Sektion 7702
Vad är avsnitt 7702?
Sektion 7702 i US Internal Revenue Service (IRS) Tax Code definierar vad den federala regeringen anser vara ett legitimt livförsäkringsavtal och används för att avgöra hur intäkterna som försäkringen genererar beskattas.
Intäkterna från försäkringar som inte uppfyller regeringens definition är skattepliktiga som vanlig inkomst. Intäkter från äkta livförsäkringsavtal är skattemässiga fördelade. 7702 § gäller endast livförsäkringsavtal som utfärdats efter år 1984.
Förstå avsnitt 7702
Före antagandet av avsnitt 7702, tog federal skattelag en ganska hand-off strategi när det kom till beskattning av livförsäkringar. Dödsfallsersättningar som betalades ut till livförsäkringstagare var undantagna från inkomstskatt, och eventuella vinster som uppstod inom försäkringen under försäkringstagarens livstid beskattades inte som inkomst.
Även om denna gynnsamma skattebehandling kan se rimlig ut på sin yta – regeringen ville inte ses beskatta behövande änkor och barn – uppstår problem när systemet kan riggas, till exempel när andra typer av investeringskonton övertas som livförsäkringsprodukter .
För att förhindra detta från att hända skapade Section 7702 en lista över krav som används för att säkerställa att endast äkta livförsäkringar fick förmånlig skattebehandling och inte investeringsinstrument som maskerade sig som dem.
Krav i avsnitt 7702
Livförsäkringsavtal måste klara ett av två test: kontantvärdesackumuleringstestet (CVAT) eller guideline premium and corridor test (GPT).
Kontantvärdesackumuleringstest
Kontantvärdesackumuleringstestet föreskriver att det kontanta återköpsvärdet för kontraktet "inte vid något tillfälle får överstiga den engångspremie netto som skulle behöva betalas vid den tidpunkten för att finansiera framtida förmåner enligt kontraktet."
Det betyder att summan pengar en försäkringstagare skulle kunna få ut av försäkringen om de skulle säga upp den (ofta kallad "sparkomponenten" i livförsäkring med kontantvärde ) inte kan vara större än det belopp som försäkringstagaren skulle ha betalas för att köpa försäkringen med ett enda engångsbelopp, exklusive några avgifter.
Guideline Premium och korridortest
Riktlinjepremien och korridortestet kräver att "summan av premierna som betalas enligt ett sådant avtal inte vid något tillfälle överstiger riktpremiens begränsning vid denna tidpunkt." Det innebär att försäkringstagaren inte kan ha betalat in mer på försäkringen än vad som är nödvändigt för att finansiera sina försäkringsförmåner.
Om en livförsäkring inte klarar någon av dessa tester, föreskriver avsnitt 7702(g) att inkomsten på avtalet kommer att behandlas som vanlig inkomst för det året och beskattas i enlighet därmed. Med andra ord kommer ägaren av kontraktet att förlora den förmånliga skattebehandlingen av en riktig livförsäkring.
##Höjdpunkter
– Vissa typer av permanent livförsäkring bygger upp ett kontantvärde över tiden.
En försäkring som inte uppfyller kriterierna i avsnitt 7702 blir ett modifierat kapitalavtal (MEC) och förlorar permanent sin skatteförmånliga status.
7702 § i skattelagen gör skillnad mellan inkomst från en äkta försäkringsprodukt och inkomst från ett investeringsinstrument.
Intäkterna från ett äkta livförsäkringsavtal får en förmånlig skattebehandling.
– Intäkterna från ett kontrakt som inte uppfyller IRS-definitionen beskattas som vanlig inkomst.
##FAQ
Vad är ett Modified Endowment Contract (MEC)?
Ett modifierat kapitalavtal (MEC) är en permanent livförsäkring som inte uppfyller kriterierna i avsnitt 7702 eftersom den har "överfinansierats" med för mycket kontantvärde i förhållande till storleken på dess dödsfallsersättning, enligt definitionen i IRC avsnitt 7702a. Regler som anges av Technical and Miscellaneous Revenue Act från 1988 (TAMRA) specificerar ett test med sju löner, varvid premier som betalas in i försäkringen inte kan överstiga det totala belopp som skulle behövas för att få försäkringen fullt betald inom sju år. Om en försäkring blir en MEC, förlorar den sina skatteförmåner och kan inte återgå till en icke-MEC-status.
När skrevs § 7702 i skattelagen?
Section 7702 och alla relaterade undersektioner antogs 1984.
Varför ges permanenta livförsäkringsavtal en förmånlig skattebehandling?
Livförsäkringsavtal är genom design avsedda att ge en kontant förmån till ens förmånstagare när de går bort. Medan den försäkrade fortfarande lever, kan permanenta livförsäkringskontrakt som hela eller universella liv ackumulera ett kontantvärde som kan tas ut eller lånas mot. Men eftersom dessa avtal ses som försäkringar och inte som en investering, beviljas de vissa skatteförmåner. Ett försäkringslån får man till exempel skattefritt.
