Uzun Tarihli İleri
Uzun Tarihli İleri Nedir?
Uzun vadeli bir vadeli işlem, ödeme tarihi bir yıldan uzun ve 10 yıla kadar uzak olan bir vadeli işlem sözleşmesi kategorisidir. Şirketler bu sözleşmeleri , döviz veya faiz oranı riskleri gibi devam eden belirli risklerden korunmak için kullanır. Bu, bir yıldan az veya ona eşit bir son kullanma tarihlerine sahip olan kısa vadeli bir ileriye dönük ile karşılaştırılabilir.
Uzun Tarihli Forward'ı Anlamak
Vadeli sözleşme,. iki taraf arasında bir varlığın belirli bir tarihte belirli bir fiyattan alınması veya satılması için yapılan özelleştirilmiş bir sözleşmedir . Forward sözleşmesi, riskten korunma veya spekülasyon için kullanılabilir,. ancak standartlaştırılmamış doğası onu özellikle korunmaya uygun hale getirir. Standart vadeli işlem sözleşmelerinden farklı olarak, forward sözleşmesi herhangi bir emtia, miktar ve teslimat tarihine göre özelleştirilebilir. Ayrıca, ödeme, nakit olarak veya dayanak varlığın teslimi şeklinde olabilir.
Vadeli sözleşmeler merkezi bir borsada işlem yapmadığından, tezgah üstü (OTC) enstrümanlar olarak işlem görürler. Tam özelleştirme avantajına sahip olmalarına rağmen, merkezi bir takas odasının olmaması, daha yüksek derecede temerrüt riskine yol açar. Sonuç olarak, perakende yatırımcılar vadeli işlem sözleşmelerinde olduğu kadar erişime sahip olmayacaklar.
Uzun vadeli vadeli sözleşmeler, taraflardan birinin yükümlülüklerini yerine getirmeme riskinin daha yüksek olması nedeniyle diğer vadeli işlemlere göre daha riskli araçlardır. Ayrıca, para birimleriyle ilgili uzun vadeli vadeli sözleşmeler genellikle kısa vadeli sözleşmelerden daha büyük teklif sorma marjlarına sahiptir ve bu da kullanımlarını biraz pahalı hale getirir.
Uzun Tarihli İleri Örnek
Uzun vadeli bir vadeli döviz sözleşmesinin tipik ihtiyacı, gelecekte döviz dönüşümüne ihtiyaç duyan işletmeler içindir. Örneğin, işini finanse etmesi gereken bir ithalat/ihracat ticaret işletmesi. Şimdi mal satın alması gerekir, ancak daha sonra satamaz.
Aşağıdaki uzun vadeli bir forward sözleşmesi örneğini düşünün. Bir şirketin faaliyetlerini finanse etmek için bir yılda 1 milyon avroya ihtiyacı olduğunu bildiğini varsayalım . Ancak ABD doları ( USD ) ile olan döviz kurunun o dönemde daha pahalı hale gelmesinden endişe ediyor . Bu nedenle, finansal kuruluşuyla, nakit uzlaşma ile bir yıl içinde 1.1300 $'lık bir sabit fiyatla 1 milyon euro satın almak için bir vadeli sözleşme imzalar.
Bir yıl içinde avronun spot fiyatının üç olasılığı vardır:
Tam olarak 1.1300$: Bu durumda üretici veya finans kuruluşunun birbirine borcu yoktur ve sözleşme kapatılır.
Sözleşme fiyatından daha yüksek, diyelim ki 1.2000$: Finans kuruluşunun şirkete 70.000$ borcu var veya mevcut spot fiyat ile 1.1300$'lık sözleşmeli oran arasındaki fark.
Sözleşme fiyatından daha düşük, diyelim ki 1.0500$: Şirket, finansal kuruluşa 80.000$ veya sözleşmeli fiyat olan 1.1300$ ile mevcut spot fiyat arasındaki farkı ödeyecektir.
Gerçek para biriminde düzenlenen bir sözleşme için, finans kurumu, sözleşme fiyatı olan 1.130 milyon $'lık bir fiyat karşılığında 1 milyon avro teslim edecek.
Öne Çıkanlar
Uzun vadeli vadeli işlemler genellikle, gelecek yılın mahsullerinin teslimi veya bundan birkaç yıl sonra beklenen petrol ihtiyacı gibi daha uzun vadeli risklerden korunmak için kullanılır.
Daha uzun vadeleri nedeniyle, bu sözleşmeler kısa vadeli vadeli işlemlere göre daha riskli ve çeşitli risk faktörlerine karşı daha duyarlı olma eğilimindedir.
Uzun vadeli bir vadeli işlem, bir varlığın fiyatını gelecekte teslim edilmek üzere kilitleyen ve vadeleri 1-10 yıl arasında olan bir OTC türev sözleşmesidir.
