Adelante a largo plazo
¿Qué es el forward de fecha larga?
Un contrato a plazo a largo plazo es una categorÃa de contrato a plazo con una fecha de liquidación de más de un año de distancia y de hasta 10 años. Las empresas utilizan estos contratos para cubrir ciertos riesgos continuos, como la exposición a tipos de cambio o tipos de interés. Esto se puede contrastar con un forward a corto plazo, que tiene fechas de vencimiento menores o iguales a un año.
Comprender el avance a largo plazo
Un contrato a plazo es un contrato personalizado entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio especÃfico en una fecha futura. Un contrato a plazo puede usarse para cobertura o especulación,. aunque su naturaleza no estandarizada lo hace particularmente apto para cobertura. A diferencia de los contratos de futuros estándar, un contrato a plazo se puede personalizar para cualquier materia prima, cantidad y fecha de entrega. Además, la liquidación puede ser en efectivo o mediante la entrega del activo subyacente.
Debido a que los contratos a plazo no se negocian en un intercambio centralizado, se negocian como instrumentos extrabursátiles (OTC). Aunque tienen la ventaja de una personalización completa, la falta de una cámara de compensación centralizada da lugar a un mayor grado de riesgo de incumplimiento. Como resultado, los inversores minoristas no tendrán tanto acceso como tienen con los contratos de futuros.
Los contratos a plazo a largo plazo son instrumentos más riesgosos que otros contratos a plazo debido al mayor riesgo de que una de las partes incumpla sus obligaciones. Además, los contratos a plazo a largo plazo sobre divisas a menudo tienen mayores diferenciales de oferta y demanda que los contratos a corto plazo, lo que hace que su uso sea algo costoso.
Ejemplo de reenvÃo de fecha larga
La necesidad tÃpica de un contrato a plazo de moneda extranjera a largo plazo es para las empresas que necesitan una futura conversión de moneda extranjera. Por ejemplo, una empresa comercial de importación/exportación que necesita financiar su negocio. Debe comprar mercancÃas ahora, pero no puede venderlas hasta más tarde.
Considere el siguiente ejemplo de un contrato a plazo a largo plazo. Supongamos que una empresa sabe que necesita disponer de 1 millón de euros en un año para financiar sus operaciones. Sin embargo, le preocupa que el tipo de cambio con el dólar estadounidense ( USD ) se encarezca en ese momento. Por lo tanto, celebra un contrato a plazo con su institución financiera para comprar 1 millón de euros a un precio fijo de $1,1300 en el plazo de un año con una liquidación en efectivo.
En un año, el precio spot de los euros tiene tres posibilidades:
Es exactamente $1.1300: En este caso, el productor o la institución financiera no se deben dinero entre sà y el contrato está cerrado.
Es superior al precio del contrato, digamos $1.2000: La institución financiera le debe a la empresa $70.000, o la diferencia entre el precio spot actual y la tasa contratada de $1.1300.
Es inferior al precio del contrato, digamos $1,0500: La empresa pagará a la entidad financiera $80.000, o la diferencia entre la tasa contratada de $1,1300 y el precio spot actual.
Por un contrato liquidado en la moneda real, la entidad financiera entregará 1 millón de euros por un precio de $1.130 millones, que fue el precio contratado.
Reflejos
Los contratos a plazo a largo plazo a menudo se utilizan para cubrir riesgos a más largo plazo, como la entrega de las cosechas del próximo año o una necesidad anticipada de petróleo dentro de unos años.
Debido a sus vencimientos más largos, estos contratos tienden a ser más riesgosos y más sensibles a varios factores de riesgo que los contratos a plazo a corto plazo.
Un contrato a plazo a largo plazo es un contrato de derivados OTC que fija el precio de un activo para entrega futura, con vencimientos de entre 1 y 10 años.
