Bärenfonds

Was ist ein Bärenfonds?

Ein Bärenfonds ist ein Investmentfonds,. den Anleger verwenden, um in Zeiten von Marktabschwüngen höhere Renditen zu erzielen. Bärenfonds können aktiv verwaltet oder so gestaltet werden, dass sie einem Index folgen. Im Beispiel eines Indexbärenfonds bildet der Fonds die Umkehrung des Index nach.

Bärenfonds sind tendenziell attraktiv für Anleger, die sich gegen Marktabschwünge absichern möchten. Bärenfonds sind auch für kurzfristige Anlagezwecke nützlich.

Einen Bärenfonds verstehen

Anlagestrategien, die in Bärenfonds verwendet werden, folgen typischerweise mehreren unterschiedlichen Pfaden. Der Fonds kann gegen den breiteren Markt wetten, indem er Put-Optionen auf einen Index kauft und gleichzeitig Short - Futures auf denselben Index verkauft. Eine andere Strategie besteht darin, bestimmte Wertpapiere leer zu verkaufen, in der Hoffnung, dass ihre Aktienwerte sinken. Darüber hinaus kann der Fonds in Vermögenswerte investieren, die tendenziell an Wert gewinnen, wenn der Markt fällt, wie beispielsweise Gold oder andere Edelmetalle.

einige der Strategien, die Bärenfondsmanager anwenden , ein Element der Volatilität auf. Ein Bear-Fonds kann Anlegern eine Möglichkeit bieten , in turbulenten Zeiten Alpha zu finden,. das auch als „ Überschussrendite “ oder „ anormale Rendite “ bezeichnet wird, aber ein Bear-Fonds sollte niemals die einzige Anlage eines Anlegers sein.

Performance des Bärenfonds

Bear Funds haben eine Erfolgsbilanz mit schlechter Performance, was eine Investition in sie zu einem riskanten Unterfangen für diejenigen macht, die mit ihrer Mechanik nicht vertraut sind. Aktienmarktrenditen können Jahr für Jahr über Zeiträume von einem Jahrzehnt oder länger von positiv oder negativ schwanken. Ein Problem, das auch gegen Bärenfonds spricht, ist, dass Bärenmärkte tendenziell kürzer dauern als Bullenmärkte,. was das Timing des Marktes entscheidend macht.

Leider ist Market Timing viel leichter gesagt als getan, selbst unter den besten Marktszenarien. Außerdem eignen sich viele Bear-Fonds-Strategien nicht besonders für Anleger mit einem langfristigen Zeithorizont. Selbst wenn der Markt flach ist, können Anleger immer noch verlieren, da Indexbärenfonds, die Derivate verwenden, aufgrund der von ihnen angewandten Taktiken und ihrer relativ hohen Kosten möglicherweise nicht gut abschneiden.

Ein Bärenfonds hat jedoch einige Vorteile. Insbesondere ist es relativ sicherer, gegen die Richtung des Marktes zu wetten, als eine aggressivere Position einzunehmen. Beispielsweise sind Bärenfonds sicherer als eine Short-Position in einer Aktie, da die Verluste begrenzt sind.

Besondere Überlegungen

Im Allgemeinen können Bärenfonds für Anleger nützlich sein, die kurzfristig eine taktische Position einnehmen möchten. Als langfristige Anlagestrategie sind Bärenfonds jedoch aufgrund der historischen Aufwärtsbewegung des Marktes für die meisten Anleger nicht sinnvoll.

Beispiel für einen Bärenfonds: Rydex Inverse S&P 500 Fund

Es gibt mehrere Bärenmarkt-Investmentfonds und ETFs. Ein Beispiel ist der Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Strategy Fund (RYURX), der versucht, die inverse Tagesperformance des S&P 500 Index nachzubilden. Das bedeutet, wenn der S&P 500 an einem Tag um 5 % steigt, wird dieser Fonds fallen um etwa 5 %, und wenn der S&P 500 an einem Tag um 5 % fällt, steigt der Fonds um 5 %. Der Fonds versucht dies zu tun, indem er eine Vielzahl von Anlagen hält, darunter Investmentfonds, Schuldverschreibungen von Bundesbehörden und Pensionsgeschäfte. Der S&P 500 ist ein Index aus 505 US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung.

Laut Morningstar „wendet der Fonds als Anlagestrategie ein Programm an, bei dem Leerverkäufe von Wertpapieren getätigt werden, die im zugrunde liegenden Index enthalten sind, und in erheblichem Umfang in derivative Instrumente investiert wird. Er investiert mindestens 80 % seines Nettovermögens, zuzüglich etwaiger Kreditaufnahme zu Anlagezwecken, in Finanzinstrumente mit wirtschaftlichen Eigenschaften, die sich gegensätzlich zu den Wertpapieren von Unternehmen entwickeln sollten, die im zugrunde liegenden Index enthalten sind. "

Höhepunkte

• Bärenfonds haben in der Vergangenheit eine schlechte Performance.

• Bärenfonds folgen einem Index, und der Fonds bildet die Umkehrung des Index nach.

• Ein Bärenfonds ist attraktiv für Anleger, die sich gegen Marktabschwünge absichern möchten oder nach einer kurzfristigen Anlage suchen.

• Ein Bärenfonds ist ein Investmentfonds, der darauf ausgelegt ist, inmitten von Marktabschwüngen höhere Renditen zu erzielen.