Fundusz Niedźwiedzia
Co to jest fundusz niedźwiedzi?
Fundusz niedźwiedzi to fundusz powierniczy , z którego inwestorzy korzystają w celu zapewnienia wyższych zwrotów w warunkach spadków na rynku. Fundusze Bear mogą być aktywnie zarządzane lub zaprojektowane tak, aby podążały za indeksem. W przykładzie funduszu indeksowego, fundusz śledzi odwrotność indeksu.
Fundusze niedźwiedzi są zazwyczaj atrakcyjne dla inwestorów, którzy chcą zabezpieczyć swoją ekspozycję na spadki na rynku. Fundusze Bear są również przydatne do krótkoterminowych celów inwestycyjnych.
Zrozumienie funduszu niedźwiedzi
Strategie inwestycyjne stosowane w funduszach niedźwiedzi zazwyczaj przebiegają kilkoma różnymi ścieżkami. Fundusz może stawiać zakłady przeciwko szerszemu rynkowi, kupując opcje sprzedaży na indeks,. podczas gdy krótkie kontrakty futures w tym samym indeksie. Inną strategią jest sprzedaż krótkich papierów wartościowych w nadziei, że wartość ich akcji spadnie. Ponadto fundusz może inwestować w aktywa, które mają tendencję do nabierania wartości, gdy rynek spada, takie jak złoto lub inne metale szlachetne.
w kilku strategiach stosowanych przez zarządzających funduszami istnieje element zmienności . Fundusz powierniczy niedźwiedzi może być dla inwestorów sposobem na znalezienie alfy,. znanej również jako „ nadwyżka stopa zwrotu ” lub „ nienormalna stopa zwrotu ”, w niespokojnych czasach, ale fundusz niedźwiedzi nigdy nie powinien być jedynym posiadanym kapitałem inwestora.
Wyniki funduszu Bear
Fundusze Bear mają historię słabych wyników, co sprawia, że inwestycja w nie jest ryzykowną propozycją dla osób niezaznajomionych z ich mechaniką. Zwroty na giełdzie mogą zmieniać się z dodatnich lub ujemnych z roku na rok w okresach dziesięciu lub więcej lat. Jedną z kwestii, która działa przeciwko funduszom niedźwiedzi, jest to, że rynki bessy mają zwykle krótsze czasy trwania niż rynki byka,. co sprawia, że czas trwania rynku ma kluczowe znaczenie.
Niestety, o wiele łatwiej powiedzieć niż zrobić, nawet w najlepszych scenariuszach rynkowych. Ponadto wiele strategii funduszy niedźwiedzia nie jest szczególnie odpowiednia dla inwestorów o długim horyzoncie czasowym. Nawet gdy rynek jest płaski, inwestorzy nadal mogą stracić, ponieważ fundusze indeksowane, które korzystają z instrumentów pochodnych, mogą nie radzić sobie dobrze z powodu stosowanej taktyki i stosunkowo wysokich wydatków.
Jednak fundusz niedźwiedzi ma pewne zalety. W szczególności stosunkowo bezpieczniej jest obstawiać wbrew kierunkowi rynku niż przyjmować bardziej agresywną pozycję. Na przykład fundusze niedźwiedzia są bezpieczniejsze niż krótka pozycja w akcjach, ponieważ straty są ograniczone.
Uwagi specjalne
Ogólnie rzecz biorąc, fundusze niedźwiedzia mogą być przydatne dla inwestorów, którzy chcą zająć taktyczną pozycję w krótkim okresie. Jednak jako długoterminowa strategia inwestycyjna,. fundusze niedźwiedzie nie mają sensu dla większości inwestorów ze względu na historyczną trajektorię zwyżkową rynku.
Przykład funduszu Bear: Rydex Inverse S&P 500 Fund
Istnieje kilka funduszy inwestycyjnych i ETF-ów na rynku bessy. Jednym z przykładów jest fundusz Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Strategy (RYURX), który próbuje odtworzyć odwrotne dzienne wyniki indeksu S&P 500 . o około 5%, a jeśli S&P 500 spadnie w ciągu dnia o 5%, fundusz wzrośnie o 5%. Fundusz próbuje to zrobić, przechowując różnorodne inwestycje, w tym fundusze inwestycyjne, banknoty agencji federalnych i umowy odkupu. S &P 500 to indeks 505 amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji.
Według Morningstar „Fundusz stosuje jako swoją strategię inwestycyjną program angażowania się w krótką sprzedaż papierów wartościowych zawartych w indeksie bazowym i inwestowania w znacznym stopniu w instrumenty pochodne. Zainwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto, plus wszelkie pożyczki na cele inwestycyjne, w instrumenty finansowe o charakterystyce ekonomicznej, które powinny działać przeciwnie do papierów wartościowych spółek wchodzących w skład indeksu bazowego. ”
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fundusze Bear mają historię słabych wyników.
Fundusze Bear podążają za indeksem, a fundusz śledzi odwrotność indeksu.
Fundusz niedźwiedzi jest atrakcyjny dla inwestorów, którzy chcą zabezpieczyć się przed spadkami na rynku lub poszukują inwestycji krótkoterminowych.
Fundusz niedźwiedzi jest funduszem inwestycyjnym zaprojektowanym w celu zapewnienia wyższych zwrotów w warunkach spadków na rynku.
