Syarikat Insurans Monoline
Apakah Syarikat Insurans Monoline?
Syarikat insurans monoline ialah syarikat insurans yang menyediakan jaminan kepada pengeluar hutang, selalunya dalam bentuk pembungkusan kredit yang meningkatkan kredit penerbit.
Syarikat insurans ini mula-mula mula menyediakan pembalut untuk terbitan bon perbandaran, tetapi kini menyediakan peningkatan kredit untuk jenis bon lain, seperti sekuriti bersandarkan gadai janji dan obligasi hutang bercagar.
Memahami Syarikat Insurans Monoline
Pengeluar sekuriti hutang selalunya pergi ke syarikat insurans monolin sama ada untuk meningkatkan penarafan salah satu terbitan hutang mereka atau untuk memastikan bahawa isu hutang tidak diturunkan taraf. Cara syarikat insurans boleh memberikan peningkatan dalam penilaian atau pencegahan dalam penurunan taraf ini adalah dengan menyediakan bungkus kredit.
Pembungkusan kredit memberikan keselesaan kepada pelabur kerana ia melindungi daripada sebarang kerugian dalam sekuriti dengan bersetuju untuk membayar balik bahagian tertentu faedah atau prinsipal pinjaman atau membeli balik beberapa pinjaman yang gagal dalam portfolio. Ia pada asasnya adalah insurans untuk jaminan hutang.
penarafan kredit penyedia pembungkusan . Bersama-sama dengan menyediakan pembungkusan kredit, syarikat insurans monoline juga menyediakan bon yang melindungi daripada lalai dalam urus niaga yang berurusan dengan barangan fizikal.
Seperti definisi monoline, syarikat insurans monoline hanya menyediakan satu jenis perkhidmatan. Mereka tidak terlibat dalam perniagaan menyediakan berbilang produk insurans, seperti insurans kereta, insurans rumah dan insurans bon. Memfokuskan pada satu jenis produk insurans tertentu membolehkan kepakaran dalam bidang tertentu dalam pasaran insurans itu.
Oleh itu, syarikat insurans monoline ialah mana-mana syarikat insurans yang menumpukan pada penyediaan satu jenis produk insurans; walau bagaimanapun, istilah ini sering digunakan dengan syarikat insurans yang memberikan perlindungan ke atas sekuriti hutang.
Syarikat Insurans Monoline dan Krisis Kewangan 2008
Syarikat insurans monolin terlibat secara mendalam dalam krisis kewangan 2008, terutamanya disebabkan oleh keputusan perniagaan tertentu.
Aktiviti Insurans dan Pelaburan
Penanggung insurans monolin menulis insurans bon untuk meningkatkan kualiti obligasi hutang bercagar, terutamanya yang disokong dengan gadai janji kediaman. Selain itu, beberapa penanggung insurans ini mengambil bahagian sebagai rakan niaga dalam pertukaran lalai kredit,. menjual jaminan pembayaran kepada pembeli swap jika kualiti kredit obligasi hutang bercagar terjejas.
Di samping itu, syarikat insurans monolin ini menjual kontrak pelaburan terjamin kepada bon perbandaran atau penerbit keselamatan kewangan berstruktur dalam kes di mana pengeluar tidak memerlukan semua hasil pada mulanya.
Syarikat insurans monolin juga melabur dalam kedua-dua bon perbandaran dan sekuriti hutang kewangan berstruktur. Ada yang melabur dalam bon yang diinsuranskan, termasuk obligasi hutang bercagar yang disokong oleh gadai janji kediaman.
Dalam setiap keputusan ini, pemilihan buruk dan bahaya moral sangat memburukkan lagi risiko kepada penanggung insurans ini. Tambahan pula, peraturan tidak mencukupi untuk memantau operasi industri monoline, kecukupan modal dan risiko.
###Kesan Risiko
Penanggung insurans monolin beroperasi secara relatif tanpa nama sehingga krisis kewangan 2008 dan merupakan antara mangsa terawalnya. Pengawal selia dan pelabur meremehkan peningkatan risiko yang diambil oleh penanggung insurans monolin dengan mengembangkan rangkaian produk berkorelasi. Mereka juga memandang rendah kesan dan tahap pergantungan mereka pada penarafan kredit.
Krisis kewangan 2008 hampir menyebabkan keseluruhan industri insurans monolin menjadi pupus. Terdapat sembilan firma monolin utama pada masa itu: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (dipetik sebagai XL Capital Assurance), Assured Guarantee, Radian Asset Assurance, ACA Financial Guarantee Corporation dan CIFG.
Kebanyakan syarikat berpangkalan di dan kehabisan negeri di New York atau Wisconsin, dengan anak syarikat di beberapa negara Eropah. Satu perlima daripada perniagaan yang dilaporkan pada kunci kira -kira syarikat-syarikat ini adalah antarabangsa, dan sekuriti yang dijamin oleh penjamin kewangan dipegang dalam portfolio di seluruh dunia.
Semasa dan selepas krisis kewangan, semua syarikat insurans monoline mengalami penurunan taraf dalam penarafan kredit mereka dan kesan kewangan negatif pada kunci kira-kira mereka.
##Sorotan
Insurans bon dan sekuriti hutang lain disediakan dengan jaminan dalam bentuk pembungkusan kredit.
Syarikat insurans monoline ialah syarikat insurans yang memberi tumpuan kepada menyediakan hanya satu jenis produk insurans tertentu.
Syarikat insurans monolin biasanya dikaitkan dengan syarikat insurans yang menyediakan insurans ke atas bon.
Pembalut kredit meningkatkan penarafan kredit pengeluaran hutang atau menghalang penurunan taraf.
Syarikat insurans monolin banyak terlibat dalam krisis kewangan 2008 kerana mereka menginsuranskan dan melabur dalam banyak gadai janji kediaman yang akhirnya gagal bayar.
