Optionsplan
Was ist ein Optionsplan?
Der Begriff Optionsplan bezieht sich auf eine Liste von Optionen, die ein Unternehmen seinen Mitarbeitern gewährt. Arbeitgeber bieten Arbeitnehmern häufig Optionen in Form von Aktien als eine Art Vergütung an. Dies ist besonders häufig bei hochrangigen Mitarbeitern wie leitenden Angestellten und Direktoren von Aktiengesellschaften der Fall. Der Zeitplan für diese Optionen enthält normalerweise wichtige Informationen wie Ausübungspreis, Größe und Ausübungszeitplan. Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass Optionspläne von Aktiengesellschaften zur öffentlichen Prüfung offengelegt werden, typischerweise durch 10-Q- und 10-K- Einreichungen.
Optionspläne verstehen
Wie oben erwähnt, stellt ein Optionsplan eine Reihe von Optionen dar,. die ein Unternehmen seinen Mitarbeitern anbietet. Optionen werden normalerweise als eine Form der Vergütung zusätzlich zum Gehalt oder Lohn eines Mitarbeiters gewährt. Diese Art der Vergütung wird in erster Linie an bestimmte Arbeitnehmer gezahlt, insbesondere an höhere Positionen wie Management, Führungskräfte und Direktoren. Sie werden häufig verwendet, um die bestmöglichen Talente anzuziehen und zu halten.
Ein Zeitplan enthält einige wichtige Informationen zu den angebotenen Optionen. Dazu gehören:
Ausübungspreis: der Preis, zu dem die Aktie ursprünglich angeboten wurde
Größe der Option: die Gesamtzahl der angebotenen Aktien
Erdienungszeitplan: der Zeitpunkt, an dem ein Mitarbeiter die vollen Rechte an den Optionen hat
Diese Informationen finden sich in den 10-Q- und 10-K-Berichten eines Unternehmens, die jährlich gemäß den SEC-Richtlinien eingereicht werden.
Anleger können einen Optionsplan einsehen, um wertvolle Einblicke in die aktuellen und zukünftigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens zu erhalten. Es kann auch Aufschluss über das Risiko einer zukünftigen Aktienverwässerung für einen Anleger geben. Unternehmen können Zeitpläne verwenden, um ordnungsgemäße Buchhaltungsunterlagen zu führen. Sie sind besonders wichtig für diejenigen, die stark auf Aktienoptionen als Form der Mitarbeitervergütung angewiesen sind. Aktienoptionen tragen theoretisch dazu bei, das Prinzipal-Agent-Problem zu verringern, indem sie die Vergütung der Führungskräfte an die Unternehmensleistung anpassen.
Denn wenn einer Führungskraft Optionen eingeräumt werden, die nur dann wertvoll werden, wenn der Aktienkurs des Unternehmens steigt, hat diese Führungskraft einen zusätzlichen Anreiz, sich auf die Verbesserung der Unternehmensbewertung zu konzentrieren. Auf der anderen Seite argumentieren einige, dass eine aktienbasierte Vergütung Führungskräfte dazu ermutigen kann, kurzfristigen Ergebnissen zugunsten langfristiger Verbesserungen nachzujagen.
Besondere Überlegungen
Anleger achten mehr denn je auf die Verwendung von aktienbasierter Vergütung,. insbesondere angesichts von Optionen, die Skandale und andere Bilanzierungsschemata zurückdatieren. Als Reaktion auf diese Bedenken wurden viele Änderungen vorgenommen – insbesondere strengere Berichtspflichten – in Bezug darauf, wie Mitarbeiteraktienoptionen gewährt, gemeldet und Investoren präsentiert werden können.
Beispielsweise haben die elektronische Aufzeichnung und die Verfügbarkeit von Online-Datenbanken die Informationsbeschaffung für interessierte Parteien erleichtert. Dies gilt insbesondere für das Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (EDGAR)-System der SEC. Es wurde 1984 gegründet, um Informationen für Investoren und Unternehmen verfügbar und leicht zugänglich zu machen.
Die genaue Schätzung der wahrscheinlichen Kosten und des Zeitpunkts der Ausübung von Optionen bleibt eine komplexe Aufgabe. Aus diesem Grund raten Best Practices der Corporate Governance Unternehmen im Allgemeinen davon ab, komplizierte und undurchsichtige Zeitpläne für die Ausübung von Optionen zu erstellen.
EDGAR ist eine der am häufigsten verwendeten Datenbanken für Finanzinformationen in den Vereinigten Staaten.
Beispiel aus der Praxis für einen Optionsplan
TSLA ) hat Einzelheiten zu seinem Optionsplan in Anmerkung 15 für das Geschäftsjahr 2018 in seiner 10-K-Einreichung vom 19. Februar 2019 vorgelegt. Daraus können wir ersehen, dass das Unternehmen bis zu etwa 9,1 Millionen Aktien zur Verfügung gestellt hat zur Verwendung in aktienbasierten Vergütungen für ihre Führungskräfte und Mitarbeiter, relativ zu den 173 Millionen Aktien, die zu diesem Zeitpunkt im Umlauf waren.
Höhepunkte
Diese Zeitpläne enthalten wichtige Informationen wie den Ausübungspreis, die Größe der Option und den Ausübungszeitplan.
Optionspläne können sehr komplex sein, insbesondere wenn das Unternehmen stark auf aktienbasierte Vergütungen angewiesen ist.
Börsennotierte Unternehmen müssen ihre Optionslisten als Teil ihrer regelmäßigen Einreichungen bei der Securities and Exchange Commission einreichen.
Ein Optionsplan ist eine Liste von Optionen, die den Mitarbeitern eines Unternehmens gewährt werden.
Investoren und Analysten können Datenbanken verwenden, um Optionspläne zu prüfen, die im Allgemeinen in ihren 10-Q- und 10-K-Einreichungen zu finden sind.
