Alternativschema
Vad är ett optionsschema?
Termen optionsschema hänvisar till en lista över optioner som ett företag beviljat sina anställda. Arbetsgivare erbjuder vanligtvis anställda optioner i form av aktier som en typ av ersättning. Detta är särskilt vanligt för högnivåanställda som tjänstemän och direktörer i offentliga företag. Schemat för dessa optioner innehåller normalt viktig information, såsom lösenpris, storlek och intjänandeschema. Securities and Exchange Commission (SEC) kräver att optionsscheman för offentliga företag offentliggörs för offentlig granskning, vanligtvis genom 10-Q- och 10-K- ansökningar.
Förstå alternativscheman
Som nämnts ovan representerar ett optionsschema en serie optioner som ett företag tillhandahåller sina anställda. Optioner beviljas normalt som en form av ersättning utöver en anställds lön eller lön. Denna typ av ersättning betalas i första hand ut till specifika arbetare, särskilt de som är högre upp, såsom ledning, chefer och direktörer. De används ofta som ett sätt att attrahera och behålla den bästa möjliga talangen.
Ett schema ger lite viktig information om de alternativ som erbjuds. Detta inkluderar:
Lösenpris: det pris som aktien ursprungligen erbjöds till
Optionens storlek: det totala antalet aktier som erbjuds
Intjänandeschema: den tidpunkt då en anställd har full rätt till optionerna
Denna information finns i ett företags 10-Q- och 10-K-rapporter, som arkiveras årligen enligt SEC-riktlinjer.
Investerare kan granska ett optionsschema för att få värdefull inblick i ett företags nuvarande och framtida skulder. Det kan också belysa risken för framtida aktieutspädning för en investerare. Företag kan använda scheman för att upprätthålla korrekta bokföring. De är särskilt viktiga för dem som är starkt beroende av aktieoptioner som en form av ersättning till anställda. Aktieoptioner bidrar teoretiskt till att minska principal-agent-problemet genom att anpassa ersättningen till cheferna med företagets prestation.
När allt kommer omkring, om en chef ges optioner som bara kommer att bli värdefulla om aktiekursen på företaget ökar, kommer den chefen att ha ett extra incitament att fokusera på att förbättra företagets värdering. Å andra sidan hävdar vissa att aktiebaserad ersättning kan uppmuntra chefer att jaga kortsiktiga resultat till förmån för långsiktiga förbättringar.
Särskilda överväganden
Investerare ägnar mer uppmärksamhet än någonsin åt användningen av aktiebaserad kompensation,. särskilt i ljuset av skandaler med bakåtdatering av optioner och andra redovisningssystem. Som svar på dessa farhågor har många förändringar gjorts – nämligen strängare rapporteringskrav – när det gäller hur personaloptioner kan tilldelas, rapporteras och presenteras för investerare.
Till exempel har elektronisk registerföring och tillgången till onlinedatabaser lättat bördan för insamling av information för berörda parter. Detta gäller särskilt SEC:s system för elektronisk datainsamling, analys och hämtning (EDGAR). Det grundades 1984 för att göra information tillgänglig och lättillgänglig för investerare och företag.
Att noggrant uppskatta den sannolika kostnaden och tidpunkten för när optioner utnyttjas är fortfarande en komplex uppgift. Av denna anledning avskräcker företagsstyrning i allmänhet företag från att skapa komplicerade och ogenomskinliga intjänandescheman för optioner.
EDGAR är en av de mest använda databaserna för finansiell information i USA.
Real-World Exempel på ett optionsschema
TSLA ) lämnade detaljer om sitt optionsschema i not 15 för räkenskapsåret 2018 i sin 10-K-anmälan den 19 februari 2019. Av den kan vi se att företaget hade gjort tillgängliga upp till ungefär 9,1 miljoner aktier för användning i aktiebaserad ersättning till deras chefer och anställda, i förhållande till de 173 miljoner aktier som var utestående vid den tiden.
Höjdpunkter
- Dessa scheman innehåller viktig information, såsom lösenpris, optionens storlek och intjänandeschema.
– Optionsscheman kan vara ganska komplexa, särskilt när företaget är starkt beroende av aktiebaserad ersättning.
Offentliga företag är skyldiga att lämna in sina optionsscheman som en del av sina vanliga inlämningar till Securities and Exchange Commission.
Ett optionsschema är en lista över optioner som tilldelats de anställda i ett företag.
Investerare och analytiker kan använda databaser för att granska optionsscheman, som vanligtvis finns i deras 10-Q och 10-K ansökningar.
