Tilbúið Put

Hvað er tilbúið sett?

Tilbúið sölu er valréttarstefna sem sameinar stutta hlutabréfastöðu og langan kauprétt á sama hlutabréfi til að líkja eftir löngu sölurétti. Það er líka kallað tilbúið langt sett. Í meginatriðum kaupir fjárfestir sem hefur skortstöðu í hlutabréfum kauprétt á sama hlut. Þessari aðgerð er gripið til að vernda gegn hækkun á verði hlutabréfa. Tilbúið sett er einnig þekkt sem gift símtal eða hlífðarsímtal.

Skilningur á gerviefnum

Tilbúið sett er stefna sem fjárfestar geta nýtt sér þegar þeir hafa bearish veðmál á hlutabréfum og hafa áhyggjur af mögulegum styrkleika í því hlutabréfi á næstunni. Það er svipað og tryggingarskírteini nema að fjárfestirinn vill að verð á undirliggjandi hlutabréfum lækki, ekki hækki. Stefnan sameinar skortsölu á verðbréfi og langtímastöðu á sama verðbréfi.

Tilbúið sett dregur úr hættunni á að undirliggjandi verð hækki. Það fjallar hins vegar ekki um aðrar hættur sem geta valdið fjárfestinum. Vegna þess að það felur í sér skortstöðu í undirliggjandi hlutabréfum, þá fylgir það öllum tilheyrandi áhættu - þóknun, álagsvexti og möguleika á að þurfa að greiða arð til fjárfestisins sem hlutabréfin voru fengin að láni til að selja skort.

Fagfjárfestar geta notað tilbúna sölu til að dylja viðskiptahlutdrægni sína - hvort sem það er bullish eða bearish - á tilteknum verðbréfum. Hins vegar, fyrir flesta fjárfesta, henta gerviefni best til notkunar sem tryggingarskírteini. Aukning á óstöðugleika væri gagnleg fyrir þessa stefnu á meðan hnignun tíma myndi hafa neikvæð áhrif á hana.

Hámarkshagnaður fyrir bæði einfalda skortstöðu og tilbúna sölu er ef verðmæti hlutabréfa fellur niður í núll. Athugaðu að ávinningur af tilbúnum sölu verður að vega á móti iðgjaldi valréttarins.

Tilbúið sölustefna hjálpar til við að vernda gegn hækkun á verði hlutabréfa og setur í raun þak á hlutabréfaverðið. Þakið takmarkar uppáhættu fyrir fjárfesta (þ.e. hættuna á að hlutabréfaverð skortstöðunnar hækki).

Hættan á tilbúnum sölustefnu er takmörkuð við mismuninn á verði sem undirliggjandi hlutabréf voru skort á og kaupverði valréttarins ( ásamt þóknunum). Með öðrum hætti, á þeim tíma sem kauprétturinn var keyptur, ef verðið sem fjárfestirinn stytti hlutabréfið á var jafnt verkfallsverðinu, væri tapið fyrir stefnuna iðgjöldin sem greidd voru fyrir valréttinn.

• Hámarkshagnaður = skortsöluverð - Lægsta hlutabréfaverð (NÚLL) - Yfirverð

• Hámarkstap = Stutt söluverð - Verð fyrir langt símtala - Iðgjöld

• Bráðastig = skortsöluverð - iðgjöld

Hvenær á að nota gerviefni

Frekar en hagnaðaráætlun, er tilbúið sett stefna sem varðveitir fjármagn. Þar með verður kostnaður við símtalshlutann (valréttarálagið) innbyggður kostnaður. Verð valréttarins dregur úr arðsemi aðferðarinnar - að því gefnu að undirliggjandi hlutabréf færist í þá átt sem óskað er eftir, lægra.

Þannig eru tilbúnar sölur oft notaðar sem tryggingar gegn skammtímahækkunum á hlutabréfaverði (í annars bearish hlutabréfum), eða sem vörn gegn ófyrirséðri hækkun á hlutabréfaverði.

Nýrri fjárfestar gætu hagnast á því að vita að tap þeirra á hlutabréfamarkaði er takmarkað. Þetta öryggisnet getur veitt þeim sjálfstraust þegar þeir læra meira um mismunandi fjárfestingaraðferðir. Auðvitað mun hvers kyns vernd hafa kostnað í för með sér, sem felur í sér verð valréttarins, umboð og önnur möguleg gjöld.

Hápunktar

• Tilbúnar sölur eru notaðar þegar fjárfestar eru með bearish veðmál á hlutabréf og hafa áhyggjur af hugsanlegum styrkleika þess hlutabréfs á næstunni.

• Markmið tilbúið sölu er að hagnast á væntanlegri lækkun á verði undirliggjandi hlutabréfa, þess vegna er það oft kallað tilbúið langt sölu.

• Tilbúið sölu er valréttarstefna sem sameinar stutta hlutabréfastöðu og langan kauprétt á sama hlutabréfi til að líkja eftir löngu sölurétti.