть покупатель и продавец, а это означает, что кто-то должен выполнить контракт по заранее установленной цене и до истечения срока действия. Если, например, две стороны участвуют во фьючерсном контракте на пшеницу, одна из сторон должна выполнить это обязательство (поставить пшеницу), а другая сторона должна выполнить согласованную цену покупки пшеницы.

Продажа опционов

опционным контрактам прилагается первоначальная премия . Покупатель колл-опциона,. желающий получить право купить акцию, уплатит премию авансом за право купить акцию по заранее установленной цене исполнения контракта. Покупатель имеет право отказаться от контракта и позволить ему истечь, если окажется, что рыночная цена акции намного ниже цены исполнения опциона. Покупатель просто купит акции по преобладающей цене, которая ниже страйка.

Однако продавцы или продавцы опционов не могут отказаться от обязательств по опционному контракту. Поскольку к опционам прилагается премия, продавец опциона получает премию авансом, но отказывается от права на исполнение опциона. Держатель опциона или покупатель может реализовать опцион, если цена базовой акции изменяется в пользу покупателя. Продавец хочет, чтобы цена акций изменилась очень незначительно или в пользу продавца.

Если опцион движется в пользу покупателя и он исполняется, продавец обязан выполнить контракт, либо продав свои акции, либо купив акции у покупателя по заранее установленной цене исполнения контракта. В обмен на этот риск продавец сохраняет премию, что бы ни случилось.

Ордер, который должен быть выполнен, является частью процесса продажи опциона и представляет собой осознание того, что обязательство по контракту должно быть выполнено продавцом. Ордер MBF уведомляет биржу о том, что ордер должен быть выполнен для выполнения обязательства продавца опциона. Кроме того, заказ MBF требует, чтобы вся сумма заказа была заполнена.

Должны быть выполнены ордера и изменения цен

Ордера MBF рассматриваются как премаркетовые ордера, которые размещаются накануне вечером, а затем исполняются по цене открытия. Сами ордера влияют на цену открытия, как и любой ордер, который исполняется при открытии. Ордера на покупку и продажу, поступающие на биржу для исполнения на открытии, должны совпадать.

Например, если ордеров на покупку намного больше, чем ордеров на продажу (с точки зрения объема акций ), это будет повышать цену открытия до тех пор, пока не будет достаточного объема на продажу для удовлетворения ордеров на покупку. С другой стороны, больший объем продаж приведет к снижению цены открытия. Дисбаланс между открытием ордеров на покупку и продажу доводится до сведения участников рынка, которые затем могут выбрать, хотят ли они добавить ликвидности,. чтобы уменьшить дисбаланс.

Третья пятница марта, июня, сентября и декабря называется тройной ведьмой , потому что опционы на фондовые индексы, фьючерсы на фондовые индексы и опционы на акции истекают в эти дни. С введением фьючерсов на отдельные акции, срок действия которых также истекает в эти дни, также используется термин « четверное колдовство ».

Пример обязательного исполнения (MBF) ордера

Например, если трейдер подписывает (или продает) 10 колл -контрактов на акции XYZ по 20 долларов, а акции XYZ в настоящее время торгуются по 24 доллара, покупатель или владелец опциона получает прибыль — называется в деньгах. Другими словами, покупатель может реализовать опцион и заставить продавца опциона продать свои акции по цене исполнения 20 долларов. Покупатель, скорее всего, продаст эти акции на рынке по преобладающей цене 24 доллара и получит прибыль.

Продавец размещает заказ MBF на 1000 акций (10 контрактов x 100 акций), в котором продавец обязан иметь 1000 акций для доставки покупателю опциона. В результате используется ордер MBF, чтобы убедиться, что у них есть акции в день истечения срока действия.

Особенности

Ордера MBF часто исполняются в третью пятницу каждого месяца при открытии рынка, поскольку срок действия многих опционов и фьючерсных контрактов истекает в этот день.
Ордер MBF также может быть использован для выполнения обязательства по фьючерсному контракту для покупателя или продавца.
Обязательный ордер (MBF) — это сделка, которая должна быть исполнена в связи с истечением срока действия опционов или фьючерсных контрактов на этих биржах.
Ордер MBF сообщает бирже, что ордер должен быть выполнен для выполнения обязательства продавца опциона.