Attaccante di lunga data
Che cos'è l'attaccante di lunga data?
Un contratto a termine a lunga scadenza è una categoria di contratto a termine con una data di regolamento più lunga di un anno e fino a 10 anni. Le società utilizzano questi contratti per coprire alcuni rischi in corso come esposizioni a valute o tassi di interesse. Ciò può essere contrastato con un forward a breve scadenza, che ha date di scadenza inferiori o uguali a un anno.
Capire l'attaccante di lunga data
Un contratto a termine è un contratto personalizzato tra due parti per acquistare o vendere un bene a un prezzo specifico in una data futura. Un contratto forward può essere utilizzato a fini di copertura o speculazione,. sebbene la sua natura non standardizzata lo renda particolarmente adatto alla copertura. A differenza dei contratti future standard, un contratto forward è personalizzabile in base a qualsiasi merce, importo e data di consegna. Inoltre, il regolamento può essere in contanti o la consegna dell'attività sottostante.
Poiché i contratti a termine non vengono negoziati su una borsa centralizzata, vengono negoziati come strumenti OTC (over the counter). Sebbene abbiano il vantaggio di una completa personalizzazione, la mancanza di una stanza di compensazione centralizzata dà origine a un più alto grado di rischio di insolvenza. Di conseguenza, gli investitori al dettaglio non avranno lo stesso accesso che hanno con i contratti futures.
I contratti a termine a lungo termine sono strumenti più rischiosi rispetto ad altri contratti a termine a causa del maggiore rischio che una delle parti non adempia ai propri obblighi. Inoltre, i contratti a termine a lungo termine su valute hanno spesso spread denaro-lettera più elevati rispetto ai contratti a breve termine, il che rende il loro utilizzo alquanto costoso.
Esempio in avanti a lunga data
L'esigenza tipica di un contratto a termine a lungo termine in valuta estera è per le aziende che necessitano di una futura conversione di valuta estera. Ad esempio, un'impresa commerciale di import/export che deve finanziare la propria attività . Deve acquistare merce ora ma non può venderla fino a dopo.
Si consideri il seguente esempio di contratto forward a lunga scadenza. Supponiamo che un'azienda sappia di aver bisogno di 1 milione di euro in un anno per finanziare le sue operazioni. Tuttavia, teme che il tasso di cambio con il dollaro USA ( USD ) diventi più costoso in quel momento. Pertanto, stipula un contratto a termine con il suo istituto finanziario per acquistare 1 milione di euro a un prezzo fisso di $ 1,1300 in un anno con un regolamento in contanti.
In un anno, il prezzo spot di euro ha tre possibilità :
Sono esattamente $ 1,1300: in questo caso, il produttore o l'istituto finanziario non devono denaro tra loro e il contratto viene concluso.
È superiore al prezzo del contratto, diciamo $ 1,2000: l'istituto finanziario deve alla società $ 70.000, ovvero la differenza tra il prezzo spot corrente e il tasso contrattato di $ 1,1300.
È inferiore al prezzo del contratto, diciamo $ 1,0500: la società pagherà all'istituto finanziario $ 80.000 o la differenza tra il tasso contrattato di $ 1,1300 e il prezzo spot corrente.
Per un contratto regolato nella valuta effettiva, l'istituto finanziario consegnerà 1 milione di euro per un prezzo di $ 1,130 milioni, che era il prezzo contrattato.
Mette in risalto
I contratti a termine a lungo termine sono spesso utilizzati per coprire i rischi a lungo termine, come la consegna dei raccolti del prossimo anno o un fabbisogno previsto di petrolio tra qualche anno.
A causa delle loro scadenze più lunghe, questi contratti tendono ad essere più rischiosi e più sensibili a vari fattori di rischio rispetto ai contratti a termine a breve termine.
Un forward a lungo termine è un contratto derivato OTC che blocca il prezzo di un asset per la consegna futura, con scadenze comprese tra 1 e 10 anni.
