صندوق الين الياباني

ما المقصود بـ Yen ETF؟

يشير مصطلح yen ETF إلى صندوق يتم تداوله في البورصة (ETF) والذي يتتبع القيمة النسبية للين الياباني (JPY) في سوق الصرف الأجنبي (الفوركس). يتم ذلك مقابل عملة واحدة أو مقابل سلة من العملات الأخرى. يتم تحقيق ذلك من خلال الاستثمار بشكل أساسي في الأصول المدعومة بالين ، بما في ذلك أدوات الدين قصيرة الأجل والسندات ، أو ببساطة الاحتفاظ بالعملة الفورية في حسابات تحمل فائدة. الاستثمار في ETF بالين يمنح المستثمرين فرصة الوصول إلى الين دون الحاجة إلى حسابات فوركس.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة في الين الياباني

شراء وبيع العملات الأجنبية كان تقليديا عملية معقدة تنطوي على فتح حساب الصرف الأجنبي. كان امتيازًا مخصصًا بشكل عام للمتداولين ذوي الخبرة ذوي المعرفة المتخصصة. لكن صناديق الاستثمار المتداولة ساعدت في تغيير ذلك ، مما جعل سوق الفوركس أكثر سهولة بالنسبة للمستثمر العادي.

صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة هي استثمارات معدة مسبقًا مكلفة بتتبع عملات معينة بنفس الطريقة التي تسعى بها صناديق الاستثمار المتداولة العادية إلى تكرار أداء المؤشر. مثل الأسهم ، يتم تداول هذه المركبات في البورصة وتتقلب أسعارها على مدار اليوم حيث يشتريها المتداولون ويبيعونها.

تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة في الين الياباني أداء العملة اليابانية بالنسبة إلى عملة واحدة (مثل الدولار الأمريكي أو اليورو) أو مقابل سلة من العملات. مثل صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الأخرى ، تتيح هذه الاستثمارات للمستثمرين وصولاً سهلاً وبأسعار معقولة إلى تداول العملات خلال يوم التداول. كما أنها تسمح للمستثمرين بتنويع محافظهم ويمكن استخدامها للاستفادة من فرص المراجحة أو للتحوط ضد الأحداث الاقتصادية الكبرى.

عادةً ما تتضمن محافظ صناديق الاستثمار المتداولة بالين العقود الآجلة المقومة بالين ، وسندات الدين ، وصناديق أسواق المال ، والودائع النقدية. تولد هذه الأموال دخلاً للمستثمرين من خلال أداء الين مقابل العملات الأخرى وكذلك من خلال الفوائد الناتجة عن بعض الأوراق المالية في المحفظة. تتطابق بعض صناديق الاستثمار المتداولة بالين مع الدخل الحالي المكتسب من أصول الين مع عائد توزيعات الأرباح. يستخدم آخرون هذا الدخل لدفع نفقات إدارة ETF.

هناك ثلاثة صناديق ETF للين الياباني يتم تداولها في الولايات المتحدة وفقًا لـ VettaFi (قاعدة بيانات ETF سابقًا).

إعتبارات خاصة

يجب على المستثمرين الذين يمتلكون صناديق الاستثمار المتداولة بالين (أو أي عملة أخرى من صناديق الاستثمار المتداولة في هذا الشأن) مراقبة جميع البيانات الاقتصادية الرئيسية التي تؤثر على استثماراتهم. ويشمل ذلك إصدار الناتج المحلي الإجمالي ، ومبيعات التجزئة ، والإنتاج الصناعي ، والتضخم ، والموازين التجارية ، وأرقام التوظيف ، وأسعار الفائدة ، بما في ذلك الاجتماعات المجدولة للبنك المركزي ، وتدفق الأخبار اليومية عند الاستثمار في العملات.

يجب أيضًا مراعاة أسعار الفائدة والتضخم وأداء سوق الأسهم في الدولة عند تقييم الجاذبية النسبية للعملة الأجنبية. عندما يتعلق الأمر بتجار اليابان والين ، فإن معدلات التضخم المنخفضة للغاية وأسعار الفائدة المنخفضة تجعل العملة جذابة تاريخيًا كتجارة محمولة. تجعل أسعار الفائدة المنخفضة هذه من الرخيص نسبيًا الاقتراض بالين لتمويل المخاطرة بعملات أخرى تحمل معدلات فائدة أعلى.

مسح تانكان هو أيضًا شيء قد يرغب المستثمرون في التفكير فيه. يتم نشر تانكان ، وهو مسح اقتصادي للشركات اليابانية ، من قبل بنك اليابان (BOJ) كل ثلاثة أشهر. يتم استخدامه لصياغة السياسة النقدية ، ونتيجة لذلك ، غالبًا ما يتحرك في تداول الأسهم والعملة اليابانية.

معظم الحركة في أسواق العملات تمليها أسعار الفائدة والتضخم والظروف الاقتصادية للبلد واستقرارها السياسي.

مزايا وعيوب Yen ETFs

هناك العديد من المزايا والعيوب الواضحة للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة بالين - وبعضها ينطبق أيضًا على صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الأخرى أيضًا.

مزايا

يتيح الاستثمار في العملات الأجنبية للمستثمرين حماية أنفسهم في حالة انخفاض قيمة عملتهم. على مر السنين ، اختار الكثيرون الين ، وهو ثالث أكثر العملات تداولًا على مستوى العالم بعد الدولار الأمريكي واليورو. وهي أيضًا العملة الأكثر تداولًا في آسيا.

يستخدم الين أحيانًا لتوفير التنويع ، حيث يتم تداوله بشكل عكسي في كثير من الأحيان مع العملات الرئيسية الأخرى فيما يتعلق بالدولار الأمريكي. غالبًا ما تستخدم العملة كعملة احتياطية في المعاملات الدولية وقد اكتسبت سمعة كملاذ آمن.

عامل آخر يجب مراعاته هو أن اليابان هي أكبر دائن في العالم. هناك أيضًا اعتقاد شائع بين المتداولين بأن المستثمرين هناك يميلون إلى التخلص من الحيازات الأجنبية وإعادة أموالهم إلى الوطن في أوقات الشدة ، مما يعزز الطلب على الين وبالتالي تقييمه.

سلبيات

يعتبر بعض المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة للعملات محفوفة بالمخاطر. ذلك لأن أحداث الاقتصاد الكلي تؤثر على قيم العملات حول العالم ، حتى في الدول المستقرة مثل اليابان. يمكن أن يكون للكوارث الطبيعية التي لا يمكن التنبؤ بها تأثير كبير ، على سبيل المثال كارثة فوكوشيما في عام 2011 ، والتي تسببت في ارتفاع قيمة الين ، تلاه ركود.

شكك عدد قليل من المحللين في وضع الين الياباني كملاذ آمن ، مشيرين إلى القضايا التالية:

العجز التجاري لليابان

مديرو الأصول المحليون يشترون الأصول الأجنبية ذات العوائد المرتفعة

نفاد الخيارات اللائقة للشركات اليابانية لتوزيع رأس المال في الداخل

كما فقد الين بعض بريقه حيث أصبحت تجارة المناقلة شائعة حيث أصبحت أسعار الفائدة المنخفضة شائعة بين الاقتصادات الكبرى.

هذه الملاحظات بمثابة تذكير بأن تداول العملات الأجنبية ليس سوقًا لغير المستعدين. يجب أن يكون المتداولون على دراية بالعملات الأجنبية الرئيسية وأن يكونوا على اطلاع ليس فقط بالإحصائيات الاقتصادية الحالية لبلد ما ولكن أيضًا دعائم الاقتصادات المعنية والعوامل الخاصة التي يمكن أن تؤثر على العملات ، مثل حركة السلع أو تغيرات أسعار الفائدة.

TTT

أمثلة على صناديق الاستثمار المتداولة في الين الياباني

أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شعبية هي Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) مع 144.6 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتبارًا من 30 يونيو 2022. تم إطلاق FXY في فبراير 2007 وتسعى إلى عكس سعر وأداء قريب الين للدولار الأمريكي. يفعل ذلك عن طريق الاحتفاظ بالين على الودائع. الصندوق لديه نسبة مصروفات 0.40٪.

المستثمرون الذين يتطلعون إلى إضافة صناديق الاستثمار المتداولة بالين إلى محافظهم لديهم خياران آخران أيضًا. تشمل البدائل ProShares Ultra Yen ETF (YCL) و ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). هناك شيء واحد يجب ملاحظته ، مع ذلك ، هو أن هذين هما من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ، مع كون الأخير هو ETF معكوس.

يسلط الضوء

هناك أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والتي توفر تعريضًا طويلًا أو قصيرًا بمقدار ضعفين لتحركات الدولار الأمريكي / الين الياباني.
تطابق بعض صناديق الاستثمار المتداولة بالين الدخل الحالي المكتسب من أصول الين مع عائد توزيعات الأرباح بينما يستخدم البعض الآخر هذا الدخل لدفع نفقات إدارة صناديق الاستثمار المتداولة.
يتتبع ETF الين القيمة النسبية لعملة اليابان مقابل سلة من العملات الأخرى أو عملة واحدة.
تستثمر ETF في العقود الآجلة ، وسندات الدين ، وصناديق أسواق المال ، والودائع النقدية ، وكلها محتفظ بها أساسًا بالين.
يعتبر الين تاريخيًا ملاذًا آمنًا ، مما يعني أن المستثمرين يبحثون عنه في أوقات المخاطر الجيوسياسية المتزايدة.

التعليمات

ما هو ETF الرئيسي الذي يتداول في الين الياباني؟

صندوق الين الياباني Invesco CurrencyShares (FXY) هو أكثر صناديق الاستثمار المتداولة شيوعًا بالين والتي تحتفظ بالين المادي في حسابها. تقدم ProShares أيضًا صندوقي ETFs للين - ProShares Ultra Yen ETF (YCL) و ProShares UltraShort Yen ETF (YCS). هذان الخياران ، مع ذلك ، يتم تعزيزهما. يوفر YCL تعرضًا طويلاً مرتين ويوفر YCS تعرضًا عكسيًا مرتين للين.

كيف يمكنني الاستثمار في الين؟

بصفتك مستثمرًا عاديًا ، تعد صناديق الاستثمار المتداولة في الين الياباني أسهل طريقة للوصول إلى الين.

كيف أستثمر في مؤشر نيكاي؟

يمكن للمستثمرين الأمريكيين الاستثمار في مؤشر Nikkei 225 ، مؤشر الأسهم الأساسية في اليابان ، عبر ETF. وتشمل هذه: - iShares MSCI Japan ETF (EWJ) - JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP) - صندوق WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) - Franklin FTSE Japan ETF (FLJP) - iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) - WisdomTree Japan Small ETF (HEWJ) صندوق توزيعات الأرباح (DFJ) - The Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP) - صندوق iShares JPX-Nikkei 400 ETF (JPXN)