Doit être rempli (MBF) Commande

Qu'est-ce qu'une commande doit être remplie (MBF) ?

Un ordre obligatoire (MBF) est une transaction qui doit être exécutée en raison de l'expiration d' options ou de contrats à terme sur ces bourses. De nombreux ordres MBF sont exécutés le troisième vendredi de chaque mois, à l'ouverture du marché, car de nombreux types d'options et de contrats à terme expirent ce jour-là chaque mois.

Comprendre une commande doit être remplie (MBF)

Les commandes doivent être remplies doivent être mises dans le système avant 17 h (peut varier selon l'échange) le jour avant la date d'expiration. Ces ordres sont ensuite remplis au prix d' ouverture des options ou des marchés à terme le jour suivant, qui est le vendredi d'expiration. Les options et les contrats à terme sont des dérivés,. ce qui signifie qu'ils tirent leur valeur d'un titre, d'une action ou d'une marchandise sous-jacente , comme le blé.

Les options donnent à leur détenteur le droit d'acheter ou de vendre un titre sous-jacent à un prix prédéterminé, appelé prix d' exercice, et à une date d'expiration. Les contrats à terme sont plus standardisés que les options, ce qui signifie qu'ils ont fixé des dates d'échéance et des montants pour chaque contrat, mais permettent également à un investisseur d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix et une date d'expiration définis. Les contrats à terme peuvent également entraîner la livraison de l' actif sous-jacent à l'échéance du contrat, comme dans le cas d'une matière première.

Cependant, un contrat d'options peut également nécessiter la livraison du titre sous-jacent, tel que les actions d'une action.

Les contrats à terme et les options peuvent également être utilisés pour spéculer sur le prix du sous-jacent et permettre à un contrat de compensation d'être comptabilisé par rapport au contrat initial à son échéance. L'investisseur réaliserait un gain ou une perte entre les contrats d'achat et de vente.

Contrats à terme

L'ordre MBF fait savoir à la bourse que l'ordre doit remplir l'obligation d'un contrat à terme pour un acheteur ou un vendeur. Dans un contrat à terme, il y a un acheteur et un vendeur pour chaque transaction, ce qui signifie que quelqu'un doit remplir le contrat à son prix prédéfini et à la date d'expiration. Si, par exemple, deux parties sont impliquées dans un contrat à terme pour le blé, l'une des parties doit respecter cette obligation (livraison du blé), tandis que l'autre partie doit respecter le prix convenu pour l'achat du blé.

Options de vente

Les contrats d'options sont assortis d'une prime initiale. L'acheteur d'une option d'achat,. qui veut le droit d'acheter une action, paiera la prime à l'avance pour le droit d'acheter l'action au prix d'exercice prédéfini pour le contrat. L'acheteur a le droit de se retirer du contrat et de le laisser expirer s'il s'avère que le prix du marché de l'action est bien inférieur au prix d'exercice de l'option. L'acheteur achèterait simplement les actions au prix en vigueur, qui est inférieur au prix d'exercice.

Cependant, les vendeurs ou les vendeurs d' options ne peuvent pas se soustraire à l' obligation d'un contrat d'options. Étant donné que les options sont assorties d'une prime, le vendeur de l'option reçoit la prime à l'avance, mais renonce au droit d' exercer l'option. Le détenteur de l'option ou l'acheteur peut exercer l'option si le cours de l'action sous-jacente évolue en faveur de l'acheteur. Le vendeur veut que le cours de l'action bouge très peu ou en sa faveur.

Si l'option évolue en faveur de l'acheteur et qu'elle est exercée, le vendeur est tenu de remplir le contrat en vendant ses actions ou en achetant des actions à l'acheteur au prix d'exercice prédéfini du contrat. En contrepartie de ce risque, le vendeur conserve la prime quoi qu'il arrive.

La commande doit être remplie fait partie du processus de vente d'options et constitue la prise de conscience que l'obligation du contrat doit être remplie par le vendeur. L'ordre MBF informe l'échange que l'ordre doit être rempli pour remplir l'obligation du vendeur d'options. De plus, la commande MBF exige que le montant total de la commande soit exécuté.

Doit être rempli Commandes et changements de prix

Les ordres MBF sont traités comme des ordres de pré-marché,. qui sont placés la veille puis exécutés au cours d'ouverture. Les ordres eux-mêmes affectent le prix d'ouverture, tout comme n'importe quel ordre exécuté à l'ouverture. Les ordres d'achat et de vente qui entrent en bourse pour être exécutés à l'ouverture doivent être appariés.

Par exemple, s'il y a beaucoup plus d'ordres d'achat que d'ordres de vente (en termes de volume d'actions ), cela fera grimper le prix d'ouverture jusqu'à ce qu'il y ait un volume de vente suffisant pour satisfaire les ordres d'achat. D'un autre côté, une plus grande quantité de volume de vente fera baisser le prix d'ouverture. Les déséquilibres entre les ordres d'achat et de vente d'ouverture sont communiqués aux acteurs du marché qui peuvent alors choisir s'ils souhaitent ajouter de la liquidité pour réduire le déséquilibre.

Le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre est appelé triple sorcière car les options sur indices boursiers , les contrats à terme sur indices boursiers et les options sur actions expirent tous ces jours-là. Avec l'introduction des contrats à terme sur actions individuels, qui expirent également ces jours-là, le terme quadruple sorcière est également utilisé.

Exemple d'une commande doit être remplie (MBF)

Par exemple, si un trader écrit (ou vend) 10 contrats d'option d' achat sur l'action XYZ à 20 $ et que l'action XYZ se négocie actuellement à 24 $, l'acheteur ou le propriétaire de l'option réalise un bénéfice appelé dans la monnaie. En d'autres termes, l'acheteur peut exercer l'option et forcer le vendeur de l'option à vendre ses actions au prix d'exercice de 20 $. L'acheteur vendrait probablement ces actions sur le marché au prix en vigueur de 24 $ et réaliserait un profit.

L'émetteur émettra un ordre MBF pour 1 000 actions (10 contrats x 100 actions) dans lequel l'émetteur est obligé d'avoir 1 000 actions à livrer à l'acheteur de l'option. En conséquence, un ordre MBF est utilisé pour s'assurer qu'ils ont les actions le jour d'expiration.

Points forts

Les ordres MBF sont souvent exécutés le troisième vendredi de chaque mois, à l'ouverture du marché, car de nombreux contrats d'options et de contrats à terme expirent ce jour-là.
Un ordre MBF peut également être utilisé pour remplir l'obligation d'un contrat à terme pour un acheteur ou un vendeur.
Un ordre obligatoire (MBF) est une transaction qui doit être exécutée en raison de l'expiration d'options ou de contrats à terme sur ces bourses.
L'ordre MBF fait savoir à la bourse que l'ordre doit être rempli afin de remplir l'obligation d'un vendeur d'options.