Likidite Uçuşu

Likiditeye Kaçış Nedir?

likit varlıklardaki pozisyonları satın almaya çalıştığında likiditeye kaçış olur . Likidite kaçışı, piyasa paniğinin bir nedeni veya sonucu olabilir.

Likiditeye kaçış , yatırımcıların riskli varlıkları düşük riskli varlıklar lehine reddettiği kaliteye kaçışa benzer. Çoğu likit varlıklar da düşük riskli olma eğiliminde olduğundan, kaliteye kaçış ile likiditeye kaçış arasında ayrım yapmak zor olabilir.

Likidite Uçuşlarını Anlama

Likiditeye kaçış tipik olarak ekonomik veya piyasa belirsizliği zamanlarında gerçekleşir. Yatırımcılar, piyasaların düşebileceğinden giderek daha fazla endişe duydukça, bir an önce satabilecekleri daha likit menkul kıymetlerde pozisyon ararlar. Varlıklardaki bu kayma, likiditeye kaçış olarak adlandırılır.

Bu tasfiye modeli ortaya çıktıkça, yatırımcılar likit olmayan varlıkları belirsiz veya riskli olarak görmekte ve dolayısıyla bu varlıkların zımni değerini daha da düşürmektedir. Azalan talep, varlık fiyatlarını aşağı itiyor, bu da yatırımcıların giderek likit olmayan bir yatırımı satmak için yarıştıkları olumlu bir geri bildirim döngüsü yaratıyor.

Likidite olmayan varlıkların fiyatları piyasa koşullarına duyarlı olduğundan, likiditeye kaçış kendi kendini gerçekleştiren fiyat düşüşlerine neden olabilir.

Likidite Uçuşu Nasıl Gerçekleşir?

Likidite uçuşları çok yaygındır ve daha küçük ölçekte günlük bazda gerçekleşebilir. Genel olarak, likiditeye kaçış, bir tür beklenmedik olaydan kaynaklanır. İnsanlar bu olaya savunmacı veya korkuyla tepki verirler ve varlıkları tasfiye ederek ve nakit veya kısa vadeli Hazineler gibi nakit benzerlerini istifleyerek karşılık verirler.

Bu tür davranışlar, yeterince yaygınsa, kendi kendini gerçekleştiren bir kehanet yaratır. Çok fazla satıcı ve yeterli alıcı olmadığında, varlık fiyatları düşer ve ekonomik görünüm ve duyarlılık üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Tüketici ve üretici harcamaları düşerek ekonomiyi yavaşlatıyor ve karamsarlıklarını daha da haklı çıkarıyor.

Bu senaryoda, yatırımcılar genel olarak aşağı yönlü bir görünüm alırlar, bu nedenle yakın gelecekte daha düşük varlık fiyatları beklentisiyle varlıkları satmayı ve daha fazla nakit tutmayı tercih ederler. Geliştiriciler ve iş liderleri genellikle yeni yatırım projelerini fırtına geçene kadar erteler.

Likidite Yatırımlarına Uçuş

bulaşmadan etkilenmesi muhtemel olmayan yatırımları ararlar . Bu yatırımcılar için tipik hedef , ABD Hazineleri, kısa vadeli mevduat sertifikaları,. ticari senet ve para piyasası fonları gibi düşük riskli tahviller ve nakit eşdeğerleridir. Çoğu ABD yatırımcısı, tıpkı bir hisse senedi veya yatırım fonu satın almak gibi, bu varlıkları bir komisyoncu aracılığıyla satın alabilir.

enflasyona ayak uyduramayabilir . Ancak, hisse senetlerinden daha az oynaktırlar ve yatırımcıların bir piyasa düşüşü sırasında servetlerinin daha fazlasını korumalarına izin verir. Ayrıca, likit varlıklar kolayca satılabilir, bu da yatırımcıların piyasa dibe vurduğunda düşüşü satın almalarına olanak tanır.

Likit varlıklar daha az risklidir, ancak aynı zamanda daha düşük getiri sunarlar. Yatırımcılar portföylerini tahsis ederken kendi risk iştahlarını ve kâr hedeflerini göz önünde bulundurmalıdır.

Özel Hususlar

Borsa,. çok sayıda alıcı ve satıcısı nedeniyle likit bir piyasa örneğidir. Hisse senetleri isteğe bağlı olarak ve tam piyasa fiyatları üzerinden dijital kanallar aracılığıyla kolayca satılabildiğinden, adil menkul kıymetler doğru koşullar altında likit varlıklar olarak kabul edilir.

Yüksek işlem hacimleri, bazı adil menkul kıymetlerin hızla nakde çevrilmesine olanak tanır. Bu, özellikle piyasa değeri yüksek ve hisse hacmi büyük olan hisse senetleri için geçerlidir. Likidite uçuşu sırasında hisse senetlerini çekici bir hedef yapan şey budur.

Bununla birlikte, bazı yatırımcıların, diğer birçok likit yatırımdan daha kısa vadeli risk taşıdıkları için, şiddetli bir likidite kaçışı sırasında hisse senetlerini çok riskli bulabileceklerine dikkat edilmelidir.

Nakit benzerleri, yatırımcıların likidite kaçışları sırasında aradıkları diğer yatırımlardır. Nakit benzerleri, kolaylıkla nakde çevrilebilen ve banka hesaplarını, menkul kıymetleri,. şirket tahvillerini, Hazine bonolarını ve vadesi üç ay veya daha kısa olan kısa vadeli devlet tahvillerini içerebilen yatırımlardır. Bunlar sıvıdır ve değerde maddi dalgalanmalara tabi değildir.

Gerçek Dünya Örneği

2009'dan 2012'ye kadar süren Avrupa devlet borç krizi sırasında likiditeye kaçışın ilginç bir örneği yaşandı . 2008 Büyük Durgunluğunun ardından,. Avrupa çevresindeki birçok devlet, temerrüt olasılığını artırarak sürdürülemez borç seviyeleri biriktirdi. .

Sonuç olarak, borç verenler en riskli ülkelerdeki devlet tahvillerini daha az riskli ülkeler lehine satmaya başladılar. Yunanistan, İspanya ve İtalya gibi çevre ülkeler için tahvil getirileri kriz sırasında keskin bir şekilde arttı çünkü bu hükümetler borç para alabilmek için daha yüksek getiriler ödemek zorunda kaldılar. Almanya ve Fransa gibi "çekirdek" ülkelerde getiriler düştü, çünkü bu ülkelerde onlara borç vermeye istekli daha fazla yatırımcı vardı. İspanya örneğinde, likiditeye kaçış, 80 baz puanlık veya yaklaşık %1'lik getiri değişiklikleriyle sonuçlandı.

##Öne çıkanlar

• Yatırımcılar, aktif olmayan veya likit olmayan varlıklardaki pozisyonları tasfiye etmeye ve daha likit varlıklardaki pozisyonları satın almaya çalıştığında likiditeye kaçış olur.

• Yatırımcılar, piyasaların düşebileceği endişesiyle büyüdükçe, pozisyonlarını hızlı bir şekilde satma yeteneklerini artırmak için daha likit menkul kıymetlerde pozisyon ararlar.

• Likidite kaçışı tipik olarak ekonomik veya piyasa belirsizliği zamanlarında gerçekleşir.

• Likiditeye kaçış, paranın daha az riskli varlıklara aktığı kaliteye kaçışa benzer.

• Likidite uçuşları yaygındır ve daha küçük ölçekte günlük bazda gerçekleşebilir.

##SSS

Likit Yatırım Örnekleri Nelerdir?

Likit yatırımlar, büyük bir pazara sahip, kolayca satılabilen ve oynaklıktan etkilenmeyen yatırımlardır. Kurumsal borç, para piyasası fonları, kısa vadeli mevduat sertifikaları, ABD Hazineleri ve diğer devlet borçlarının tümü likit yatırım örnekleridir.

Kaliteye Uçuş Nedir?

Likidite kaçışına benzer şekilde, kaliteye kaçış, yatırımcıların düşük riskli varlıklar lehine riskli varlıklardan kaçınmaya başlamasıdır. Kaliteye kaçış, yükselen piyasalardan yerleşik olanlara ve hisse senedi piyasalarından devlet borcuna geçişi içerebilir. Likidite kaçışı, kaliteye kaçışla aynı varlıklara doğru hareket edebilir.

Likidite Aramak Ne Demektir?

Likidite aramak, piyasa fiyatını etkilemeden kolayca nakde çevrilebilecek varlıklara yatırım yapmak anlamına gelir. Aynı anda büyük bir miktar satılırsa çoğu hisse senedi fiyat düşüşleri yaşarken, piyasaya çok sayıda yeni alıcı girse bile likit varlıkların fiyatları çok fazla değişmeyecektir. Likit varlıklar, piyasa belirsizliği zamanlarında oldukça arzu edilir.

Yüksek Kaliteli Hisse Senetleri Riskli Midir?

Yüksek kaliteli hisse senetleri diğer hisse senetlerinden daha az riskli olarak kabul edilir, ancak yüksek dereceli borçlardan daha risklidir.

Kaliteden Uçuş Nedir?

Kaliteye kaçışın tersi, kaliteden kaçış, yatırımcıların daha düşük riskli ancak daha düşük getirisi olanlara göre daha yüksek getirili yatırımlar aradığı zamandır. Bu genellikle, yatırımcıların gelecek konusunda iyimser oldukları ve daha yüksek getiriler hedeflemeye başladıkları bir piyasa yükselişi sırasında olur.