Lento Likviditeettiin

Mikä on lento likviditeettiin?

Pako likviditeettiin tapahtuu, kun sijoittajat yrittävät realisoida positioita ei-aktiivisissa tai epälikvideissä omaisuuserissä ja ostaa positioita likvideimmistä varoista. Pako likviditeettiin voi olla joko markkinapanikin syy tai seuraus.

Pako likviditeettiin on samanlainen kuin lento laatuun,. jossa sijoittajat hylkäävät riskialttiit omaisuuserät matalariskisten omaisuuden puolesta. Koska likvideimmät varat ovat myös yleensä vähäriskisiä, voi olla vaikeaa erottaa toisistaan lento laatuun ja likviditeettiin.

Tietoa lennoista likviditeettiin

Pako likviditeettiin tapahtuu tyypillisesti taloudellisen tai markkinoiden epävarmuuden aikoina. Kun sijoittajat ovat yhä enemmän huolissaan markkinoiden mahdollisesta laskusta, he etsivät positioita likvideistä arvopapereista, jotka he voivat myydä hetkessä. Tätä varojen muutosta kutsutaan pakenemiseksi likviditeettiin.

Tämän likvidaatiomallin edetessä sijoittajat pitävät epälikvidit omaisuuserät yhä useammin epävarmoina tai riskialttiina, mikä pienentää entisestään näiden omaisuuserien implisiittistä arvoa. Vähentynyt kysyntä laskee omaisuuserien hintoja, mikä luo positiivisen palautesilmukan, jossa sijoittajat kilpailevat myydäkseen yhä epälikvidimpiä sijoituksia.

Koska epälikvidien omaisuuserien hinnat ovat herkkiä markkinaolosuhteille, pakeneminen likviditeettiin voi aiheuttaa itseään toteuttavia hintapudotuksia.

Kuinka lento likviditeettiin tapahtuu

Lennot likviditeettiin ovat hyvin yleisiä ja niitä voi tapahtua päivittäin pienemmässä mittakaavassa. Yleensä pakeneminen likviditeettiin johtuu jonkinlaisesta odottamattomasta tapahtumasta. Ihmiset reagoivat tähän tapahtumaan puolustavasti tai pelokkaasti ja vastaavat realisoimalla omaisuutta ja hamstraamalla käteistä tai käteisvaroja, kuten lyhytaikaisia rahastoja.

Tällainen käyttäytyminen, jos se on riittävän laajalle levinnyt, luo itsensä toteuttavan ennustuksen. Kun myyjiä on liikaa eikä ostajia, omaisuuserien hinnat laskevat ja voivat vaikuttaa negatiivisesti talouden näkymiin ja ilmapiiriin. Kuluttajien ja tuottajien kulutus laskee, mikä hidastaa taloutta ja oikeuttaa entisestään heidän pessimismiään.

Tässä skenaariossa sijoittajat ottavat yleiset laskevat näkymät, joten he mieluummin myyvät omaisuuttaan ja pitävät hallussaan enemmän käteistä odottaessaan omaisuushintojen laskemista lähitulevaisuudessa. Kehittäjät ja yritysjohtajat lykkäävät yleensä uusia investointiprojekteja myrskyn ohi.

Lento likviditeettisijoituksiin

Likviditeettilennon aikana sijoittajat etsivät tyypillisesti sellaisia sijoituksia, joihin ei todennäköisesti vaikuta minkäänlainen markkinoiden laajuinen tartunta. Tyypillinen kohde näille sijoittajille on alhaisen riskin joukkovelkakirjalainat ja käteisvarat , kuten US Treasuries,. lyhytaikaiset sijoitustodistukset,. yritystodistukset ja rahamarkkinarahastot. Useimmat yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat ostaa nämä varat välittäjän kautta, aivan kuten osakkeen tai sijoitusrahaston ostaminen.

Likvidit sijoitukset eivät yleensä herätä paljon kiinnostusta, eivätkä ne välttämättä pysty pysymään inflaation tahdissa. Ne ovat kuitenkin vähemmän epävakaita kuin osakkeet, minkä ansiosta sijoittajat voivat säilyttää enemmän varallisuuttaan markkinoiden laskusuhdanteen aikana. Lisäksi likvidit varat voidaan myydä helposti, jolloin sijoittajat voivat ostaa pudotuksen markkinoiden pohjalta.

Likvidit varat ovat vähemmän riskialttiita, mutta ne tarjoavat myös alhaisemman tuoton. Sijoittajien tulee ottaa huomioon oma riskinottohalunsa ja tuottotavoitteensa salkkunsa allokoinnissa.

Erityisiä huomioita

Osakemarkkinat ovat esimerkki likvideistä markkinoista, koska niillä on suuri määrä ostajia ja myyjiä. Koska osakkeita on helppo myydä digitaalisten kanavien kautta tilausperiaatteella ja täydellä markkinahinnalla, osakearvopaperit katsotaan oikeissa olosuhteissa likvideiksi varoiksi.

Suuret kaupankäyntivolyymit mahdollistavat joidenkin osakearvopapereiden nopean muuttamisen käteiseksi. Tämä koskee erityisesti osakkeita, joilla on korkea markkina-arvo ja suuri osakevolyymi. Tämä tekee osakkeista houkuttelevan kohteen likviditeettilennon aikana.

On kuitenkin huomioitava, että osa sijoittajista saattaa kokea osakkeita liian riskialttiina vakavan likviditeettipakonsa aikana, koska niihin liittyy enemmän lyhyen aikavälin riskiä kuin moniin muihin likvideihin sijoituksiin.

Rahavarat ovat muita sijoituksia, joita sijoittajat etsivät lentojensa aikana likviditeettiin. Rahavarat ovat sijoituksia, jotka voidaan helposti muuntaa rahaksi ja jotka voivat sisältää pankkitilejä, jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita,. yrityslainoja, valtion velkasitoumuksia ja lyhytaikaisia valtion joukkovelkakirjoja,. joiden maturiteetti on enintään kolme kuukautta. Nämä ovat likvidejä eivätkä ole alttiina merkittäville arvonvaihteluille.

Esimerkki tosimaailmasta

Mielenkiintoinen esimerkki likviditeettiin paosta tapahtui Euroopan valtioiden velkakriisin aikana,. joka kesti vuosina 2009–2012. Vuoden 2008 suuren taantuman jälkeen useat Euroopan reunavaltiot olivat kerääntyneet kestämättömällä tavalla velkaa, mikä lisäsi maksukyvyttömyyden mahdollisuutta. .

Tämän seurauksena lainanantajat alkoivat myydä valtion joukkovelkakirjoja riskialttiimmissa maissa vähemmän riskialttiiden maiden hyväksi. Syrjäisten maiden, kuten Kreikan, Espanjan ja Italian joukkolainojen tuotot nousivat jyrkästi kriisin aikana, koska näiden hallitusten oli maksettava korkeampia tuottoja lainatakseen rahaa. Tuotot laskivat "ydinmaissa", kuten Saksassa ja Ranskassa, koska näissä maissa oli enemmän sijoittajia, jotka olivat valmiita lainaamaan niille rahaa. Espanjan tapauksessa likviditeettipako johti 80 peruspisteen eli lähes 1 prosentin tuottomuutoksiin.

##Kohokohdat

• Pako likviditeettiin tapahtuu, kun sijoittajat yrittävät realisoida positioita ei-aktiivisissa tai epälikvideissä varoissa ja ostaa positioita likvideimmistä varoista.

• Kun sijoittajat kasvavat huolissaan markkinoiden laskusta, he etsivät positioita likvideistä arvopapereista lisätäkseen kykyään myydä positiot nopeasti.

• Pako likviditeettiin tapahtuu tyypillisesti taloudellisen tai markkinoiden epävarmuuden aikoina.

• Pako likviditeettiin on samanlainen kuin lento laatuun, jossa raha virtaa vähemmän riskialttiisiin omaisuuseriin.

• Lennot likviditeettiin ovat yleisiä ja niitä voi tapahtua päivittäin pienemmässä mittakaavassa.

##UKK

Mitä ovat esimerkkejä likvideistä sijoituksista?

Likvidit sijoitukset ovat sijoituksia, joilla on suuret markkinat ja jotka voidaan myydä helposti ja jotka eivät ole herkkiä volatiliteetille. Yritysvelat, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset sijoitustodistukset, US Treasuries ja muut valtion velat ovat kaikki esimerkkejä likvideistä sijoituksista.

Mikä on laatulento?

Samalla tavalla kuin pakeneminen likviditeettiin, lento laatuun on silloin, kun sijoittajat alkavat välttää riskialttiita omaisuuseriä matalariskisten omaisuuden puolesta. Pako laatuun voi tarkoittaa siirtymistä kehittyviltä markkinoilta kohti vakiintuneita markkinoita ja osakemarkkinoilta kohti valtion velkaa. Pako likviditeettiin voi siirtyä kohti samoja omaisuuseriä kuin lento laatuun.

Mitä likviditeetin etsiminen tarkoittaa?

Likviditeetin etsiminen tarkoittaa sijoittamista varoihin, jotka voidaan helposti myydä käteiseksi vaikuttamatta markkinahintaan. Kun useimpien osakkeiden hinnat laskevat, jos myydään kerralla suuri määrä, likvidien varojen hinnat eivät juuri muutu, vaikka markkinoille tulisi suuri määrä uusia ostajia. Likvidit varat ovat erittäin toivottavia markkinoiden epävarmuuden aikoina.

Pidetäänkö korkealaatuisia osakkeita riskialttiina?

Korkealaatuisia osakkeita pidetään vähemmän riskialttiina kuin muita osakkeita, mutta ne ovat riskialttiimpia kuin korkealuokkaiset velat.

Mikä on lennon laatu?

Käänteinen lento laatuun, pako laadusta on, kun sijoittajat etsivät korkeamman tuoton sijoituksia kuin sijoituksia, joilla on pienempi riski, mutta pienempi tuotto. Tämä tapahtuu tyypillisesti markkinoiden noususuhdanteen aikana, jolloin sijoittajat ovat optimistisia tulevaisuuden suhteen ja alkavat tavoitella korkeampaa tuottoa.