sentetik koymak
Sentetik Put Nedir?
satım opsiyonunu taklit etmek için aynı hisse senedi üzerinde kısa hisse senedi pozisyonunu uzun alım opsiyonu ile birleştiren bir opsiyon stratejisidir . Aynı zamanda sentetik uzun koymak olarak da adlandırılır. Esasen, bir hisse senedinde kısa pozisyona sahip bir yatırımcı, aynı hisse senedi üzerinde bir peşin alım opsiyonu satın alır. Bu önlem, hisse senedi fiyatındaki değerlenmeye karşı koruma sağlamak için alınır. Sentetik bir put, evli bir çağrı veya koruyucu çağrı olarak da bilinir.
Sentetik Putları Anlama
düşüş eğiliminde olduklarında ve bu hisse senedinin kısa vadeli potansiyel gücünden endişe duyduklarında kullanabilecekleri bir stratejidir . Yatırımcının dayanak hisse senedinin fiyatının yükselmesini değil düşmesini istemesi dışında bir sigorta poliçesine benzer. Strateji, bir menkul kıymetin açığa satışını aynı menkul kıymet üzerinde uzun vadeli bir pozisyonla birleştirir.
Sentetik bir satış, temel fiyatın artacağı riskini azaltır. Bununla birlikte, yatırımcıyı açıkta bırakabilecek diğer tehlikelerle ilgilenmez. Altta yatan hisse senedinde kısa pozisyon içerdiğinden, tüm ilişkili riskleri (ücretler, marj faizi ve hisseleri açığa satmak için borç alınan yatırımcıya temettü ödemesi olasılığı) beraberinde taşır.
Kurumsal yatırımcılar, belirli menkul kıymetler üzerindeki alım satım eğilimlerini – ister yükseliş ister düşüş eğilimi olsun – gizlemek için sentetik satışları kullanabilir. Bununla birlikte, çoğu yatırımcı için, sentetik satışlar bir sigorta poliçesi olarak kullanım için en uygun olanıdır. Oynaklıkta bir artış bu strateji için faydalı olurken, zaman azalması onu olumsuz yönde etkileyecektir.
Hem basit kısa pozisyon hem de sentetik satış için maksimum kâr, hisse senedinin değerinin sıfıra düşmesidir. Sentetik bir satıştan elde edilen herhangi bir yararın, seçeneklerin primine göre ağırlıklandırılması gerektiğini unutmayın .
Sentetik bir satış stratejisi, hisse senedi fiyatındaki bir artışa karşı korunmaya yardımcı olur ve hisse senedi fiyatına etkin bir şekilde bir sınır koyar. Üst sınır , yatırımcı için yukarı yönlü riski sınırlar (yani, kısa pozisyonun hisse senedi fiyatının yükselmesi riski).
Sentetik bir satış stratejisinin riski, dayanak hisse senedinin açığa alındığı fiyat ile opsiyonun kullanım fiyatı (ve herhangi bir komisyon) arasındaki farkla sınırlıdır. Başka bir deyişle, opsiyonun satın alındığı anda, yatırımcının hisse senedini kısa devre yaptığı fiyat kullanım fiyatına eşitse, stratejinin kaybı, opsiyon için ödenen primler olacaktır.
Maksimum Kazanç = Kısa satış fiyatı - En düşük hisse senedi fiyatı (SIFIR) - Primler
Maksimum Zarar = Kısa satış fiyatı - Uzun arama kullanım fiyatı - Primler
Başarı Noktası = Kısa satış fiyatı - Primler
Sentetik Bir Put Ne Zaman Kullanılır
Kar elde etme stratejisinden ziyade sentetik bir satış, sermayeyi koruyan bir stratejidir. Bununla, arama bölümünün maliyeti (opsiyon primi) yerleşik bir maliyet haline gelir. Opsiyonun fiyatı, yöntemin karlılığını azaltır - altta yatan hisse senedinin istenen yönde daha düşük hareket ettiğini varsayarsak .
Bu nedenle, sentetik satışlar genellikle hisse senedi fiyatlarındaki kısa vadeli artışlara karşı sigorta poliçeleri olarak (başka türlü düşüş eğilimi gösteren bir hisse senedinde) veya hisse senedi fiyatında öngörülemeyen bir yükselişe karşı koruma olarak kullanılır.
Daha yeni yatırımcılar, borsadaki kayıplarının sınırlı olduğunu bilmekten yararlanabilir. Bu güvenlik ağı, farklı yatırım stratejileri hakkında daha fazla şey öğrendikçe onlara güven verebilir. Elbette, herhangi bir koruma, opsiyonun fiyatını, komisyonları ve diğer olası ücretleri içeren bir maliyetle karşılanacaktır.
Öne Çıkanlar
Sentetik satışlar, yatırımcıların bir hisse senedi üzerinde düşüş eğiliminde olduklarında ve o hisse senedinin kısa vadedeki potansiyel gücünden endişe duyduklarında kullanılır.
Sentetik bir satışın amacı, temel hisse senedinin fiyatında beklenen düşüşten kar elde etmektir, bu yüzden buna genellikle sentetik uzun vadeli denmesinin nedeni budur.
Sentetik satım, uzun satım opsiyonunu taklit etmek için aynı hisse senedi üzerinde kısa hisse senedi pozisyonunu uzun alım opsiyonu ile birleştiren bir opsiyon stratejisidir.
