잔여이자 채권(RIB)

잔여이자 채권(RIB)이란 무엇입니까?

잔존이자채권(RIB)은 지방채 소득 을 두 부분으로 나눌 때 생성되는 증권입니다. 생성된 두 개의 세그먼트는 잔여 역변동 금리 채권 과 주요 직접 변동 금리 채권 입니다.

잔존이자 채권의 이해

잔여이자채권(RIB)은 두 부분으로 분할된 지방채입니다. RIB의 첫 번째 세그먼트는 잔여 역변동 금리 채권이고 두 번째 세그먼트는 주요 직접 변동 금리 채권입니다.

LIBOR( London Interbank Offered Rate ) 와 같은 기준 이자율과 역 관계를 갖게 됩니다 . 그런 다음 지방 자치 단체 채권의 수입은 다이렉트 플로터에 쿠폰을 지불하는 데 사용되며 나머지 수익은 잔여이자 채권으로 사용됩니다.

잔존이자 채권의 목적

RIB를 통해 지방채 펀드 는 구매자에게 더 높은 현재 수익률 을 약속할 수 있습니다. 지방채 금리가 상승함에 따라 RIB 보유자는 더 낮은 쿠폰 또는 수익률을 지불하는 채권을 소유하게 됩니다. 이렇게 하락하는 수익률은 유통 시장 에서 채권 가격을 크게 떨어뜨립니다 .

잔여 이자율 채권의 구매자는 기존의 지방채가 제공하는 것보다 더 높은 이자율을 받습니다. 그러나 이러한 유가 증권의 위험은 높아집니다. 인버스 플로터를 보유한 투자자는 기초 채권의 모든 하방 위험을 유지합니다.

RIBS의 목표는 수익률을 높이고 개별 포트폴리오 관리자가 전체 포트폴리오의 성숙도를 제어할 수 있도록 지원하는 것입니다. 높은 수준의 정교함과 잠재적인 변동성 때문에 대부분의 RIB는 개인 투자자 가 아닌 금융 기관 이 소유하고 있습니다.

지방채 및 잔여이자 채권

주 또는 지방 자치 단체와 같은 정부 기관이 큰 비용을 조달하는 수단으로 일반적으로 사용 하는 일종의 부채 담보 입니다.

예를 들어, Springtown은 초등학교에 필요한 업데이트를 수행할 수 있도록 500만 달러를 모금해야 합니다. 타운은 투자자가 구매할 수 있는 5백만 달러 상당의 지방채를 발행하여 미리 정해진 이자율로 투자자에게 상환합니다. 지방 공채 소득은 일반적으로 연방세가 면제되며 때로는 주세도 면제됩니다.

지방채의 종류

지방 공채에는 일반 의무 채권과 수입 채권의 두 가지 주요 유형이 있습니다. 일반 의무(GO) 채권 의 경우 채권은 발행 기관에서 지원합니다. 수익 채권 은 프로젝트 자체의 수익을 사용하여 채권을 뒷받침합니다 . 예를 들어, 주에서 새로운 유료 고속도로 건설 자금을 조달하기 위해 공채를 발행하는 경우 통행료에서 징수한 돈은 공채 상환에 도움이 될 것입니다.

일반 의무 채권은 발행 기관과 세금 징수와 같은 정상적인 정부 기능에서 이루어진 지불에 의해 완전히 뒷받침됩니다. 반면 수익 채권은 특정 프로젝트에서 발생한 수익으로만 지불합니다. 프로젝트가 실패하거나 수입이 크지 않으면 채권 지불에 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 이유로 수익 채권은 더 높은 위험을 수반하지만 더 높은 수익률을 지불합니다.

위험 허용 범위에 따라 선택하는 두 가지의 다른 위험 프로필을 제외하고는 투자자에게 중요하지 않기 때문입니다 .

하이라이트

• 잔존이자채는 지방채 수익을 2등분하여 생성하는 일종의 역변동금리 채권입니다.

• RIBS의 목표는 수익률을 높이고 포트폴리오 관리자가 전체 포트폴리오의 성숙도를 제어할 수 있도록 지원하는 것입니다.

• 높은 수준의 정교함과 잠재적인 변동성으로 인해 대부분의 RIB는 개인 투자자가 아닌 금융 기관이 소유합니다.

• 잔존이자 채권을 통해 지방채 펀드는 구매자에게 더 높은 현재 수익률을 약속할 수 있습니다.

• 이 세그먼트는 역변동금리 채권과 1차 직접변동금리 채권입니다.

자주하는 질문

채권이 박탈되는 이유는 무엇입니까?

채권 을 제거하면 보안이 여러 조각으로 분해됩니다. 예를 들어, 채권은 이자(쿠폰) 지불이 한 조각이 되고 원금 상환이 무이표 채권이 되도록 채권을 제거할 수 있습니다. 이것은 일부 투자자가 다른 구성 요소 없이 하나의 구성 요소만 원하거나 요구할 수 있기 때문에 수행됩니다.

잔존이자란 무엇입니까?

고정 수입 투자에서 잔여 이자는 주요 의무(선순위 트렌치 등)가 상환된 후 남아 있는 수입을 나타냅니다. 스트립 본드에서 이자 지불에서 분리된 무이표본드를 잔존금이라고도 합니다.

채권의 주요 유형은 무엇입니까?

채권은 상환해야 하는 부채를 나타내는 고정 수입 증권입니다. 이것은 다양한 종류가 있을 수 있으며, 가장 일반적인 것 중 일부는 주권 정부, 기업 및 지방 자치 단체에서 발행합니다. 이 채권은 고정 또는 변동 이자율로 다양한 만기로 발행됩니다. 그들은 또한 콜 가능 , 풋 가능 또는 전환 가능 하게 만드는 내장 옵션 으로 구성될 수 있습니다. 채권 은 또한 투자자가 부채의 쿠폰 또는 주요 부분만 가져오도록 제거될 수 있습니다. 또한, 채권은 담보(자산으로 담보)되거나 무담보, 선순위 또는 후순위 또는 트렌치로 재포장될 수 있습니다. 실제로 채권 유형의 세계는 크고 다양합니다.

박탈된 채권은 안전한가요?

다른 채권과 마찬가지로 박탈 채권 구성 요소의 위험도는 발행인의 신용도에 따라 달라집니다. 예를 들어, 국채 가 제거된 국채(예: 국채 STRIPS )는 모든 제거된 채권 중에서 가장 안전합니다.