صندوق الدب
ما هو Bear Fund؟
صندوق الدب هو صندوق مشترك يستخدمه المستثمرون لتوفير عوائد أعلى وسط تراجع السوق. يمكن إدارة أموال Bear بنشاط أو تصميمها لتتبع مؤشر. في مثال صندوق الدببة للمؤشر ، يتتبع الصندوق معكوس المؤشر.
تميل صناديق Bear إلى أن تكون جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في التحوط من تعرضهم لتراجع السوق. تعتبر أموال Bear مفيدة أيضًا لأغراض الاستثمار قصير الأجل.
فهم صندوق الدب
عادة ما تتبع استراتيجيات الاستثمار المستخدمة في الصناديق الدببة عدة مسارات مختلفة. قد يراهن الصندوق ضد السوق الأوسع عن طريق شراء خيارات الشراء على أحد المؤشرات بينما يبيع العقود الآجلة قصيرة المدى في نفس المؤشر. تتمثل الإستراتيجية الأخرى في بيع أوراق مالية محددة على المكشوف على أمل أن تنخفض قيمة أسهمها. بالإضافة إلى ذلك ، قد يستثمر الصندوق في الأصول التي تميل إلى كسب القيمة عند هبوط السوق ، مثل الذهب أو المعادن الثمينة الأخرى.
بشكل عام ، هناك عنصر تقلب في العديد من الاستراتيجيات التي يتحمل مديرو الصناديق نشرها. قد يكون صندوق الدب المشترك وسيلة للمستثمرين للعثور على ألفا ، والمعروف باسم " فائض العائد " أو " معدل العائد غير الطبيعي " ، خلال الأوقات المضطربة ، ولكن لا ينبغي أن يكون صندوق الدب هو المالك الوحيد للمستثمر.
أداء صندوق الدب
تتمتع Bear Funds بسجل حافل من الأداء الضعيف ، مما يجعل الاستثمار فيها عرضًا محفوفًا بالمخاطر لأولئك الذين ليسوا على دراية بآلياتهم. يمكن أن تتأرجح عوائد سوق الأسهم من سنة إيجابية أو سلبية على مدى عقد أو أكثر. أيضًا ، إحدى المشكلات التي تعمل ضد صناديق الدببة هي أن الأسواق الهابطة تميل إلى أن تكون أقصر في المدة من الأسواق الصاعدة ، مما يجعل توقيت السوق أمرًا بالغ الأهمية.
لسوء الحظ ، فإن قول توقيت السوق أسهل بكثير من فعله ، حتى في ظل أفضل سيناريوهات السوق. أيضًا ، لا تناسب العديد من استراتيجيات صناديق الدببة المستثمرين بشكل خاص مع أفق زمني طويل الأجل. حتى عندما يكون السوق ثابتًا ، لا يزال بإمكان المستثمرين الخسارة لأن الأموال التي تحمل مؤشرًا والتي تستخدم المشتقات قد لا تعمل بشكل جيد بسبب التكتيكات التي يستخدمونها ونفقاتهم المرتفعة نسبيًا.
ومع ذلك ، هناك بعض المزايا لصندوق الدب. على وجه الخصوص ، يعد المراهنة على اتجاه السوق أكثر أمانًا نسبيًا من افتراض مركز أكثر عدوانية. على سبيل المثال ، تعتبر أموال الدببة أكثر أمانًا من مركز قصير في الأسهم لأن الخسائر محدودة.
إعتبارات خاصة
بشكل عام ، قد تكون أموال الدببة مفيدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تبني موقف تكتيكي على المدى القصير. ومع ذلك ، كاستراتيجية استثمار طويلة الأجل ، فإن الأموال الدببة لا معنى لها بالنسبة لمعظم المستثمرين بسبب المسار الصعودي التاريخي للسوق.
مثال على Bear Fund: صندوق Rydex Inverse S&P 500
هناك العديد من صناديق الاستثمار في السوق الهابطة وصناديق الاستثمار المتداولة. أحد الأمثلة على ذلك هو صندوق إستراتيجية Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 (RYURX) ، والذي يحاول تكرار الأداء اليومي المعكوس لمؤشر S&P 500. وهذا يعني أنه إذا ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ في يوم واحد ، فإن هذا الصندوق سينخفض بنسبة 5٪ تقريبًا ، وإذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ في اليوم ، سيرتفع الصندوق بنسبة 5٪. يحاول الصندوق القيام بذلك عن طريق الاحتفاظ بمجموعة متنوعة من الاستثمارات بما في ذلك الصناديق المشتركة ، وسندات الوكالات الفيدرالية ، واتفاقيات إعادة الشراء.يعد S & P 500 مؤشرًا لـ 505 من الأسهم الأمريكية الكبيرة.
وفقًا لـ Morningstar ، "يستخدم الصندوق كاستراتيجية استثماره برنامجًا للمشاركة في عمليات بيع قصيرة للأوراق المالية المدرجة في المؤشر الأساسي والاستثمار إلى حد كبير في الأدوات المشتقة. وسوف يستثمر ما لا يقل عن 80٪ من صافي أصوله ، بالإضافة إلى أي الاقتراض لأغراض الاستثمار ، في الأدوات المالية ذات الخصائص الاقتصادية التي يجب أن تعمل عكس الأوراق المالية للشركات المدرجة في المؤشر الأساسي " .
يسلط الضوء
صناديق Bear لديها تاريخ من الأداء الضعيف.
تتبع صناديق Bear مؤشرًا ، ويتتبع الصندوق معكوس المؤشر.
يعتبر صندوق الدب أمرًا جذابًا للمستثمرين الذين يرغبون في التحوط من تعرضهم لتراجع السوق أو أولئك الذين يبحثون عن استثمار قصير الأجل.
صندوق الدب هو صندوق استثماري مصمم لتوفير عوائد أعلى وسط تراجع السوق.
