Kalan Faiz Tahvili (RIB)
Artık Faiz Tahvili (RIB) Nedir?
Artık faiz tahvilleri (RIB'ler), bir belediye tahvilinden elde edilen gelir iki bölüme ayrıldığında oluşturulan menkul kıymetlerdir. Oluşturulan iki segment, artık bir ters değişken oranlı tahvil ve bir birincil doğrudan değişken oranlı tahvildir.
Artık Faiz Tahvillerini Anlama
Artık faiz tahvili (RIB), iki bölüme ayrılmış bir belediye tahvilidir. Bir RIB'nin ilk bölümü artık bir ters değişken oranlı bağdır ve ikinci bölüm bir birincil doğrudan değişken oranlı bağdır.
London Interbank Offered Rate (LIBOR) gibi bir referans faiz oranıyla ters bir ilişkiye sahip olacaktır . Belediye tahvilinden elde edilen gelir daha sonra kuponu doğrudan yüzdürme üzerinden ödemek için kullanılır ve kalan gelir kalan faiz tahviline gider.
Kalan Faizli Tahvillerin Amacı
RIB'ler, belediye tahvil fonlarının alıcılarına daha yüksek cari getiriler vaat etmelerini sağlar. Belediye tahvillerinin oranları yükseldikçe, RIB sahipleri daha düşük kupon veya getiri sağlayan tahvillere sahip olacaklardır. Bu düşen getiri, tahvilin ikincil piyasadaki fiyatını önemli ölçüde düşürür.
Artık faizli tahvil alıcıları, geleneksel bir belediye tahvilinin sağlayacağından daha yüksek bir faiz oranı alırlar. Ancak, bu menkul kıymetlerin riski yüksektir. Ters floater tutan bir yatırımcı, temeldeki tahvilin tüm aşağı yönlü riskini korur.
RIBS'nin amacı, getiriyi artırmak ve bireysel portföy yöneticilerine genel portföylerinin vadesini kontrol etmelerinde yardımcı olmaktır. Yüksek düzeyde gelişmişlikleri ve potansiyel oynaklıkları nedeniyle,. RIB'lerin çoğu perakende yatırımcılar yerine finansal kurumlara aittir.
Belediye Tahvilleri ve Kalan Faiz Tahvilleri
Belediye tahvili, büyük harcamaları finanse etmek için eyaletler veya belediyeler gibi devlet kurumları tarafından yaygın olarak kullanılan bir tür borç teminatıdır .
Örneğin, Springtown'ın, kasabanın ilkokulunda çok ihtiyaç duyulan güncellemeleri yapabilmesi için 5 milyon dolar toplaması gerekiyor. Kasaba, yatırımcılara önceden belirlenmiş bir faiz oranında geri ödenmek üzere yatırımcıların satın alabilecekleri 5 milyon dolarlık belediye tahvillerini serbest bırakır. Belediye tahvil geliri genellikle federal vergilerden ve bazen de eyalet vergilerinden muaftır.
Belediye Tahvil Türleri
İki ana tür belediye tahvili vardır: genel borç tahvilleri ve gelir tahvilleri. Genel yükümlülük (GO) tahvili ile tahvil, ihraç eden kuruluş tarafından desteklenir. Bir gelir tahvili , tahvili desteklemek için projenin kendisinden elde edilen geliri kullanır. Örneğin, bir devlet yeni bir otoyol inşasını finanse etmek için tahvilleri serbest bırakırsa, geçiş ücretlerinden toplanan para tahvilin geri ödenmesine yardımcı olacaktır.
Bir genel yükümlülük tahvili, ihraç eden kuruluş ve vergi tahsilatı gibi normal hükümet işlevlerinden yapılan ödemeler tarafından tamamen desteklenir. Gelir tahvili ise yalnızca belirli bir projeden elde edilen gelirden ödeme yapar. Proje başarısız olursa veya gelir önemli değilse, tahvil ödemeleri etkilenebilir. Bu nedenle gelir tahvilleri daha yüksek risk taşır, ancak aynı zamanda daha yüksek getiri sağlar.
risk toleranslarına bağlı olarak seçecekleri farklı risk profilleri dışında yatırımcı için önemli değildir .
Öne Çıkanlar
Kalan faizli tahvil, bir belediye tahvilinden elde edilen gelirin iki kısma bölünmesiyle oluşturulan bir tür ters değişken faizli tahvildir.
RIBS'nin amacı, getiriyi artırmak ve portföy yöneticilerine genel portföylerinin vadesini kontrol etmelerinde yardımcı olmaktır.
Yüksek düzeyde gelişmişlikleri ve potansiyel oynaklıkları nedeniyle, çoğu RIB'nin sahibi bireysel yatırımcılar yerine finansal kurumlardır.
Kalan faiz tahvilleri, belediye tahvil fonlarının alıcılarına daha yüksek cari getiriler vaat etmelerini sağlar.
Bu bölümler, ters değişken faizli tahvil ve birincil doğrudan değişken faizli tahvildir.
SSS
Tahviller Neden Elden Çıkarılır?
tahvili soymak, bir menkul kıymeti parçalarına ayırır. Örneğin, bir tahvil, faiz (kupon) ödemeleri tek parça haline gelirken anaparanın geri ödenmesi sıfır kuponlu bir tahvil olacak şekilde soyulabilir. Bu, bazı yatırımcıların diğeri olmadan yalnızca bir bileşen isteyebileceği veya gerektirebileceği için yapılır.
Kalan Faiz Nedir?
Sabit gelirli yatırımda, kalan faiz, birincil yükümlülükler (daha kıdemli dilimler gibi) ödendikten sonra kalan geliri ifade eder. Bir şerit tahvilde, faiz ödemelerinden ayrılan sıfır kuponlu tahvil, kalıntı olarak da bilinir.
Başlıca Tahvil Türleri Nelerdir?
Tahviller, geri ödenmesi gereken borcu temsil eden sabit getirili menkul kıymetlerdir. Bunlar, en yaygın olanlarından bazıları egemen hükümetler, şirketler ve belediyeler tarafından verilen birçok çeşitte olabilir. Bu tahviller, sabit veya değişken faiz oranlarıyla değişen vadelerde ihraç edilir. Ayrıca, onları çağrılabilir,. satılabilir veya dönüştürülebilir hale getiren gömülü seçeneklerle yapılandırılabilirler. Tahviller ayrıca, bir yatırımcının borcun yalnızca kuponunu veya anapara kısmını alması için çıkarılabilir. Ek olarak, tahviller teminatlandırılabilir (varlıklar tarafından teminat altına alınabilir) veya teminatsız, kıdemli veya küçük veya dilimler halinde yeniden paketlenebilir. Gerçekten de, bağ türleri evreni geniş ve çeşitlidir.
Çıkarılan Tahviller Güvenli mi?
Herhangi bir tahvilde olduğu gibi, soyulmuş bir tahvilin bileşenlerinin riskliliği, ihraççının kredi kalitesine bağlı olacaktır. Örneğin, soyulmuş bir devlet tahvili ( Hazine STRIPS gibi ), tüm soyulmuş tahvillerin en güvenlisi olacaktır.
