Monoline Sigorta Şirketi
Monoline Sigorta Şirketi Nedir?
Monoline sigorta şirketi, borç verenlere, genellikle ihraççının kredisini artıran kredi paketleri şeklinde garantiler sağlayan bir sigorta şirketidir.
Bu sigorta şirketleri ilk olarak belediye tahvil ihraçları için paketler sağlamaya başladılar, ancak şimdi ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve teminatlı borç yükümlülükleri gibi diğer tahvil türleri için kredi artırımı sağlıyor.
Monoline Sigorta Şirketini Anlamak
Borç senetleri ihraç edenler, ya borçlarından birinin notunu yükseltmek ya da bir borç sorununun notunun düşürülmemesini sağlamak için genellikle monoline sigorta şirketlerine giderler. Bir sigorta şirketinin derecelendirmedeki bu artışı sağlamanın veya not düşürmeyi önlemenin yolu, bir kredi paketi sağlamaktır.
Kredi paketi, kredi faizinin veya anaparasının belirli bir kısmını geri ödemeyi veya bir portföydeki bazı temerrüde düşen kredileri geri almayı kabul ederek güvenlikteki herhangi bir zarara karşı koruma sağladığı için yatırımcılara rahatlık sağlar. Temelde bir borç güvenliği sigortasıdır.
Kredi paketleriyle korunan borç ihraçlarının dereceleri, genellikle paket sağlayıcının kredi notunu yansıtır. Monoline sigorta şirketleri, kredi paketleri sağlamanın yanı sıra, fiziksel mallarla ilgili işlemlerde temerrüde karşı koruma sağlayan tahviller de sağlar.
Monoline tanımında olduğu gibi, monoline sigorta şirketleri sadece bir tür hizmet vermektedir. Otomobil sigortası, ev sigortası ve tahvil sigortası gibi birden fazla sigorta ürünü sağlama işinde değiller. Belirli bir sigorta ürününe odaklanmak, sigorta piyasasının o belirli alanında uzmanlığa izin verir.
Bu itibarla, bir monoline sigorta şirketi, bir tür sigorta ürünü sağlamaya odaklanan herhangi bir sigorta şirketidir; ancak bu terim genellikle borç senetleri üzerinde koruma sağlayan sigorta şirketleri ile birlikte kullanılır.
Monoline Sigorta Şirketleri ve 2008 Mali Krizi
Monoline sigorta şirketleri, temel olarak belirli ticari kararlar nedeniyle 2008 mali krizine derinden dahil oldular.
Sigorta Faaliyetleri ve Yatırımlar
Monoline sigortacılar, teminatlandırılmış borç yükümlülüklerinin, özellikle de konut ipoteği ile desteklenenlerin kalitesini artırmak için tahvil sigortası yazdılar. Ayrıca, bu sigortacılardan bazıları, kredi temerrüt takaslarına karşı taraf olarak katılarak, teminatlandırılmış bir borç yükümlülüğünün kredi kalitesinin düşmesi durumunda takasın alıcısına bir ödeme teminatı satmıştır.
, ihraççının başlangıçta tüm hasılatı talep etmediği durumlarda belediye tahvili veya yapılandırılmış finansman menkul kıymet ihraççılarına garantili yatırım sözleşmeleri satmıştır .
Monoline sigorta şirketleri ayrıca hem belediye tahvillerine hem de yapılandırılmış finansman borç senetlerine yatırım yaptı. Bazıları, konut ipotekleri tarafından desteklenen teminatlı borç yükümlülükleri de dahil olmak üzere, sigortaladıkları tahvillere yoğun bir şekilde yatırım yaptı.
Bu kararların her birinde, ters seçim ve ahlaki tehlike,. bu sigortacılara yönelik riskleri büyük ölçüde artırdı. Ayrıca, düzenlemeler monoline sanayi operasyonlarını, sermaye yeterliliğini ve riski izlemek için yeterli değildi.
###Risk Etkisi
Monoline sigortacılar, 2008 mali krizine kadar göreceli olarak anonimlik içinde çalıştılar ve ilk kurbanları arasındaydılar. Düzenleyiciler ve yatırımcılar, monoline sigorta şirketlerinin ilişkili ürün gruplarına genişleyerek üstlendikleri artan riski hafife aldılar. Ayrıca kredi notlarına olan bağımlılıklarının etkisini ve boyutunu da hafife aldılar.
2008 mali krizi neredeyse tüm monoline sigorta endüstrisini yok olmaya sürükledi. O zamanlar dokuz ana monoline firma vardı: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (XL Capital Assurance olarak anılır), Assured Garanti, Radian Asset Assurance, ACA Financial Insurance Corporation ve CIFG.
Çoğu şirket New York veya Wisconsin eyaletlerinde yerleşikti ve birkaç Avrupa ülkesinde yan kuruluşlarıyla birlikte tükendi. Bu şirketlerin bilançolarında rapor edilen işlerin beşte biri uluslararasıydı ve finansal garantörler tarafından garanti edilen menkul kıymetler dünya çapında portföylerde tutuldu.
Finansal kriz sırasında ve sonrasında, monoline sigorta şirketlerinin tamamı kredi notlarında düşüş ve bilançolarında olumsuz bir finansal etki gördü.
##Öne çıkanlar
Tahvil ve diğer borçlanma senetlerinin sigortası, kredi teminatı şeklinde teminatlarla sağlanmaktadır.
Monoline sigorta şirketi, yalnızca belirli bir türde sigorta ürünü sağlamaya odaklanan bir sigorta şirketidir.
Monoline sigorta şirketleri genellikle tahviller üzerinde sigorta sağlayan sigorta şirketleriyle ilişkilidir.
Kredi paketleri, bir borç ihracının kredi notunu iyileştirir veya notun düşürülmesini önler.
Monoline sigorta şirketleri, sonunda temerrüde düşen birçok konut ipoteğine sigorta yaptıkları ve yatırım yaptıkları için 2008 mali krizine yoğun bir şekilde dahil oldular.
