Ayı Fonu
Ayı Fonu Nedir?
Ayı fonu, yatırımcıların piyasa düşüşleri sırasında daha yüksek getiri sağlamak için kullandıkları bir yatırım fonudur . Ayı fonları aktif olarak yönetilebilir veya bir endeksi takip edecek şekilde tasarlanabilir. Endeks ayı fonu örneğinde, fon endeksin tersini izler.
fonları,. piyasa düşüşlerine maruz kalmalarını önlemek isteyen yatırımcılar için çekici olma eğilimindedir . Ayı fonları, kısa vadeli yatırım amaçları için de faydalıdır.
Ayı Fonunu Anlamak
Ayı fonlarında kullanılan yatırım stratejileri tipik olarak birkaç farklı yol izler. Fon , aynı endekste kısa vadeli işlemler yaparken bir endekste satım opsiyonları satın alarak daha geniş piyasaya karşı bahis oynayabilir. Başka bir strateji, hisse değerlerinin düşmesi umuduyla belirli menkul kıymetleri açığa satmaktır. Ayrıca fon, altın veya diğer kıymetli madenler gibi piyasa düştüğünde değer kazanma eğiliminde olan varlıklara da yatırım yapabilir.
fon yöneticilerinin uyguladığı stratejilerin birçoğunda bir oynaklık unsuru vardır . Ayı yatırım fonu, yatırımcıların çalkantılı zamanlarda “ fazla getiri ” veya “ anormal getiri oranı ” olarak da bilinen alfa bulmasının bir yolu olabilir , ancak bir ayı fonu asla yatırımcının tek holdingi olmamalıdır.
Ayı Fon Performansı
Bear Funds'ın düşük performans geçmişine sahip olması, mekaniklerine aşina olmayanlar için onlara yatırım yapmak riskli bir tekliftir. Hisse senedi piyasası getirileri, on yıllık veya daha uzun dönemler boyunca yıldan yıla pozitif veya negatif olarak değişebilir. Ayrıca, ayı fonlarına karşı çalışan bir konu, ayı piyasalarının boğa piyasalarından daha kısa sürme eğiliminde olmasıdır , bu da piyasanın zamanlamasını kritik hale getirir.
Ne yazık ki, piyasa zamanlaması, en iyi piyasa senaryolarında bile, söylemesi yapmaktan çok daha kolaydır. Ayrıca, birçok ayı fonu stratejisi, özellikle uzun vadeli bir zaman ufku olan yatırımcılara uygun değildir. Piyasa durgun olduğunda bile, yatırımcılar yine de kaybedebilir çünkü türevleri kullanan endeks ayı fonları, uyguladıkları taktikler ve nispeten yüksek giderleri nedeniyle iyi performans göstermeyebilir.
Ancak, ayı fonunun bazı avantajları vardır. Özellikle, pazarın yönüne karşı bahis oynamak, daha agresif bir pozisyon almaktan nispeten daha güvenlidir. Örneğin, kayıplar sınırlı olduğundan, ayı fonları bir hisse senedindeki kısa pozisyondan daha güvenlidir.
Özel Hususlar
kısa vadede taktik bir pozisyon benimsemek isteyen yatırımcılar için faydalı olabilir . Bununla birlikte, uzun vadeli bir yatırım stratejisi olarak, piyasanın tarihsel yukarı yönlü yörüngesi nedeniyle ayı fonları çoğu yatırımcı için bir anlam ifade etmemektedir.
Ayı Fonu Örneği: Rydex Inverse S&P 500 Fonu
Birkaç ayı piyasası yatırım fonu ve ETF vardır. Bir örnek, S&P 500 endeksinin günlük ters performansını kopyalamaya çalışan Guggenheim Rydex Ters S&P 500 Strateji fonudur (RYURX). Bu , S&P 500'ün bir günde %5 artması durumunda, bu fonun düşeceği anlamına gelir . yaklaşık %5 ve S&P 500 bir günde %5 düşerse, fon %5 artacaktır. Fon, yatırım fonları, federal ajans notları ve geri alım anlaşmaları dahil olmak üzere çeşitli yatırımları elinde tutarak bunu yapmaya çalışır . S &P 500, 505 büyük ölçekli ABD hisse senedi endeksidir.
Morningstar'a göre, "Fon, yatırım stratejisi olarak, temel endekste yer alan menkul kıymetlerin açığa satışını gerçekleştirme ve önemli ölçüde türev araçlara yatırım yapma programını kullanıyor. Yatırım amaçlı borçlanma, dayanak endekste yer alan şirketlerin menkul kıymetlerinin tersi performans göstermesi gereken ekonomik özelliklere sahip finansal araçlarda.
##Öne çıkanlar
Ayı fonlarının geçmişinde düşük performans var.
Ayı fonları bir endeksi takip eder ve fon endeksin tersini takip eder.
Ayı fonu, piyasadaki düşüşlere maruz kalma riskinden korunmak isteyen veya kısa vadeli bir yatırım arayan yatırımcılar için caziptir.
Ayı fonu, piyasa düşüşlerinde daha yüksek getiri sağlamak için tasarlanmış bir yatırım fonudur.
