日元ETF
什么是日元 ETF？
日元 ETF 一词是指追踪日元(JPY) 在外汇 (forex) 市场中的相对价值的交易所交易基金(ETF)。这是针对单一货币或一篮子其他货币进行的。这是通过主要投资于日元支持的资产来实现的，包括短期债务工具和债券，或者只是在计息账户中持有即期货币。投资日元 ETF 让投资者无需外汇账户即可获得日元敞口和访问权。
日元 ETF 如何运作
买卖外币传统上是一个复杂的过程，涉及开设外汇账户。这通常是为具有专业知识的经验丰富的交易者保留的特权。但 ETF 帮助改变了这一点，使普通投资者更容易进入外汇市场。
货币 ETF是预先打包的投资，其任务是跟踪特定货币，就像常规 ETF 寻求复制指数的表现一样。与股票一样，这些工具在证券交易所进行交易，并且它们的价格会随着交易者的买卖而全天波动。
日元 ETF 跟踪日本货币相对于单一货币（如美元或欧元）或相对于一篮子货币的表现。与其他货币 ETF 一样，这些投资使投资者能够在交易日轻松且负担得起地获得交易货币。它们还允许投资者分散他们的投资组合，并可用于从套利机会中受益或对冲重大经济事件。
日元ETF的投资组合通常包括日元计价的期货合约、债务证券、货币市场基金和现金存款。这些基金通过日元兑其他货币的表现以及投资组合中某些证券产生的利息为投资者创造收入。一些日元 ETF将日元资产的当前收入与股息收益率相匹配。其他人则使用该收入来支付管理 ETF 的费用。
根据 VettaFi（前身为 ETF 数据库），有 3 只日元 ETF 在美国交易。
特别注意事项
持有日元 ETF（或任何其他货币 ETF）的投资者应密切关注影响其投资的所有主要经济数据。这包括发布国内生产总值 (GDP)、零售销售、工业生产、通货膨胀、贸易差额、就业数据、利率，包括中央银行的预定会议，以及投资货币时的每日新闻流。
在评估外币的相对吸引力时，还应考虑利率、通货膨胀和国家股市表现。对于日本和日元交易者而言，极低的通货膨胀和低利率使得该货币在历史上作为套利交易具有吸引力。这些低利率使得借入日元来为其他利率较高的货币的风险承担提供资金相对便宜。
短观调查也是投资者可能要考虑的事情。短观是对日本企业的经济调查，由日本银行(BOJ) 每季度发布一次。它用于制定货币政策，因此经常影响日本股票和货币的交易。
货币市场的大部分变动是由利率、通货膨胀、一个国家的经济状况和政治稳定性决定的。
##日元ETF的优缺点
投资日元 ETF 有几个明显的优点和缺点——其中一些也适用于其他货币 ETF。
＃＃＃ 优点
投资外币可以让投资者在本币贬值的情况下保护自己。多年来，许多人选择了日元，这是仅次于美元和欧元的全球第三大交易货币。它也是亚洲交易最广泛的货币。
日元有时被用来提供多样化，因为它经常与美元相对于其他主要货币进行反向交易。该货币经常被用作国际交易中的储备货币，甚至已发展成为避风港的声誉。
另一个需要考虑的因素是日本是世界上最大的债权国。交易员还普遍认为，那里的投资者往往会在困难时期抛售外国资产并将资金带回国内，从而提振对日元的需求，进而提振其估值。
缺点
一些投资者认为货币 ETF 具有风险。这是因为宏观经济事件会影响世界各地的货币价值，即使在日本等稳定的国家也是如此。不可预测的自然灾害也会产生很大的影响，例如 2011 年的福岛灾难，导致日元升值，随后出现衰退。
少数分析师质疑日元的避险地位，指出以下问题：
随着低利率在主要经济体中变得司空见惯，日元作为一种受欢迎的套利交易也失去了一些光彩。
这些观察提醒我们，外汇交易不是一个没有准备的市场。交易者必须了解主要外币，不仅要了解一个国家当前的经济统计数据，还要了解各个经济体的基础以及可能影响货币的特殊因素，例如商品走势或利率变化。
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日元 ETF 示例
最受欢迎的日元 ETF 是 Invesco CurrencyShares 日元信托 (FXY)，截至 2022 年 6 月 30 日，其管理资产(AUM) 为 1.446 亿美元。FXY 于 2007 年 2 月推出，旨在反映日元相对的价格和表现对美元。它通过持有日元存款来做到这一点。该基金的费用率为0.40%。
希望将日元 ETF 添加到其投资组合中的投资者也有其他几种选择。替代方案包括 ProShares Ultra Yen ETF (YCL) 和 ProShares UltraShort Yen ETF (YCS)。不过，需要注意的一点是，这两个都是杠杆 ETF ，而后者是反向 ETF 。
＃＃ 强调
也有杠杆日元 ETF 对美元/日元走势提供 2 倍的多头或空头敞口。
一些日元 ETF 将日元资产的当前收入与股息收益率相匹配，而另一些则使用该收入来支付管理 ETF 的费用。
日元 ETF 跟踪日本货币对一篮子其他货币或单一货币的相对价值。
ETF 投资于主要以日元持有的期货合约、债务证券、货币市场基金和现金存款。
日元历来被视为避风港，这意味着在地缘政治风险加剧时受到投资者的追捧。
＃＃ 常问问题
交易日元的主要 ETF 是什么？
Invesco CurrencyShares 日元信托 (FXY) 是最常见的日元 ETF，其账户中持有实物日元。 ProShares 还提供两种日元 ETF——ProShares Ultra Yen ETF (YCL) 和 ProShares UltraShort Yen ETF (YCS)。不过，这两个选项是有杠杆作用的。 YCL 提供 2 倍的长期敞口，而 YCS 提供 2 倍的日元反向敞口。
###我如何投资日元？
作为普通投资者，日元 ETF 是获得日元的最简单方法。
我如何投资日经指数？
美国投资者可以通过 ETF 投资日本主要股票指数日经 225 指数。其中包括：- iShares MSCI Japan ETF (EWJ)- JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP)- WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)- Franklin FTSE Japan ETF (FLJP)- iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)- WisdomTree Japan SmallCap股息基金 (DFJ)- Xtrackers MSCI 日本对冲股票 ETF (DBJP)- iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)
